Deep Dive
- 日本央行在三月份首次加息，而非最近一次加息。
- 日本股市的崩盘发生在加息后的几天，而非直接因果关系。
- 美国和台湾股市在科技板块的下跌中表现出相似性。
Shownotes Transcript
最近，全球股市在一系列复杂因素的作用下出现了剧烈波动，尤其是日本央行的加息、美国失业率的上升以及科技股为核心的多个国家和地区的股市回调都引起了大家的普遍关注。 面对这些复杂的经济形势，许多人开始担心我们是否正处于新一轮经济衰退的边缘。今天我们就邀请了我们老朋友周玖洲 Aaron 一起来解析当前市场动荡的原因及其背后的深层次影响，也一起来探讨这样的经济形势下，我们作为普通人要如何去应对。
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声明：本节目所有谈话内容、评论和 Shownotes 等，并不构成任何投资建议。
本期人物 丁教 Diane，「声动活泼」联合创始人、「科技早知道」主播 周玖洲 Aaron， 十年中金、华夏基金等顶级投资机构工作经验，「不止金钱)」主播
主要话题 [00:59] 日本央行加息并不是全球股市崩盘的主要原因，而是内外部因素综合作用的结果 [11:25] 美国失业率抬头：这是经济衰退的预兆吗？ [19:00] 美国股市已经到达顶峰，很难再维持上涨了吗？ [24:40] 美股七巨头的近期表现：表现分化严重，近期趋于收敛 [31:16] AI 板块普跌，软件公司 Palantier 逆势上涨的原因 [35:31] 巴菲特出售苹果股票，是防御风险还是看空苹果？ [40:42] 这一轮人民币对美元升值是对人民币资产的利好吗？ [47:05] Airbnb 和迪士尼的财报表明旅游等大件消费放缓，衰退已经来了吗？ [50:55] 美联储降息能否抑制衰退，让经济软着陆？ [56:22] 作为个人，能做的就是保持收支平衡，平稳度过周期
提到的图片
图 1. 美国历年失业率曲线，疫情期间最高，最近出现抬升趋势。
图 2. 最近一年来美国失业率展示，今年七月达到4.3%。
图 3. 萨姆曲线是预测经济衰退的一个指标。蓝色曲线代表萨姆曲线（与失业率相关），灰色趋于代表经济衰退的时期。每当蓝色线条显著上升时，几乎总是伴随着灰色阴影区域的出现，也就是经济衰退的发生。
图 4. 从 1960 年到 2024 年美国家庭和非营利组织的股票持有占其金融资产比例的变化趋势。2024年达到了 41.6% 的新高。
图 5. 美股七巨头 2024 年的股票表现。
图 6. 巴菲特自 2014 年以来的持有的各项资产的数额曲线。
所涉部分术语 萨姆规则 萨姆规则是一个经济指标，用于快速识别和预测经济衰退的发生。该规则的主要依据是失业率的变化。 萨姆规则被认为是一个高度准确的经济衰退预测指标。当失业率在短期内快速上升时，通常预示着经济衰退的到来。
Palantier公司 Palantir Technologies 是一家美国的软件公司，成立于2003年，公司以其数据分析平台而闻名。早期的数据平台为美国情报机构开发，旨在反恐和情报分析。现在也为商业客户提供数据整合和分析的平台。
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幕后制作 监制：Diane、雅娴 后期：Jack 运营：George 公众号：东君 设计：饭团
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