苹果供应链迷思：“血汗”工厂还是大牛股？印度造iPhone意味什么？-Apple "Privilege"特辑-Vol32
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大家好， 欢迎来到 脑 放 电波。 脑 放 电波 是 一档 关注 科技前沿 品牌营销 和 个人成长 的 谈话 类节目。 每期 带给 您 一个 有趣 的 话题， 帮 您 在 信息 严重 过载 的 现代 世界 小幅 自我 迭代。 我是 托马斯， 我是 尼克斯。

本期 节目 是 我们 苹果 特权 节目 的 第三期。 我们 这 期 节目 要 聊 一 聊 苹果 供应链。 为什么 要 聊 苹果 供应链 呢？ 因为 我们 发现 其实 如果 聊到 苹果， 聊到 苹果 为什么 会有 今天 的 手机 的 成功， 苹果 的 供应链 是 绕 不 过去 的 一个 话题。 在 整个 手机 的 供应链 体系 里面 也好， 乃至 整个 所有的 制造业 的 供应链 里面， 它 都 是一个 非常 特别的 存在。 它 在 金融 的的 市场 里面 有人 喜欢， 有人 喊打。 有的 时候 会 让 大家 好像 赚 到 钱， 有的 时候 又会 莫名其妙 的 跌 得 很惨。 每当 iphone 发布 的 时候， 其实 也就是 现在， 整个 财经 媒体 就会 格外 的 关注 苹果 的 供应链 的 以及 供应链 相关 的 股票 的 一些 信息。

为什么 说 苹果 的 供应链 是一个 特别的 存在？ 苹果 在 供应链 这个 领域 里面 又有 哪些 特权， 或者 是 跟 其他 公司 不一样的 地方。 我们在 本期 节目 就会 一起来 聊 一 聊 这个 话题。 所以 本期 节目 我们 希望 回答 三个 主要 的 问题。

第一个 问题 就是 到底 苹果 供应链 是 低端 的 产业链 被 盘剥 割 韭菜， 还是 中国制造 的 优秀 的 代表。 第二个 问题 就是 我们会 解密 整个 苹果 供应链 是 如何 一步一步 的 发展到 今天 这个 样子 的， 它 背后 到底 有 哪些 成功 或者 不 成功 的 举措， 以及 整个 过程。 第三个 点， 我们 想 聊 一 聊 iphone 15的印度 制造、 越南 制造。 果 链 的 外逃 是不是 中国 制造业 的 一个 重要 的 一个 转折点？ 所以 我们 希望 在 本期 节目 聊 完 之后， 大家 对 这 三个 问题 有一个 基本 的 了解。 在这里 我们 也要 做 一个 免责 声明， 因为 我们 其实 是一个 科技类 的 播客 节目， 所以 本 节目 不做 任何 投资。 建议 大家 听 完 节目 以后， 不要 随便 乱 买 股票， 好不好？

我们 正式 开始 OK。 首先 必须 声明 一个 概念， 就是 果 链 它 到底 是一个 什么样 的 一个 概念？ 其实 苹果 每年 都会 发 一个 供应商 责任 进展 报告， 因为 全球 的 媒体 发现 苹果 雇佣 了 太多 的 人和 太多 的 工厂。 所以 一般 会 要求 苹果 去 说， 你 要说 一说 你 对 这些 供应商 的 人权、 环保， 就 这些 东西 你 有没有 一个 很 好的 保障。 所以说 苹果 就 养成 了 这个 习惯。

苹果 每年 会 在 这个 供应商 的 责任 报告 里面 披露 它的 两百 大 供应商。 一般来说 会 占掉 苹果 每年 98% 的 采购 额度。 但是 如果你 去 看到 苹果 所有的 供应商 的 采购 额度 的话， 可能 是 超过 1000家的那 苹果 相当于 只是 把 占 绝大多数 的 200家给你 摘出来 了。

但 事实上 我们在 媒介 里面 看到 的 果 链 一般 会有 三个 状态。 第一个 状态 其实 就是 标准 的 进了 苹果 愿意 公布 的 名单 的 前 200的这种 供应商。 第二种 就是 仅仅 是 跟 苹果 有 业务 往来， 但 有可能 它的 业务 很小， 只是 拿 的 2% 的 这个 尾数 的 供应商。 还有 第三类 供应商 是 特别的 搞笑的， 特别 有 这种 股市 的 这种 特点。 他 就是 这种 供应商。 因为 自己 做了 某个 类型 的 零件， 他 就 被 称为 了 苹果 概念股。 这个 其实 是 跟 A 股 长期存在 概念 炒作 的 这个 习惯 有关系。 所以 就是说 一家 公司 如果你 做 的 东西， 哪怕 它 只是 符合 苹果 未来 的 一个 发展方向， 那 有可能 你 也会 被 放到 苹果 概念 的 这个 框子 里 去 被 炒作 一下。

果 链 的这 200家公司 里面 来说 的话， 大概 有 40家左右 的 中国大陆 企业。 这 40家的 中国大陆 企业 里面 大概 有 35家左右 的 A 股 上市公司。 这 35家左右 的 A 股 上市公司 其实 就 占 了 A 股 总市值 的 2.5% 左右。 2.5% 左右 是一个 什么样 的 概念？ 这 35家公司 大概是 2.2万亿 人民币 的 市值。 这里 可以 呼应 一下 苹果公司 的 市值， 其实 今年 刚刚 破 了 3万亿， 对 吧？ 截止 我们 录 节目 的 最新 时间 节点 在 2.7万亿左右。 所以 大家 可以 简单 的 理解， 就是 在 A 股 的 果 链 公司 对比 在 美 股 的 苹果 的 股票， 它 差不多 就是 一个 中美 汇率 的 关系。 它的 总市值。

苹果 的 公司 的 市值 是 美元？

3万亿美元 对， 然后 国电 A 股 公司 的 市值 是 3万亿 不到 的 这个 人民币。

因为 我们 这样 凭空 讲 苹果 供应链， 大家 可能 听起来 没有 什么 感觉。 我们 举 几个 例子， 大家 可以 你看 一下。 比如说 京东方 就是 一个 典型 的 苹果 供应链 的 品牌。 它 也是 一个 在 A 股 上市 的 一个 做 液晶面板 的 公司， 给 苹果 的 手机 屏幕 来 供货。 然后 还有 像 比亚迪 跟 大家 理解 的 比亚迪 汽车， 它是 一家， 但 它是 不同 的 业务 板块。 比亚迪 专门 有一个 板块 是 做 手机 代工 业务 的。 歌尔 股份 早期 是 给 苹果 提供 声学 器件 的， 也就是 苹果 里面 的 这些 麦克风 喇叭 这些 部件 的那 后续， 其实 戈尔 也 开始 在 做 一些 A R V R 一些 相关 的 代工 的 工作。

再往下 还有 一些 像 蓝思科技， 实际上 是 一家 非常 著名 的 做 玻璃 盖板 的 供应链 的 企业。 也就是说 大家 看到 的 手机 的 屏幕 盖板 都是 由 蓝思科技 来 制造 的。 然后 像 欧菲光、 舜宇 这些 它 其实 是 做 摄像头 模组。 大家 现在 越来越 突出， 越来越 夸张 的 这个 智能手机 后面 的 这个 镜头 的 模组， 这 一块 的 模组 就是 由 这些 公司 来 生产 的。

讯 精密 现在 也是 崛起 非常 快 的 一家 做 整个 苹果 手机 的 整机 的 这样的 一个 供应商。 然后 像 电池 的 有 德赛电池， 有 兴旺达 等等 这些 专门 做 电池 的 品牌。 这些 名字 大家 有的 熟悉， 有的 不 熟悉， 我们 可能 会 放 一个 列表 放到 show note 里面。 他们 就 构成 了 苹果 在 A 股 的 核心 供应商 的 一个 组成。

他们 其实 就 被 打 上了 苹果 的 标签 之后， 其实 我们 能 看到 这些 股票 有的 可以在 一年 内 翻 三倍。 比如说 在 2019年 的 时候， 立讯 精密 和 歌尔 声学 因为 代工 了 airports， 它 从无到有 就 产生 了 巨大 的 增量。 所以 这个 也是 苹果 供应链 的 一个 股票 非常 典型 的 一个 玩法。 当你 产生 了 额外 的 增量 的 时候， 就会 推动 你的 这个 供应链 的 股票 上涨。 但是 这 只是 好的 一面。 反过来， 其实 刚才 我们 提到 的 像 蓝思科技， 它 也可以 在 大概 两个月 的 时间 里面 下跌 40%。

然后 立讯 机密 也是 跌 得 非常 快， 曾经 在 2021年 1月到 3月同样 的 时间点， 他 几乎 腰斩， 从 63块 跌 到了 32块钱。 这 里面 往往 背后 都 对应 的 几个 跟 苹果 相关 的 供应链 的 信息 被 披露 或者 是 被 泄露。 说 比如说 苹果 的 某个 产品 要 砍 单 了， 某个 产品 的 销量 不及 预期， 或者 是 苹果 调整 了 他 某 一款 产品 的 下单 的 数额。 各种各样 真真假假 的 信息 就会 直接 导致 这些 供应链 的 股票 会 跟着 这个 股价 向上 和 向下。 还有 另外 一家 非常 著名 的 声学 的 器件 供应商 叫 瑞声 科技， 这个 是在 港股 上市， 它 从 巅峰 到 下跌 几乎 跌 掉了 9%。 这个 也是 一个 很 典型 的 苹果 供应链 的 在 股票 上 这种 波动 的 例子。

对我 举 一个 跟 iphone 15相关 的 例子。 其实 在 今年 4月的 时候， 就有 证券 分析师 说， 原来 iphone 15上的 预计 搭载 的 两个 震动 马达 取消 了， 只是 放了 这样的 一个 分析。 然后 震动 马达 的 上游 叫做 瑞声 科技， 它 当天 股价 就 跌 了 15%。 你 要 想 这 还是 一个 没有 被 证实 的 消息， 他在 一天 之内 就能 对 一家 公司 的 市值 产生 15% 的 影响。 所以 你可以 看到 说 苹果 对于 供应链 的 公司， 它的 这个 影响力 是 有 多么 的 巨大。

是的， 这个 其实 也是 苹果 供应链 股票 炒作 的 一个 基本 逻辑。 比如说 天风 国际证券 的 分析师 郭明 祺， 就是 一个 著名 的 专门 在 苹果 供应链 里面 提前 预测 或者 是 爆料 一些 苹果 下一代 产品 的 规格， 它的 这个 订单 的 情况， 它 有 哪些 新增 的 内容， 以及 它 受益 的 股票 是 哪些。 股民 往往 会 去 判断 或 预测 这 一个 信息 对 某 一家 供应链 企业 的 业绩 的 营收 的 影响。 然后 根据 它的 正面 影响 和 负面影响， 最终 影响 大家 对 这个 股票 的 判断 和 买入 卖出 的 决策， 然后 来 影响 股价。 我可以 举 一个 小 例子， 不 直接 跟 苹果 供应链 相关。 我想说 的 是 舜禹 1617年 的 时候， 最 开始 是 默默无闻 的 一家 供应链 企业， 它 就是 一家 很 本分 的 做 摄像头 模组 的 公司。

但是 在 那个 时候 发生 了 一件 事情。 大家 如果 还记得 的话， 早期 的 手机 的 摄像头 其实 只有 一颗 的， 就是 主 摄 是 只有 一个 摄像头 的。 但是 那一年 应该 是 华为 首先 推出 了 双 摄 的 智能手机， 就是 后面 的 这个 摄像头 变成 两个。 同年 iphone 推出 了 双 摄 的 手机 之后， 相当于 趋势 就 被 确立 了。 因为 大家 知道， 苹果 的 手机 在 很长 的 时间 里面， 它 都是 引领 整个 智能手机 的 迭代 的 一个 标杆 干性 的 品牌。 当 华为 先 做， 苹果 跟进 之后， 那么 就 意味着 双 摄 手机 将 变成 手机 的 至少 在 旗舰 手机 上， 它 将 变成 一个 标配 的 设计。 这个 对于 手机 来讲， 它的 成本增加 其实 是 有限 的。

但是 对于 摄像头 模组 这件 事情 来讲 就 完全 不一样 了。 这 意味着 对于 舜宇 这样的 公司， 它 原本 卖给 一个 手机， 它的 模组 里面 只需要 出 一个 镜头。 这个 时间点 往后 的 所有的 旗舰 手机 都将 更换 成双 摄 以及 甚至 更多。 后面 我们 知道 现在 有 三 摄 四摄 的 手机。 那 按照 这个 趋势， 其实 摄像头 模组 的 生产 公司， 它的 营业额 至少 是要 翻倍 的。 那个 时候 我 很多 的 朋友 就在 聊， 说 舜宇 这家 公司 是 很 有 投资 潜力 的。

大概 讨论 了 两三个 月 之后， 我们会 发现， 忽然 证券 分析师 也 开始 关注 到 舜宇， 而且 大量 的 研 报 开始 在 这个 股票 的 这个 软件 里面， 你可以 查 到了。 这个 时候 舜宇 的 股价 也 开始了 攀升。 然后 到 翻倍 之后， 你 就会 看到 越来越多 的 新闻报道 开始 跟进 了。 大家 开始 把 舜宇 也 称作 供应链 中的 腾讯。 我 甚至 记得 当时 的 财经 媒体 是 有 这样的 标题 的， 就是 顺义 整个 被 捧 到 天上 去了。 这件 事情 本身 它 其实 是一个 典型 的 供应链 股票 的 炒作 手法。 它的 背后 是 有 业绩 支撑 的， 这个 是 毫无疑问 的。 但 同时 他 肯定 也是 有 超过 他 业绩 的 这种 炒作 在 里面， 所有 股票 的 这种 热点 都 是用 同样 的 方式， 从 默默无闻 到 过头， 然后 到 最后 其实 舜宇 当时 到了 顶 之后， 它 也有 一个 明显 的 下跌 的 过程， 就是 泡沫 被 挤 干净 的 过程。

能 说 一家 公司 要 供应 了 你的 腾讯， 这种 词 实在是 太大 了。 但 不得不 说 A 股 的 股民 确实 是 挺 爱 学习 的。 就是我 能 看到 的 信息 是从 七月 以来， 所有的 果 链 的 公司， 可能 市场上 有的 研 报 就有 超过 100份。

我自己 也有 一个 很 深刻 的 一个 印象， 就是 在 今年 beacon pro 发布 之后， 会有 做 投资 的 朋友 问 我说， 你们 用 的 某某 膜 材， 从 随着 光学 的 进步， 你们的 用量 是不是 会 提升？ 就是 你们 一个 机器 上 的 使用 膜 材 的 数量 会 是 不会 提升？ 我 当时 一开始 我 觉得 挺 惊讶 的， 我说 你 还 挺 爱学 的， 但 后来 发现 说 是因为 那 家 公司 跟 投资者 讲 了 这个 故事。 对 吧？ 他 就是说 以后 我们 能够 提供 给 苹果 的 这种 光学 的 这种 贴膜， 我的 数量 能够 翻倍。 A 股 当中 果 链 确实 是 承担 了 向 很多 股民 去 科普 生产 制造 知识 的 一个 作用。 对。

这 是一个 典型 的 股民 把 产品 经理 问 住 的 细节 小 问题。

对 吧？ 对对对， 因为我 自己 确实 不知道 那个 膜 用了 多少。 那么 从 股市 的 消息 里面 我们 还是 要 跳脱 出来。 我们 还要 看一下 说 当 苹果 给 一家 供应链 订单 的 时候， 这 到底 意味着 什么？ 我们 这里 还是 给 最 直观 的 信息。 比如说 有人 就 统计 过 A 股 上市 最大 的 十家 果 链 公司， 他们 从 10年到20年 期间， 这 十家 公司 他们的 年均 的 复合增长率 是 39%， 就是 他们的 营业额 年均 复合增长率 39%， 非常 大 的 一个 数值。 包括 就是说 我们 看 现在 果 链 里 备受 关注 的 立讯 精密， 2012年到2021年， 它的 营业收入 增长 是 有 49倍。 那 相当于 说 十年 之间 你 就 完全 两家 完全 不一样的 公司 了。

这是为什么 呢？ 我们 在上 一期 苹果 特区 的 节目 里面， 其实 跟 大家 解释 过 一些 相关 的 信息。 比如说 苹果 的 一款 旗舰机， 它的 生命周期 能有 四年， 对 吧？ 包括 现在 还能 买到 iphone 11。 我们在 上期 节目 里 也 讲 过， 苹果 是 唯一 一个 能够 把 一款 旗舰 手机 在 生命周期 卖到 上 亿台 的 公司。 再往下 三星 可能 旗舰 卖 2000万台， 国内 的 几个 品牌 可能 卖 个 几百万 台 就 已经 非常 不错 了。

如果 一家 公司 你 接收 到了 iphone 的 订单， 对于 你的 盈利 模型 来说 其实 有 非常 大 的 帮助。 因为 iphone 的 订单 是 非常 持久 和 大量 的。 所以 这就 意味着 是 说 对于 大部分 的 制造业 的 工厂 来说， 它的 生产线 是 可以 机器 从 早 开 到 晚， 然后 只有 很短 的 时间 是在 停工 和 修 的。

但是 这件 事情 其实 并不是 供应链 的 常态， 意思 是什么 呢？ 比如说 举 一个 例子， 一款 安卓 手机 它 可能 它的 生命周期 只有 一年。 然后 如果你 要 往回 回溯 它的 制造 周期 的话， 它 可能 只有 三个月 的 制造 周期。 那 对于 这家 工厂 来说， 它 就 相当于 说 我在这 三个月 里面， 我要 按照 这一年 的 需求量 把 这个 产品 给 它 生产 出来。 所以 就 导致 我 那 三个月 可能 我的 产 线 的 负荷 是 非常 高 的， 我 就要 一次性 投入 非常 多 的 人、 场地 和 设备。 然后 三个月 之后 我要 考虑 这些 人、 场地 和 设备 放到 哪里 用。 所以 这样 产 线 频繁 的 切换， 其实 对于 制造业 的 利润 是 有 非常 大 的 影响 的。

前几天 华为 mate 60 pro 发布 了 OPPO 的 折叠 屏， 发布 就 跟 华为 撞车 了。 那 OPPO 马上 就会 遇到 一个 问题， 叫做 说 那款 折叠 屏 它的 销售 预测 马上 就要 砍 单， 可能 这 款 手机 我的 销量 就 整 不行了。 整个 不管 是 工厂 的 投资 还是 OPPO 的 投 都 进入 呆滞 期。 所以说 未来 有 可能发生 的 一件 事情 是什么 呢？ 是 说 这家 工厂 为了 处理 这些 呆滞 的 零件、 场地 和人 就 花了 很多 钱。 最后 工厂 在 OPPO 的 这个 案子 上 没有 赚 到 钱。

所以说 行业 里面 就会 形成 这样的 一个 概念， 就是 供应链 的 上游 和 下游， 它 经常 会有 一个 补偿 的 关系。 就 比如说 OPPO 今天 一个 案子 让 供应商 损失 了 很多 钱， 那 OPPO 下一个 案子 可能 就会 让 供应商 多少 赚 一点。 所以 这就是 一种 行业 里 的 潜规则。

但是 跟 苹果 去做 业务， 你 一旦 接到 了 苹果 的 订单， 相当于 你 接下来 好几年 之内， 你不会 考虑 这个 产品 先 停掉。 你 更多 的 是 考虑 怎么样 优化 你的 成本 模型。 我们 也 能够 看到 很多 财务 上 的 表现， 比如说 我们 能 看到 一些 研 报， 他们 会 提到 说 苹果 供应商 的 这种 上市公司， 它的 营收 增速 要 比 非 果 链 的 供应商 要 高出 20%到30%。

也会 有 报告 提出 有 3分之2 的 果 链 公司， 它的 盈利率 和 净利率 是 高于 非 国电 公司 的。 这是为什么？ 所有的 供应商 一 提到 果 链 都会 很 兴奋， 跟 有 非常 直接 的 财务 回报 是 分不开 的对。

简单 说 就是 对于 工厂 来讲， 最 喜欢 的 状态 就是 机器 器 一直 开 着， 中间 永远 不要停， 不要 做 任何 切换。 因为你 每次 切换 就 意味着 产品线 要 重新 培训， 工人 要 重新 适应 他， 要 重新 从 产能 从零开始 爬坡。 这 一切 都会 影响 他 最后的 产出。 因为他 一 停工， 所有的 成本， 不管 是 场地 的 还是 人员 的 成本， 都 由 这个 公司 的 老板 要 承担。 只有 它是 开动 起来 了， 它 才能够 抵消 掉 它 这些 固定 的 成本。 所以 这块 儿 我 觉得 是 果 链 最 直接 的 优势， 也是 为什么 刚才 提到 的 一些 财务数据， 果 链 的 公司 就 比 其他 的 供应链 的 公司 要有 更高 的 增长， 更好 的 营业 状况 等等。 所以 大家 都很 能 理解 为什么 大家 那么 喜欢 苹果 的 单子 的 这个 基本 原因 了。

营收 是 比较 正面 的， 主要 对于 果 链 的 一个 负面 信息， 我们 发现 非常 的 刻板， 尤其是 海外 媒体 对于 果 链 的 刻板 印象， 真的 是 已经 刻板 到 无以复加 的 一个 状态。 我们 能够 搜 到 的 维基百科 上果 链 的 这样的 一个 词条， 你 点进去 你 发现 他 都在 讲 苹果 供应商 的 劳动力 和 人权问题， 富士康 的 十四 连跳， 对 吧？ 这些 都是 一些 确实 有 一些 不太好 的 事件。 然后 的话 这些 华尔街日报 这样的 媒体， 他 还会 成为 富士康， 是 郭台铭 的 故宫。 一方面 把 这个 老板 说得 像 一个 封建时代 的 皇帝 一样， 他 也会 描述 这 里面 的 人 是在 奉行 一种 军事化管理， 然后 要求 很高 的 一个 执行力 的 一个 状态。 我们 认为 苹果 的 供应商 在 股市 受到 的 待遇 和 在 广泛 的 大众 媒体 上 受到 的 待遇 是 完全 不一样的。 大众 媒体 其实 非常 愿意 把 果 链 贬低 为 低端 的 血汗 工厂。

对， 尤其是 西方 媒体， 因为 我们 知道 现在 大家 也 处于 这种 科技 战 之中， 包括 中 美的 这种 角力， 已经成为 了 整个 地缘政治 里面 最 主流 的 一个 事实。 所以 我们 能 看到 的 所有 西方 媒体 的 报道， 不管 是在 这 之前， 2019年 之前 还是 之后， 总体 都是 偏 负面 的那 之前 可能 更多 的 就是 在 讲 人权， 讲 你的 这个 劳动 环境， 讲 你的 这个 军事化管理， 因为 这些 整个 跟 西方 自由主义 的 价值观 不符。 在 竞争 开始 之后， 其实 变成 了 更多 的 是 针对 苹果 的 指责， 就是你 这么 做 是在 帮助 中国 打赢 跟 我们的 科技 战。 因为你 你 相当于 把 你的 科技 的 制造业 的 这些 能力 放在 了 中国， 而 不是 留在 美国。 所以 他们 认为 说 库克， 因为 其实 美国 开 了 很多 听证会， 他们 甚至 认为 库克 就是 一种 卖国 行为。 你 作为 一个 爱国 品牌 对不对？ 你 怎么能 把 你的 生产 放在 中国 呢？ 中国 现在 正在 跟 我们 打冷战、 冷战、 打 引号， 正在 跟 我们 打 贸易战， 至少？ 所以 这个 其实 反而 变成 了 19年 以后， 大家 在 聊到 国内 的 时候 再 讲 的 话题。

这个 其实 也就 直接 造就 了 后面 的 我们 看到 苹果 的 供应链 在 有 外迁 的 迹象， 对 吧？ 它 有 往 越南， 有 往 印度 去 迁出。 这块 我们会 在 第三 部分 详细 的 展开。

托马斯 刚才 提到 了 一个 问题， 叫做 苹果 只是 一家 公司， 它 为什么 会 被 冠 上 说 你是 在 给 外国 输出 科技， 甚至 是 成为 两个 国家 之间 的 经济 战争 的 一个 工具， 吧？ 苹果 为什么 会有 这样的 影响力？ 我 觉得 今天 就 开始 我们 对于 苹果 供应链 的 第一层 解密。

我们 先 从 宏观 的 角度 来去 理解 一下， 为什么 苹果 这家 公司 在 供应链 上， 宏观 层面 上 有 非常 大 的 影响力。 刚才 已经 提 过， 所有的 制造商 都 能够 以 给 apple 供货 为 荣。 但是 这里 涉及到 一个 概念 叫做 制造 外包。 制造 外包 这个 概念 是 怎么 来 的 呢？ 大家 知道 tim cook 大概是 在 1997年 乔布斯 回归 苹果 之后 加入 苹果 的那 tim cook 在 加入 苹果 之后， 第一个 重要 的 一个 事情， 在 2000年 左右， 他 把 苹果 自己的 工厂 给 关掉 了。 他在 这个 期间 他 把 他的 老相识 郭台铭， 就 富士康 集团 的 创始人 郭台铭 迁过来。 借 由 郭台铭 的 领导， 把 整个 苹果 的 最终 一步 的 制造 线、 总装线 迁往 台湾， 迁往 中国大陆 这些 地区。

所以 原来 苹果 也是 有 工厂 的对 吗？

苹果 今天 都有 工厂， 对， 但是 苹果 的 工厂 现在 只 做 很少 的 事情。

看起来 2000年 之前， 苹果 的 东西 是 自己 做 的。

苹果 曾经 存在 这样 一个 时期 就是。 它的 很大 的 供应链 分布 在 亚洲 和 爱尔兰。 然后 中间 如果你 要 运输 原材料， 你 要 经过 可能 两个月 的 海运， 非常 漫长 的 一个 过程。 在 2000年 左右 的 时候， tim cook 在 做 制造 外包 的 同时， 他 把 他的 外部 的 供应商 减少 了 75%， 相当于 说 他 只 留下 了 25% 的 供应商。 他 跟 这些 供应商 结成 了 非常 紧密 的 关系， 以此来 开始 他的 供应链 的 改革。

沿着 制造 外包， 其实 我们 现在 就能 解决 一个 最 基本 的 问题， 叫做 为什么 果 链 有 这个 影响力， 但是 我们 几乎 不会 听说过 特斯拉 链、 华为 链、 三星 链、 比亚迪 链， 对 吧？ 我们 几乎 很少 听 过 这样的 概念， 其实 就 涉及到 苹果 这家 公司 一个 制造 外包 生产 出来 的 衍生 出来 的 一个 特点。 你看 特斯拉 它 最好的 工厂 其实 是 自己 的对 吧？ 不管 是在 美国， 还是 在 中国 上海， 还是 在 德国， 所以 特斯拉 其实 是一个 很喜欢 自 研 自产 的 一家 公司。

华为 其实 是 有 机会 做出 一个 完整 的 产业链 的， 就是 像 苹果 一样， 今天 有 这样的 影响力。 但是 众所周知 的 原因， 华为 在 过去 几年 接受 了 美国 的 制裁， 否则 华为 一定 会 成为 现在 国产 的 这个 厂商 里 最有 供应链 领导 效应 的。 但是 前几天 mate 60 pro 发布 的 时候， 其实 我们 能够 在 抖 音 上 看到 一些 股票 博主 的 直播， 我们 看到 一个 标题 叫做 华 大哥 引爆 短线， 把 华为 称为 华 大哥。 所以 华为 没有 形成 产业链 效应 的 主要原因 其实 是 外部 原因。

这里 我要 补充 一下。 但 实际上 在 2019年 之前， 其实 华为 是 整个 手机 供应链 行业 里面 非常重要 的， 仅次于 苹果 的 这样的 影响力 的 存在。 就 我们 刚才 提到 的， 比如说 顺 宇， 比如说 欧菲光， 就 这些 摄像头 的 模组 的的 企业， 包括 像 京东方、 天马， 就是 几乎 我们 今天 提到 的 这些 名字。 这些 苹果 供应链 里面 的 这些 著名 的 占 比 非常 大 的 这些 供应链 的 企业， 他们 其实 同时 也是 华为 的 供应链 的 成员， 这是 第一点。

第二点， 刚刚 ny x on 提到 的 华为 mate 60 pro 发布， 其实 是一个 很 里程碑 的 事件。 因为 媒体 的 报道， 应该 它 98% 以上 的 元器件 都 已经 实现 了 完全 的 国产。 接下来 我们 可以 相信 华为 链 应该 会 很快 的 复苏， 它 将 重新 回到 整个 中国 智能手机 非常重要 的 一个 位置。

至于 说 为什么 没有 小米 列 和 O V 链， 主要 是因为 说 这 两家 公司 它的 业务 规模 其实 对比 苹果 和 华为 还差 比较 多。 唯一 在 业务量 上能 跟 苹果 匹配 的 三星， 没有 形成 产业链 的 效应。 主要 的 原因 是因为 一方面 三星 自己 其实 就 把 存储， 屏幕 一些 最 关键 的 东西 自己 做 掉了。 另外 一方面 是 三星 其实 是 很喜欢 跟 韩国 本土 企业 合作 的。 比如说 我们 看到 三星 公布 的 大概 前 一百 大 供应商， 韩国 本土 企业 就 49家， 所以 它 不是 那么 的 开放。

或者说 三星 链 人家 也有， 但是 只不过 是 在韩国。

对， 只是 在韩国 股市。 所以 苹果 就 因为 供应商 的 数量 巨大 的 开放性， 然后 又是 纯纯 制造 外包 的 这么 一家 企业。 所以 他 就 成为 了 在 制造 领域， 其实 目前 来看 是 最有 话语权 的 这么 一家 科技 企业。 很多 政府 其实 也 在 争取 让 自己 当地 的 企业 能够 成为 果 链 的 一部分， 这一点 比较 好 理解。

苹果 的 供应链 上下游 可能 总共 是 有 超过 100万人 去 参与 的。 担当 是 河南 郑州 富士康。 其实 巅峰期 的 时候 他的 员工 有 50万人。 那 现在 来说 可能 常年 的 产区 员工 有 35万 人。 这 是从 就业 的 角度 去 看， 我们 也 能够 发现 说 像 富士康， 他在 2019年 的 时候 就 占 了 河南省 进出口 总额 的 65%。

所以说 不管 是从 就业人口 还是 从 产值 上 来说， 政府 也都 会 非常 的 喜欢 苹果 的 供应链。 所以 我们 能够 看到 说 tim cook 在 今年 其实 他在 拜访 亚洲 的 时候， 他 也 去了 印度。 然后 是 印度 总理 莫迪 英 跟 他 会面。 然后 印度 总理 就是 要 当着 tim cook 的 面 跟 他说， 我要 为你 的 供应商 提供 财政 激励， 然后 我要给你 更 低 的 关税， 大概 就是 类似 这样的 一些 许诺。 虽然 印度政府 不 直接 跟 苹果公司 交易， 但是 印度政府 要 承诺， 我会 照顾 好 你的 这些 供应商。 锁链 其实 在 这个 层面 上 已经 被 升华 了， 就是 它 已经 被 升华 成为 了 经济全球化 的 一个 重要 模板。 所以 我们 最近 就 能够 看到 一些 现象， 比如说 果 链 当中 最最 重要 的 公司 之一 台积电， 它 今年 在 美国 建厂 这个 行为 其实 很多人 认为 是一个 全球化 的 一个 拐点。 那 张忠谋 老先生 自己 也 说， 我 今天 在这里 建厂， 我 觉得 全球化 和 自由贸易 可能 已经 死掉 了。

其实 最近 随着 苹果 最新 一代 手机 的 发布， 其实 我们 也会 看到 越来越多 的 财经 媒体 会 关注 所谓 的 越南 制造 和 印度 制造。 全球 很多 的 这种 制造业 的 大公司， 因为 看到 苹果 在 做 这样的 供应链 的 动向， 所以 这些 公司 也 开始。 比如说 他 把 原来 在 上海 的 办公室 迁移 到 新加坡 去， 就是 为了 能够 更好地 照顾自己 在 东南亚 和 印度 的 这样的 一些 供应链 的 上游。 然后 他们 都 认为 说 当我 的 供应商 不止 在 中国 一个地方 之后， 我们的 这个 供应链 能够 更加 的 坚韧 去 面对 任何 的 变化。

这 里面 其实 有 两件 事情 在 催化， 一件 就是 大家 都 已经 非常 清楚 了 中美 之间 的 这种 角力 的 关系。 那 第二件 事情 就是我 觉得 疫情 其实 也 某种程度 上 加剧 了 这种 供应链 外流 的 趋势 吧。 大家 就 认为 说 我 把 鸡蛋 放在 一个 篮子 里 是不是 一件 明智 的 想法？

那 除了 影响力 之外， 其实 苹果 的 供应链 在 专业 水平 上 一直 也是 非常 好的 表现。 在 一家 著名 的 咨询公司 叫做 gartner 的 榜单 上， 其实 每 一年 他 都会 评选 一个 全球 可能 to p 25 的 供应链 的 公司。 原来 几乎 每年 都会 把 苹果 评为 第一， 现在 他 因为 苹果 上 绑 上 第一 上 的 太多 了， 他 直接 就 把 苹果 列 到了 一个 榜单， 叫做 供应链 master。 意思 就是说 你 每年 不需要 再 参选 我 25家供应商 了， 你就是 我 心目 中 最最 认可 的 供应链 的 公司。 他 主要是 考虑 说 苹果 有 很 好的 资产 回报率， 然后 库存 周转率 也很 高， 收入 增长 也 很快。 最后 苹果 这家 公司 在 供应链 的 这种 环保， 社会 治理 上 做 的 也很 好。 所以说 大概 结合 这 几方面 主观 客观 的 数据， 他 就 一直 会 把 苹果 奉 为是 世界第一 供应链 的 这么样 的 一个 角色。

所谓 的 供应链 大师， 全球 最好的 现在 有 四家， 苹果、 宝洁、 亚马逊、 联合利华。 但是 如果你 想要 了解 苹果 供应链 具体 是 怎么 做到， 比如说 它的 库存 的 周转 的， 你 会 发现 这是 非常 难 的。 消费 电子 已经形成 一个 非常 明确 的 一个 行规， 叫做 任何 的 供应商 和 品牌 的 事情 其实 都 应该 被 保密。 苹果 的 员工 也 看不到 华为 的 生产线。 就是说 同样 一家 供应商， 他 可以 给 多个 品牌 供货， 但是 他们的 车间 和 厂区 一般 都是 隔离 的。 如果你 想要 进 任何 的 制造 线 的 制造 生产 的 车间， 你 首先 会 被 搜身， 就是你 不要 带 金属 进去。 然后 如果你 要带 手机 或者 电脑 进去 的话， 也 一定 会 被 贴 严格 的 贴纸， 就是 不要 让 你的 摄像头 能够 去 拍 到 任何 的 东西， 这些 都是 工厂 很 基础 的 保密 的 措施。

那 除此之外， 我们 其实 能够 看到 苹果 作为 一家 非常 奉行 保密 的 公司， 它 还 做了 非常 多 额外 的 事情。 比如说 苹果 的 vision pro 项目， 它的 项目 代号 叫做 N301。 但是， 苹果 另外一个 供应商 收到 的 vision pro 的 一个 代号 可能 叫做 N399。 就是 每 一家 供应商 他 会 收到 一个 项目 代号， 但是 不同 的 供应商 之间 他是 凑 不上 的， 这 是一个 信息管理 的 一个 保密。

然后 除此之外 的话， 我们会 发现 苹果 其实 它 会 监控 供应商 非常 多 的 数据。 比如说 两家 供应商 在 用 卡车 去 运输 它的 原材料。 如果 这个 卡车 在路上 停留 的 时间 太 长， 其实 苹果 都有 办法 去 找到 这家 卡车 运输 时候 的 所有的 视频， 以及 及时 的 去 提醒 这家 供应商， 你们的 运输 时间 是不是 出问题 了。 这就 导致 说 今天 我们 如果 想要 去 从 微观 的 层面 去 了解 苹果 供应链 的 运作 就 非常 困难。 我 曾经 在 两年 前 看到 一篇 文章 是 刊发 在 少数派 上 的， 和 apple 一起 共事 是一种 怎样 的 体验。 然后 当我 第二天 再去 看 这 篇文章 的 时候， 这 篇文章 就 已经 被 删掉 了。 这也是 苹果 在 刻意 的 去 保持 对于 供应链 的 一个 保密 的 一个 状态。

我们在 准备 这 期 节目 的 时候， 我 有 去 跟 我 一个 朋友 聊过。 因为 他的 太太 实际上 就是 苹果公司 专门 负责 供应链 的 人我 试图 跟 他 沟通 一下 有没有 机会， 比如说 到 我们 节目 里面 匿名 的 聊 一 聊 之类 的。 但 其实 他 非常 明确 地 拒绝 了 我。 而且 他 告诉我 说， 即便 是 他 本人， 因为他 太太 是 苹果 供应链 的 员工， 他说 他 几乎 不知道 他 老婆 的 工作 的 任何 细节。 他 可能 只 知道 跟 他 老婆 沟通 比较 多 的 那个 同事 的 英文 名叫 什么。 除此之外 他 完全 不知道 他在 做什么， 以及 这个 供应链 的 这个 公司， 甚至 是 哪 一家， 他在 开发 什么样 的 型号， 什么样 的 料件， 完全 没有 任何 的 透露， 这是 非常 严格 的 苹果公司 的 保密 的 要求。 所以 我 其实 当时 也 只是 试探性 的 问一问。 但是 这个 结果 不出所料， 我们 拿 不到 任何 第一手 的 来自 苹果 的 供应链 的 信息。

但是 我 和 托马斯 毕竟 从业 这么多年 了， 我们 身边 还是 接触 过 很多 苹果 供应链 里 的 人和 公司。 所以 我们 觉得 下一个 部分 我们 就 更加 聚焦 微观。 我们 更 希望 从 微观 的 角度 来 讲一讲 苹果 的 供应链 为什么 长期 能够 被 奉为 制造 行业 的 第一名 的 这样的 一个 角色。 我 觉得 我们 这里 有一个 结构， 就是 制造业 一般 有一个 结构， 叫做 人机料法环。

我们 先 说 人我 觉得 首先 和 很多 人的 刻板 印象 不一样。 就是说 苹果 永远 向 大众 展示 的 是 我们的 工程师 在 非常 先进 的 这个 实验室 里面 把 我们 这些 东西 研发 出来。 事实上 我们 自己的 感受 是 完全不同 的。 你知道 苹果 在 国内， 其实 上海、 成都、 北京、 苏州、 深圳 至少 就有 这么 几个 办公室。 我们 身边 的 一些 同学 和 朋友， 他们 因为 在 苹果 供应链 工作， 他们 常年 都 是在 这些 供应链 里 驻场 的。 甚至 到了 说 偶尔 他 要 回 一次 办公室， 他 可能 要在 系统 里面 预定 一下 自己的 工位。 如果 某一天 你 到 办公室 来， 你 要 预定 一下， 你那 这个 工位 就 归 你 用 一天。

苹果 供应链 的 朋友， 他 给我 展示 过 一张 图片， 就是 那个 飞行 记录， 就 航旅纵横 的 A P P 的 截图， 他 一年 飞 了 80次。 这 中间 他 还 不算 说 有的 供应商 他是 短途， 他 只是 从 一个 城市 到 隔壁 城市 去， 那 可能 是 坐车 或者 是 坐火车 之类 的。 这里 首先 就是 以 一个 供应链 运作 的 细节， 其实 苹果 是 很 愿意 把 员工 送到 供应链 的 一线 去 的那 我们 看到 的 最最 夸张 的 一场 数字 就 叫做 2018年 的 时候， 美联航 他 公布 了 一组 数据， 就是 平均 每天 有 50个苹果 的 员工 坐 美联航 的 商务舱， 从 旧金山 飞 到 上海浦东。 仅仅 是在 美联航 18年 的 一个 差旅 支出 就有 1.5亿美金。

我 找到了 三个 非常 明确 的 例子。 第一个 例子 是 tim cook。 Tim cook 其实 在 2002年 的 左右， 当时 他 请 富士康 为 苹果 代工 笔记本电脑。 当时 2002年 tim cook 他 就在 感恩节 和 圣诞节 的 时候 就 飞 到了 中国， 就 待在 富士康 的 产 线 里面。 就是 每天 都在 生产线 里面 看 第一手 的 问题 是什么， 去做 改进。

这个 就 相当于 一个 中国 的 公司 春节 不 放假， 老板 跑到 别人 的 工厂 去 监工 一样。

对， 差不多 是 这个 概念。 Tim cook 本人 其实 就 曾经 在 中国 的 工厂 里 见过 工。 Tim cook 就 曾经 做 过 这样的 事情， 就是说 在 开会 的 时候 让 他的 C E O 说， 你 现在 就 应该 出发 去 中国 解决 这个 问题。 然后 直接 让 这个 C O O 没有 回家 收拾 衣服， 直接 让 他 带着 电脑， 直接 打车 到 机场， 然后 直接 飞 到 中国。

我们 还 能够 找到 一些 消息， 苹果 的 设计师 的 灵魂 john y ive。 0405年 非典 时期， 在 富士康 的 楼 里面 呆 了 很 长时间。 因为 那个 时候 厂房 被 封闭 了， 就是 不 能够 外出， 所以 joo n ive 直接 就在 富士康 的 楼 里 做了 某 一代 mac 电脑 的 设计。 这些 其实 都是 苹果 的 员工 非常 喜欢 到 供应商 的 一线 去 工作 的 体现。

随着 一起 工作 的 时间 越来越 长， 我们 能够 看到 一个 最大 的 一个 变化， 叫做 苹果 的 工作方法 甚至 都 渗透到 了 供应商 的 公司 里面。 我在 2015年 的 时候， 当时 我的 公司 邀请 过 一个 在 富士康 干了 十多年 的 一个 台湾人。 但是 那个 台湾人 来 给 我们 培训 的 是 说 苹果 的 工作方法， 苹果 是 怎么 开会 的？ 苹果 是 怎么样 在 每一个 开会 的 问题 之后， 是 怎么样 去 输出 这些 东西 的。 但 他 当时 讲 了 非常 多 的 细节， 所以 你 能够 感受到 说 苹果 的 公司 的 工作方法， 其实 是 已经 渗透到 富士康 的 这样的 一些 企业 里面 了。 因为我 最近 职业生涯 的 五年 里面， 刚好 经历 了 一个 过程。 就是 一开始 为我 做 产品 的 供应商， 是 那种 小厂 的 供应商。 然后 后来 是 为 中国 手机 品牌 做 产品 的 供应商， 再到 后来 是 为 苹果 做 产品 的 供应商， 我 跟 这些 供应商 都 打过 交道， 其实我 自己 个人 能够 感受到 非常 明确 的 一个 感受。

就是 给 苹果 做 供应商 的 这些 人， 他的 素养 确实 是 挺 高 的。 他们 这些 人 有点 类似 于 在 一线 城市 的 互联网 大 厂里 上班 的 人。 虽然 很多 供应商 他 可能 是 二 三线 城市， 但是 你 去 看 这个人 他的 生活 状态 和 他的 一个 学历， 包括 他的 一个 认知。 你 会 觉得 他 其实 就像 我们 今天 所 的 大厂 员工 一样。

说完 了 人 之后， 我们 再 来讲 制造 需要 的 设备 和 原材料。 苹果 这家 公司 本身 在 设备 和 原材料 上 其实 是 有 非常 多 激进 的 投入 的那 在这里 我们 还是 有 两个 小故事 帮助 大家 理解。 库克 早期 进入 苹果 的 时候， 他 当时 为了 制造 imac 就是 苹果 史 上 最 畅销 的 一款 电脑， 他 当时 一个 运营 主管 建议 说， cook 你 能不能 给我 增加 三条 产 线， 这样的话 能够 满足 我们的 这个 生产 需求。 但 team go 比较 激进， 他 当时 直接 就 投资 了 14条产 线， 结果 其实 就是 当时 苹果公司 的 产能 直接 就 翻 了 一倍。 Tim cook 其实 不是 一个 特别 保守 的 人， 他在 供应链 的 投资 上 一直 是 算是 蛮 激进 的。

我们 还能 找到 另外一个 例子， 就是 当 苹果 第一次 做 ipod 的 时候。 因为 ipod 用了 一个 微型 存储 所以 它 能够 实现 一个 非常 小的 体积。 其实 库克 当时 就有 冒险 的 一个 精神， 他 跟 那个 闪存 供应商， 他 直接 预付 了 12.5亿美金， 而且 的话 跟 供应商 签 了 一个 合同， 就是说 五年 之内 你 不要 给 其他人 供货。 所以说 当时 ipod 非常 成功 的 一个 很大 的 一个 原因， 就是 因为 能够 把 音乐播放器 做 的 这么 小的 微型 存储 被 苹果 垄断 了。

这个 也 成为 苹果 后来 在 供应链 的 一个 惯例。 就是 他们 基本上 要 用 哪 一种 新的 产品 的 时候， 他们 通常 都 会有 一个 几个 月 到 几年 的 这样的 不等 的 这种 长度 的 保护期， 来 确保 他们的 产品 在 市场上 的 领先地位。

这样的 领先地位 很大程度 上 就是 因为 由 苹果 采购 的 这些 机器 和 工艺 的 这些 原料 所 构成 的那 苹果 曾经 在 2013年 左右 其实 就 被 报道， 他 当时 就说 一年 投 了 105个 亿美金， 他 要 做 这种 自动化 的 这种 机器人。 事实上 苹果 和 它的 供应商 在 设备 这件 事情 上 的 投资 和 正常 的 生产 制造 的 逻辑 是 不一样的。 正常 的 生产 制造 其实 是 应该 供应商 投资， 然后 品牌 公司 你 就 去 买 这个 机器 的 产能 就 好了。 但 苹果 的话， 很喜欢 做 的 是 苹果 直接去 买 这个 机器， 然后 把 它 放在 供应商 的 车间 里面。 所以说 我们 能够 看到 一些 统计 性 的 数据。 比如说 某 一部分 的 供应商， 他 可能 有 50% 的 设备 其实 都是 由 苹果 购买 的， 它 只是 正好 放在 了 供应商 的 车间 里面 而已。

那 除了 买 设备 之外， 苹果 还 对 这些 设备 有 非常 强 的 管理 能力。 它 可以 通过 它的 远程 的 自动化 系统 就能 管理 这些 机器 的 停机 还是 开机。 所以 意味着 说 因为 这些 机器 是 属于 苹果 的， 每当 这些 机器 停机 或者 运转 有问题 的 时候， 苹果 都会 第一时间 知道。 然后 打电话 跟 供应商 说 我们 要 解决 一下 这个 问题。

那 苹果 对于 制造 设备 的 投入 到了 什么样 的 一个 地步 呢？ 我们 能够 发现 其实 苹果 还有 一条 产品线 是 叫做 机器人 产品线。 我们在 翻阅 苹果公司 历年 发布 的 新闻稿 的 时候， 我们 能够 发现 苹果 至少 发布 过 3台机器人 和 1台超大型 的 制造 型 设备。 在 2016年 的 时候， 苹果 就 发布 了 他 一台 叫做 lime 的 机器人， 这 台 机器人 它 主要是 用于 拆解 iphone， 然后 的话 把 iphone 中的 一些 稀有金属， 谷里 银、 铂金 这些 东西 给 它 能够 回收 出来。 那 2018年 苹果 又 把 lime 给 它 迭代 了 一把把 它 叠 到了 一个 机器人 叫做 dc 它 也是 为了 拆解 iphone 的这 台 机器人， 它 每 小时 能够 拆 200台iphone 手机， 然后 一台 机器人 一年 可以 拆 120万部。

然后 再 往后 来说 的话， 我们 还 能够 发现 苹果 还有一个 机器人 叫做 dave。 Dave 这个 机器人 是 专门 来 回收 稀土 的。 苹果 手机 的 马达 里面 有 非常 珍贵 的 稀土 词典 呜 这样的 一些 材料， 他 就 用 这个 基线 去 回收。 以及 在 2018年 的 时候 还在 新闻稿 里面 提到 了 一个 基线， 叫做 T A Z。 这个 机器人 其实 也是 专门 回收 稀土 的 一个 超大型 设备。

几乎 全部都是 用来 做 iphone 跟 其他 设备 回收 用 的 这个 设备。

对 吧？ 那 这里 就 涉及到 一个 问题， 就是 苹果 在 用 什么样 的 原材料 在 进行 生产。 苹果 在 使用 原材料 上 曾经是 一家 比较 先锋 和 激进 的 公司。 比如说 他 曾经 引入 过 康宁 大猩猩 玻璃 这样的 材料。 但是 随着 苹果公司 的 出货量 越来越高， 影响力 越来越 大苹果 现在 在 原材料 上 的 使用 更多 的 是 强调 环保。

苹果 曾经 说过 说 我 回收 一堆 iphone 能够 得到 的 零件， 我 再 把 它 重新 给 它 提取 出 黄金、 矿 就 这些 东西， 它 就 等于 我在 外面 开采 2000吨的 矿石， 所以 这个 对 环境 是 非常 友好 的， 对于 苹果 的 供应链 的 效率 也是 非常 友好 的那 现在 我们 能够 看到 几个 关键性 的 数据。 比如说 2021年 的 时候， 苹果 就说 我 所有的 产品 中有 20% 的 材料 都 可以 被 回收。 Iphone 和 mac 电脑 里面 使用 的 这个 铝， 59% 的 铝材 都是 回收 来 的。 然后 一部分 的 产品， 甚至 是 已经 实现 了 百分之百 的 回收率。 那 就是 相当于 说 你 再造 一台 iphone， 你 今天 不需要 去 开采 任何 一点点 新的 铝矿， 这个 是 非常 厉害 的 表现。 这也是 为什么 苹果 在 环保 上面 一直 被 认为 非常 优秀 的 一家 公司。

我相信 苹果 在 生产 环节 中 发明 的， 或者 是 生产 出来 的 这些 机器人， 或者 是 新的 设备， 应该 远远 不止 我们 现在 看到 的这 几个。 只不过 出于 保密 的 考虑， 大部分 的 生产 设备 苹果 是 绝对 不会 曝光 出来 让 大家 看 的那 反而 是 这种 用于 回收 的 设备， 它 其实 恰恰好 是一个 能够 既 可以 嗅出 苹果 在 制造业 上 的 硬实力 的 这种 秀场。 它是 一个 看起来 很强 的 一个 机械臂 的 一个 设计。 除了 秀 肌肉 的 这个 含义 之外， 更 重要 的 就是 为了 符合 整个 苹果 的 这种 环保 策略。 他的 这种 机器人 通过 一系列 的 这些 宣传 和 他 实际 做 的 事情 来 告诉你， 他们 在 制造业 中 即便 是 环保， 它 也是 最 先锋 的 一个 品牌。

苹果 其实 现在已经 实现 了 公司 的 收入 在 增长， 但是 我 整个 公司 的 碳 排放 其实 是 不变 的， 甚至 是 应该 是 很快 就会 看到 开始 下降 的 这个 消息 了。 在 材料 上面， 除了 说 一些 很 上游 的 材料 之外， 苹果 的 供应链 其实 也 引领 了 非常 多 的 优秀 的 零部件。 比如说 iphone 15是第一款 用上 3纳米 芯片 的 产品。 然后 iphone 15上面 目前 在 传 可能 会 用 一个 叫做 C I S 的 一个 堆叠 的 摄像头。

苹果 也是 第一次 把 它 用 在 手机 上， 也要 提到 一个 另外 一面， 就是 苹果 在 制造出 一个 先进 的 零部件 的 时候， 其实 往往 也会 引领 这个 零部件 成本 的 大幅 下降。 最 直观 的 例子 就是 苹果 其实 在 iphone x 上 其实 用了 face I D 这样的 三维 摄像头。 在 苹果 开始 做 face I D 之前， 它的 价格 一般 是 1到2000。 但是 苹果 开始 做 之后， 很快 就 压 到了 400。 今天 你 可能 看到 各种各样 的 支付宝 刷 人脸 的 机器， 或者 微信 支付 刷 人脸 的 机器。 它的 整个 的 成本 现在 就 压缩 到了 100以下 了。 今天 你 甚至 能 用上 1000块钱 以内 的 人脸识别 的 智能 门锁。 这 一切 的 源头 其实 都 是因为 说 苹果 最 开始 去 尝试 这个 零部件， 然后 把 它 这个 零部件 的 成本 达到 了 非常低。 它 不仅仅是 供应商 的 一个 能力， 他 也有 苹果 的 一个 深度 的 参与。

我自己 本人 就 听 过 一个故事， 就是说 曾经 苹果 的 工业 设计师 讲 的， 他们 在东莞 做 一个 零件， 做 着 做 着呢 发现 这个 生产线 开始 起火 了， 然后 所有人 就 跑 了 出去， 苹果 的 人和 供应商 的 人 就在 楼下 开始 哭。 因为 这个 制造 方法 是 他们 刚刚 在 生产线 里面 跑 了 两个月， 觉得 刚刚 遇到 一点 曙光， 能够 达成 公司 要求 的 一个 程度。 但 这个 时候 突然 起了 一个 火， 大家 就 觉得 说 过去 两个月 这个 成果 可能 就 腹 水东流 了。 这里 我 要说 的 是 制造 方法 其实 也是 苹果 和 供应商 一起 深度 参与 去 合作 把 它 给 做出来 的那 最后 我们 再来 了解 一下， 我们在 制造业 里 讲 的 这个 环境， 就是 苹果 的 车间 和 工厂 一般 都是 什么样。 其实 这里 还 存在 一个 刻板 印象， 就是 很多人 还 以为 工厂 里面 其实 还是 非常 糟糕 的 环境。

四五年 前， 我的 当时 的 供应商 确实 是 这样的， 就是 在广东 东莞 和 深圳 地区 那种 叫做 握手楼， 农民 自己 建 的 楼房。 两个 楼房 之间 其实 你是 可以 从 另 一栋 楼 伸手 就 摸 到 另外 一边 的 窗台 的那 楼房 里面 也没有 什么样 的 阳光， 也没有 什么 所谓 的 生活 配套。 但是 事实上 今天 的 苹果 供应链 厂商 已经 发展到 什么 程度？ 工厂 里 已经 能够 有 健身房 这样的 设施。 我自己 合作 的 一家 果 链 工厂， 他们 今年 甚至 能够 在 里面 让 员工 来 自己 办 一个 音乐节， 摇滚音乐 节。

这里 就 呼应 我们 刚才 讲到 的 西方 对 苹果 供应链 的 刻板 印象， 苹果 供应链 的 工厂 基本上 代表 了 相对 优质 的 这种 工厂 的 环境。 他们的 环境 已经 远远 不是 所谓 血汗 工厂 的 样子 了， 对 吧？ 它 其实 是 一流 工厂 的 长相。 即便 放到 全球 来看， 它 可能 过去 它是 在 中国 是 跟 中国 的 这种 土 工厂 比， 它是 好的。 但是 今天 即便 你 把 它 放到 全球， 它的 这个 环境 也都 是 平均 水准 以上 的 这样的 一个 环境。

我们 能够 看到 说 这些 供应商 如果 他 想要 承接 苹果 的 业务， 他 必须 经过 苹果 的 一个 叫做 ehs 认证。 E 就是 环境， H 就是 健康， housie, s 就是 安全。 苹果 其实 在 每 一家 供应商 开始 合作 之前， 都会 让 一个 第三方 的 咨询公司 类似 像 做 审计 一样， 来去 检查 你的 楼梯 是不是 有 坏 的， 容易 踩 空的 地方， 你的 食堂 是不是 没有 对 菜品 做 留样， 容易 食物中毒， 没法 回溯， 甚至 是 还会 找 这种 看 这些 食堂 宿舍 的 这些 基础设施 和 污水处理 站 是不是 OK。 只有 通过 这些 完整 的 认证， 其实 你 才能够 为 苹果 供货。 所以 这个 其实 确实 蛮 出乎 我 意料 的， 确实 不是 我们 所谓 心目 中的 血汗 工厂 该 有的 样子。 最后 跟 大家 说 一下， iphone 这些 东西 被 制造 出来 之后， 是 怎么 被 运输 出去 的。

其实 苹果 是 一家 非常 注重 库存 管理 的 公司， 这个 也 跟 乔布斯 1997年 的 回归 和 tim 库克 的 加入 有关系。 97年 乔布斯 回归 之后， 苹果 很快 其实 就 已经 把 库存 的 天数 降低 了 3分之2。 但是 在 库克 开始 加入 之后， 库克 给 团队 提 了 更高 的 要求。 我们 能够 看到 一个故事， 就是 库克 1998年 去新加坡 跟 制造 的 部门 的 员工 去 聊 的 时候， 当时 制造 部门 的 员工 告诉 tim cook 说， 我们 现在 一年 能够 库存 周转 25次， 我们 已经 是 仅次于 戴尔公司 的 世界 第二 了。 然后 tim cook 马上 就 问 了 一个 问题， 说 那你 能不能 一年 周转 100次， 能够 让 我们 成为 世界第一。 所以 我们 今天 真的 就 看到 说， 苹果公司 它的 平均 库存 周转 天数 只有 九天 左右， 然后 这个 数字 是 远远超过 世界上 的 所有 公司 的。

其实 这样的 库存 周转 背后 是 tim cook 的 一个 理念。 他 认为 任何 堆 在 仓库 里 的 东西， 每个 星期 都会 贬值 2%， 所以 我不 能够 接受 这样的 库存。 苹果 实际上 用 什么样 的 东西 去 承接 这样的 库存 呢？ 就是 用 航空运输。 事实上 今天 世界上 绝大部分 的 产品， 如果 运输 到 海外 去 都是 走 海运 的。 苹果公司 特别 喜欢 走 空运 的 一家 公司， 它 甚至 是 会 包 飞机， 包 私人 飞机 来做 运输。 所以 这就 很 好的 解释 了 为什么 郑州 富士康 厂区 在 郑州 机场 边上， 对 吧？ 因为你 运出来 的 东西 马上 就可以 运到 机场， 分发 到 全世界 的 门店 去 销售 出去。

不愧 是 供应链 大师 库克。

我们 从 人机料法环， 甚至 从 物流 上， 我们 拆解 了 几个 小节。 这些 细节 里面 体现出 苹果 供应链 非常 高效 的 运作。 但是 事实上 我们 没有 办法 把 它 去 剥 离开， 叫做 说 哪 一部分 是 苹果 做 的， 哪 一部分 是 苹果 的 供应商 做 的。 所以 我在这里 要 总结 我的 第一个 故事， 叫做 第一 苹果 的 供应商 不是 血汗 工厂。 第二 苹果 能够 向 全世界 交付 这么 多 的 iphone， 它 不是 一个 血汗 工厂 被 盘剥 的 结果。 它是 最好的 供应商 和 最好的 甲方 合作 的 结果， 对 吧？ 那 反过来说， 苹果 也就 能够 成为 这些 供应商 的 一个 金字招牌， 叫做 我是 果 链 公司。

好的， 其实 我们 刚刚 已经 从 整个 苹果 供应链 是什么， 到 苹果 供应链 是 怎么 运作 的， 以及 他们 过去 的 一些 从 制造 层面 的 细节， 跟 大家 解析 了 苹果 供应链 大致 的 样子。 接下来 我们 再从 生意 的 层面 来看 一看， 回到 我们 最 开始 的 问题， 苹果 供应链 作为 一家 苹果 供应链 企业， 这个 生意 到底 是一个 什么样 的 生意？ 是一个 好生意 吗？ 我们 接下来 来 要 聊 一 聊 这个 话题。

涉及到 生意 一定 涉及到 两个 点， 一个 叫做 信息流， 一个 做 现金流。 从 信息流 上 来看， 其实 刚才 已经 提到 了 一个 关键 的 信息， 叫做 苹果 对于 供应商 的 设备 以及 供应商 产出 的 进度 是 什么样， 苹果 是 非常 了解 的。 因为 设备 是 苹果 买的， 然后 供应商 的 系统 也 和 苹果 的 系统 是 对接 在一起 的， 所以说 苹果 掌握 了 非常 全面 的 信息。 关于 这家 供应商 的 运作， 我们 也 能够 看到 说 苹果 甚至 向 供应商 的 供应商 还 实现 了 掌控， 是什么 意思 呢？ 这是 供应链 里 的 一个 常见 操作 手法， 叫做 bion cell。

当 苹果 为了 不愿意 让 自己的 某 一个 供应商 知道 他 上 有 苹果 的 真实 采购 成本， 苹果 就会 把 那个 东西 买 过来， 然后 再 卖给 他。 就 相当于 什么 呢？ 相当于 说 富士康 为 苹果 为 iphone 组装 了 所有的 零件， 但是 富士康 可能 不知道 其中 绝大部分 零件 到底 苹果 是 多少钱 买的， 因为 是 苹果 买来， 然后 再 卖给 富士康 的。 所以 富士康 只能 知道 富士康 和 苹果 的 交易价格， 但 不知道 苹果 的 真实 成本。 所以 通过 类似 这样的 方式， 其实 苹果 就 实现 了 对于 生产 和 成本 信息 的 一个 非常 全面 的 掌控。

这 是从 信息 层面， 从 现金 层面 来说 的话， 刚才 提到 因为 苹果 的 库存 周转 只有 九天， 相当于 九天 你的 设备 就会 很快 就 换成 钱， 这 是一个 非常 好的 一个 周转 效率。 苹果 的 长期 储备 的 现金 应该 有 一千多 亿美金， 但是 苹果 的 供应商 就 没有 那么 好了。 因为 苹果 经常 会 要求 供应商 实现 这种 快速 的 变化， 我 明天 加 单 对 吧， 你 能不能 跟得上？ 这个 时候 就 经常 要求 需要 供应商 自己 备 一些 库存， 实现 积极 快速 的 响应。 这就 导致 说 苹果 的 供应商 其实 他的 库存 可能 就有 五六十 天， 甚至 个别 供应商 他的 库存 是 上百 天 的。

苹果 的 库存 周转 变得 好看， 供应商 的 库存 周转 可能 就 没 那么 好看 了。

是不是 有一点 苹果 开始 拿捏 供应商 的 这个 意思 了， 对 吧？ 那 供应商 显然 是 把 自己的 信息 和 现金流 就 付出 去了， 那 供应商 得到了 什么 呢？ 第一 因为 苹果 经常 是在 高端 的 市场 里面 去做 产品。 高端 的 产品 意味着 我要 用 中高端 的 元器件。 这些 元器件 在 早期 的 时候 都是 有 比较高 的 溢价 和 利润 的。 这里 就举 一个 例子， 比如说 随着 A R V R 的 起飞， 很多人 就会 去 开始 看 那种 光学镜片 的 这种 业务。 如果说 今天 你 去 把 果 链 里面 类似 歌尔、 瑞声 就 这些 有 光学 业务 的 公司， 他的 财报 拿出 来看你 会 发现 它的 光学 业务 的 利润率 是 大于 这家 公司 的 平均水平 的。 也就是说 这种 新的 高端 器件， 它的 利润率 是 相对 高 的。

因为 每当 苹果 做 某 一个 品类 都是 高端 的 一个 起步。 所以说 它 也 能够 带动 这样的 早期 供应商 的 营业额 和 利润 的 提升。 尤其是 苹果 过去 几年 尝试 的 耳机 和 手表 这样的 业务 线， 其实 就 非常 直接 的 和 戈尔 这样的 公司 的 营业收入 增长 有 非常 大 的 关系。

其实 作为 苹果 的 供应链， 跟 苹果 合作 带来 的 这些 技术 红利， 实际上 能够 让 这些 企业 它 本身 的 业务 获得 一个 非常明显 的 增长。 这个 很好 理解， 其实 我们 随便 举 几个 例子 他 就 知道 了。 比如 康宁 他们 作为 一个 做 玻璃 的 企业， 最早 是 为 苹果 的 iphone 来 提供 防 刮 的 玻璃 的。 但是 现在 我们 知道， 其实 康宁 为 非常 多 的 手机 品牌 都在 提供 这样的 一个 盖板 玻璃。 那 它的 业务 的 增长 也是 显著 受益 于 这 一块 业务 的 提升 而 获得 了 巨大 的 成长。

然后 我们 知道 索尼 也是 为 iphone 来 定制 它的 这个 照相机 的 传感器。 除了 iphone 以外， 几乎 所有的 大厂 的 手机 的 旗舰 的 传感器 也都 是 由 索尼 来做 的那 通常 他们 会有 一个 保护期， 但 保护期 结束 之后。 索尼 的这 一颗 芯片 基本上 就可以 作为 一个 通用 的 料件 来 提供 给 所有的 品牌 来 用了。

类似的 这个 例子 还有 很多， 刚才 提到 的 像 瑞声 科技 的 振动 马达， 最早 是 做 tactic engine， 就是 苹果 最 开始 做 的 那个 大面积 的 震动 马达。 可以 仿生 的 让 你 觉得 早期 的 macbook air 的 那个 触摸板， 你 会 觉得 它 真的 在 被 你 摁 下去 了。 但 实际上 它 只是 通过 震动 马达 做 的 一个 虚假 的 反馈。 这种 技术 现在 也 被 应用 在 很多 安卓 的 手机， 其他 的 笔记本 上， 让 你的 触控 体验 变得 越来越好。

还有 我们 刚才 提到 的 像 前置 的 这种 3D结构 光 的 摄像头， 来 实现 人脸识别 的 模组 从 1至2000 变成 了 100块钱 的 成本。 这些 都是 这些 供应商 跟 苹果 一起 把 这件 事情 做成， 显然 他们是 一起 做 的。 否则 的话 苹果 真的 握有 事情 独家 的 专利 的话， 其实 其他 的 品牌 没有 办法 用 的。 但是 我们 今天 能 看到 大部分 的 这种 技术 都 普惠 了 整个 智能手机 行业。 最终 其实 也是 让 消费者 获得 了 受益。 它的 成本 被 压低 了， 它的 体验 提升 了。 公司 也 因此 获得 了 更好 的 利润 和 他们 在 行业 里 的 这种 竞争 地位。 所以 这个 是 明显 的 一个 供应商 通过 跟 苹果 合作 获得 的 好处。

对， 就是 有的 供应商 甚至 存在 这样的 一个 概念， 叫做 说 我 跟 苹果 合作 可能 不 赚钱， 但是 跟 苹果 合作 之后， 他 把 我的 能力 提升 了。 我 跟 苹果 合作 制作 它的 这个 东西， 我知道 一定 有 其他 的 手机 公司 和 技 公司 愿意 买单， 甚至 是 有的 公司 愿意 亏 钱 跟 苹果 做 第一 单 生意。

那 我们 看到 了 供应商 得到了 什么， 我们 再来 看看 这个 苹果 的 合作， 它 会 失去 哪些 东西 呢？

接下来 我们 将 说 一些 水面之下 的 部分， 就是 苹果 对于 供应商 的 管理策略。 其实 怎么讲， 就是 在商言商， 没有 永远的朋友， 没有 永远 的 敌人， 只有 永远 的 利益。 苹果 和 供应商 之间 也 不会 有 长期 的 忠诚。 我 觉得 这个 是 任何 一家 公司 在 供应链管理 里面 的 一个 常识， 叫做 说 我 永远 都 不会 把 鸡蛋 放在 一个 篮子 里， 我 永远 都要 去寻找 一个 备胎， 对 吧？

苹果 一旦 在 某 一个 产品 上， 把 某 一个 供应商 扶起来， 接下来 他 会 很快 的 去寻找 下一个 供应商 在哪里。 然后 让 这 两家 供应商， 甚至 是 三家 供应商 来 形成 一个 制衡 的 关系， 对， 为了 保持 多个 供应商 的 这种 制衡， 苹果 除了 会 引入 新的 供应商 之外， 他 甚至 还会 培养 现有 的 一些 供应商。 比如说 我们 现在 其实 能够 看到 蛮 多 的 供应商， 他们 中间 会 互相 买卖 苹果 的 业务。 比如说 原来 这家 供应商 能够 给 苹果 供货， 接下来 我 可能 通过 收购 的 关系 就 被 另外 一家 公司 买 过去了。 在 这 中间 我们 能够 看到 都有 苹果 的 影子， 很显然 这是 苹果 在 整合 自己的 供应商 来做 的 这个 牵线。 随着 供应商 和 苹果 的 关系 越来越 深， 我们 能够 看到 甚至 出现了 供应商 把 命脉 压 在 苹果 身上 的 一些 现状。 因为 苹果 占 你的 收入 占 比 实在是 太高了。

比如说 在 2013年 左右， 其实 美国 一家 叫做 G T A T 的 公司 就 产生 了 因为 跟 苹果 的 订单 发生 了 变化， 就 直接 倒闭 的 事件， 因为 这家 公司 最早 接 了 iphone 6 屏幕 的 订单， 他们 当时 想要 为 iphone 6 做 蓝宝石 玻璃 的 屏幕， 但是 最终 这家 公司 没有 把 苹果 要求 的 这个 蓝宝石 屏幕 的 质量 生产 出来。 但是 这家 公司 这个 时候 其实 已经 贷款 了 4亿美金， 然后 再加上 苹果 给他 提前 预付 了 接近 6亿美金 来去 扩展 自己的 生产线， 但 最终 这家 公司 失败 了， 2014年 就 直接 看到 这家 公司 倒闭， 最 直接 的 原因 就是 因为 苹果 告诉 他说， 你 没 达到 我的 要求， 我 就 不会 再 给你 提供 后续 的 一些 支持。 尽管 这家 公司 可以 去 跟 苹果 争取 后续 的 机会， 但是 这个 时候 他 已经 没有 再 得到 苹果 的 信任。 苹果 就 停止 了 对 它的 分期付款， 然后 这家 公司 直接 申请 破产倒闭。

在 苹果 这样的 公司， 其实 供应链 它 已经 不是 一个 简单 的 采购 部门 了。 是 有时候 还是 是一个 营收 部门， 因为 它 能 向上 有 放 贷款。 我们 其实 看到 很多人 经常 会 拿 这种 例子， 来 作为 唱衰 果 链 企业 股价 的 一个 表现。 比如说 我们 能够 看到 常见 的 一种 唱衰 立讯 的 一种 逻辑， 叫做 说 立讯 2012年 开始 接 了 苹果 的 订单， 它的 营收 是 增长 了 49倍， 但是 它的 固定资产 也 增加 了 38倍， 它 正在 替 苹果 背 越来越多 的 固定资产 的 投入。 那 这样的话， 再加上 我们 刚才 提到 的 说 供应链 公司 常常 有 非常 高 的 一个 库存 周转 天数。 所以 这 也 构成 了 一个 果 链 经常 被 唱衰 的 一个 理由。 就是 果 链 的 公司 开始 慢慢的 为 苹果 区 背负 一些 投资， 而且 这样的 投资 越来越多， 导致 这些 公司 的 规模 效应 没有 体现 的 非常 好。

其实 对于 金融 投资者 来讲， 这个 固定资产 投入 过高， 它 其实 并不是 一个 很 性感 的 一个 公司 的 模型。 那就 意味着 你 在 很多 固定资产 不断 投入 的 情况下， 其实 你的 收入 没有 办法 实现 像 互联网 那样的 快速 的 增长， 同时 成本 快速 下降 的 这样的 一个 场面。 那 也 隐含 了 一个 风险， 就是 一旦 有一天 如果 苹果 不再 与你 合作， 那你 前期 投入 的 这些 固定资产 跟 巨大 的 产能 可能 就 面临 空转 的 这种 危险。

我们 也能 看到 很多 的 段子 在 说 这个 供应链 的 故事， 可能 在 一开始 会 让 你 赚 到 一些 钱， 但是 不断 的 让 你 加码。 在 你 增加 投入 之后， 苹果 就有 了 更多 要挟 你的 资本。 因为 如果你 离开了 苹果， 你 就 更加 的 无法 存活。 你的 供应链， 你的 巨大 的 产能 的 负担， 使得 苹果 几乎 变成 你的 唯一 选择。 那 苹果 可以在 这个 时候 在 利润 上 极尽 的 压榨， 而 你 没有 任何 办法 去 反抗。 应该 是 这样的 一个 这个 是 我们在 网上 看到 一个 段子， 但 我 觉得 它 某种程度 上 其实 是 符合 现在 的 苹果 供应链 的 一定程度 的 现实 的 OK。

正面 负面 的 信息 其实 说 了 蛮 多， 我们 想要 最后 再来 换 一个 视角 聊 一 聊 果 链 的 这些 供应商 的 公司 到底 有没有 价值。 一般 我们会 认为 说 组装 代工 可能 是因为 你 更多 的 是 像是 卖 人力 一样， 你 其实 是 最低 端的 一个 位置， 对 吧？ 但是 事实上 我们 过去 几年， 我们 看到 中国 有 非常 多 优秀 的 企业， 它 正在 国内 里面 更高 的 位置 去 攀登。 比如说 手机 里面 最高 价值 的 三个 元器件， 屏幕， 京东方 其实 已经进入 国内 了。 存储 长江 存储 事实上 曾经 被 苹果 考虑 过 要 选用， 但是 因为 美国 有了 一个 制裁， 所以说 长江 存储 最终 没有 成为 iphone 的 一个 存储。 包括 我们 看 2020年 新 进入 国 链 的 公司， 类似 兆 一 创新， 天马微电子 就是这样 做 这个 存储 的 芯片 或者 是 屏幕 的 公司， 其实 它 都 是一个 制造业 里面 相对 中高端 的 一个 角色。

是的， 很多人 经常 会说 这些 代工厂 的 技术 不在 自己 手上， 但是 事实上 呢， 我们 自己 和 供应链 打交道 的 经验 是 很多， 供应链 其实 也是 有 自己的 技术 布局 的， 他 为了 能够 承接 某 一个 方面 的 订单， 他 也是 会 做 提前 的 布局。 比如说 今天 瑞声 科技 这样 一家 公司， 他 想要 去 承接 光学 镜头 的 一个 业务。 往回 回溯 你 就会 发现 他在 09年 开始， 他 就会 购买 一些 瑞士、 丹麦、 日本 这样的 一些 光学 公司 的 一些 股票。 包括 歌尔 股份， 其实 很多年 前 就 已经 收购 过 这种 做 A R 公司 的 这种 光 波导 的 这种 企业。 所以 这些 公司 其实 它 并不是 纯纯 依靠 苹果 来 教授 一个 know how。 而是 说 在 承接 苹果 的 订单 之前， 我自己 已经 通过 一些 投入 了解 了 这个 东西 到底 要 怎么做。

我们在 了解 了 这些 公司 也会 有 自己的 技术 布局 之后， 我们 再 来看 曾经 吹捧 果 链 的 一些 逻辑。 比如说 曾经 有人 吹捧 果 链 是 说 因为 苹果 的 制造业 重心 向 大陆 转移， 但 这件 事情 很快 变， 对 吧？ 这个 逻辑 已经 失效 了， 现在 的 重心 显然 是在 向 越南 和 印度 转移。 Iphone 的 价格 和 成本 的 提升， 其实 这个 逻辑 目前 还是 OK 的， 因为 我们 知道 不管 是 iphone 15还是 像 apple vision pro， 其实 都是 显然 的 提价 的 产品。

供应链 的 公司 其实 往往 有 能力 去 扩张 一个 品类， 开展 新的 业务。 以及 就是说 国产 的 手机 品牌 和 其他 的 公司 会 承接 这些 果 链 公司 多 出来 的 产能， 然后 让 这些 果 链 公司 能够 获得 长期 的 营收 增长。 这些 逻辑 其实 还是 成立 的对 吧？ 是的， 我们 希望 传递 一个 结论， 就是说 并不是 所有的 果 链 公司 都是 低端 制造业。 尤其是 很多 公司， 它 可能 有的 业务 相对 低端， 但是 它 也 不断 在 探索 供应链 里面 更 高端 的 业务。

对 吧？ 对的， 应该说 基本上 我们 今天 提到 名字 的 这些 著名 的 苹果 供应链 的 企业， 他们 都 不能说 是 低端 的 或者 是 血汗 工厂 这样 级别 的 公司。 他们 大部分 都 有着 非常 明确 的 企业 的 发展 路径 和 研发 的 方向。 我们 认为 他们 其实 是 果 链 里面 非常 优秀 的 代表。

再 回到 宏观经济， 火箭 中的 中国大陆 公司， 从 2012年到2020年 疫情 之前， 其实 一直 都是 增长 的 状态， 2020年 到达 一个 巅峰， 然后 这几年 又 投入 一个 逐步 下行 的 一个 周期。 截止 2022年， 我们是 有 36家中国大陆 企业。 在 苹果 的 两百 大 供应商 的 这个 名单 里面。 你 不由得 去 问， 消失的 那些 企业 是 在哪里 呢？ 其实 这里 就 涉及 到了 另外一个 热点， 就是 叫 果 链 出逃 对 吧？

这就是 我们 今天 要 跟 大家 讨论 的 第三个 话题。 就是 果 链 出逃 究竟 是不是 中国 制造业 发展 的 一个 转折点？ 就是 由 盛 转 衰 的 一个 标志？ 我们 先来 看看 果 链 跑 到哪里 去了， 我们 现在 其实 从 iphone 14开始， 就 已经 有 印度 生产 的 iphone 14了。 这件 事情 在 过去 是 没有 的， 过去 的 每 一台 iphone 它 都会 印 着 design in california made in china， 对 吧？ 从现在开始， 我们 已经 能 看到 可能 有 一些 iphone 从 iphone 14开始 会 打着 made in india 的 这样的 一个 标 在 市场上 售卖 了。

目前 我们 看到 的 研 报 的 预测， 印度 生产 的 这个 iphone 从 十五 这 一代 开始， 它的 占 比 将 超过 10% 了。 我们 现在 看到 的 是 印度 的 市场 只 比 中国 晚 了 两个月。 中国 是 六月份 启动， 而 印度 是 八月。 研 报 也 提到 了 说 在 iphone 15的4款机型 里面， 印度 会 主要 组装 生产 两款 标准 款。 我们 在上 一期 节目 里 其实 有 提到 每 一个地方 的 供应链， 它 其实 都是 需要 从 简单 的 东西 开始 做起， 然后 再 逐渐 的 升级 的。 所以 目前 pro 版 的 这个 难度 更高 的 旗舰 的 机型， 还是 只有 中国 能 生产， 但是 印度 已经 可以 生产 每 一年 最新 的 数字 系列 的 标准 款 的 iphone 了， 那 两款 它 都 可以 生产， 这个 是在 印度 的 iphone 15的状况， 为什么 印度 会 承接 10% 的 iphone 的 生产， 也 跟 它的 本地 的 保护主义 有关。

因为 印度 对于 进出口， 对于 高科技 的 这种 本土 保护 化 的 政策， 使得 几乎 主要 的 手机 厂商 都 需要 在 印度 设厂。 我们 知道 除了 苹果， 其他 的 很多 品牌 也都 在 印度 有 本地 的 生产线。 另外 还有一个 政府 保护 的 地方 就是 巴西， 很多 卖到 巴西 去 的 手机， 也 需要 在 巴西 本地 有一个 最终 的 组装线， 来完成 在 本地 销售 的 这种 需求。 所以 这 是一个 出逃 的 方向。 就是我 为了 政策， 我 为了 在 印度 卖 手机。 因为 印度 也是 一个 现在 是 世界上 人口 最多 的 一个 单一 市场 了。 我 为了 在 巴西 或者 印度 卖 手机， 我需要 在 当地 设厂。

另外一个 出逃 的 方向 就是 刚才 提到 的 越南。 他 显然 是 为了 成本 和 供应链 优化， 以及 我们 刚才 讲 的 我们 不要 把 鸡蛋 放在 同一个 篮子 里 这种 考虑。 所以 使得 越南 成为 了 承接 中国 制造业 外流 的 一个 最 主要 的 一个 市场。 苹果 供应链 也不 例外， 也有 到 越南 设厂 的 这种 情况 出现。

但是 这些 出逃 的 公司 里面 仔细 去 看， 到底 是 哪些 公司 在 引领 这个 出。 你 会 发现 它 还是 我们 所 熟悉 的 台湾 和 中国大陆 的 这些 制造企业。 比如说 富士康、 和硕、 纬创 力。 目前为止 只有 一个 例外， 就是 印度 的 一部分 产能 是 被 印度 本土 的 塔塔集团 承接 了。 其他 的话 这些 工厂 都 还是 熟悉 的 配方， 都 还是 熟悉 的 味道。

这里 有点像 历史 的 重现， 就是 当年 中国大陆 开始 发展 电子 制造业 的 时候， 是 中国台湾 人、 日本 人和 韩国人 来 大陆 建厂。 今天 是 中国大陆 和 中国台湾、 日本 人和 韩国人 这 4拨人 一起 到 越南 和 印度人 去 建厂。 相当于 说 中国大陆 的 厂商 加入 了 他们， 对 吧？ 就是 果 链 出逃 其实 有 很多 的 公司 和 先例。 这里 我 必须 说 一件 事情， 就是 果 链 出逃 首先 它 不一定 都是 成功 的对 吧？ 那 在 这个 时间 节点 我们 去 看 的话， 我们 发现 果 链 曾经 往 巴西 和 美国 的 出逃 其实 是 非常 失败 的这 里面 最 明显 显 的 一个 例子 就是 2017年 郭台铭 曾经 宣布 要在 威斯康星州 建 一家 液晶面板 厂。 然后 当时 是 跟 特朗普 有 非常 紧密 的 一个 互动， 然后 特朗普 直接 说 这是 世界 第八 大 奇迹。

截至 2021年 4月， 我们 能够 看到 的 报道 是 富士康 宣布 我 原来 准备 投 100亿的， 我 现在 只 投 6.72个 亿 了。 原来 有 13000个 工作岗位， 我 现在 只有 1454个 了。 我说 的 更 直白 一点， 原来是 个 厂， 现在 是个 仓库。 那 越南 是不是 会好 一些 呢？ 目前 看来 仍然 是 非常 高 的 风险， 以及 非常 早期 的 阶段。

我们 找到了 几个 数据， 比如说 因为 中国 供应商 的 到来， 目前 越南 的 用地 成本 其实 已经 超越 了 东莞。 而且 这件 事情 就 发生 在 过去 五年 之内， 就是 原来 在 越南 北部， 就是 靠近 中国 广西 的 这个 部分。 原来 只需要 四五十 美金 就能 拿 1平米， 现在 要 到 80到100 美金， 也就是 整个 地 的 价格 是 翻倍 了。 然后 除此之外 的话， 这些 到 越南 去 的 企业家 还 发现， 越南 的 劳动力 的 价格 涨 得也 非常 快， 可能 2014年 的 时候 一个月 700到800块 钱 就可以 了。 到 2023年 的 时候， 已经 一个月 到 3000到4000块 钱 了。

最后的话， 还 会有 一个 问题， 就是 越南 虽然 看起来 是一个 人口 很多 的 国家， 但是 对比 中国 的 13亿人口， 越南 只有 1亿人口。 说 越南 的 劳动力 对比 我们的 劳动 规模 来说， 其实 是 不足 的， 而且 技术 人才 就 更加 稀缺 了。 越南 承接 供应链 的 土壤 其实 目前 还 不是 特别的 好， 它的 绝大部分 的 原材料 和 设备 依然 是要 从 中国 进口 的。 我们 能够 看到 有 企业家 说 在 越南 买 一根 网线 都要 比 深圳 贵 60%。

我们 现在 能 看到 的 基本上 比较 精密 的 生产 还是 没有 办法 放到 越南 的。 相对 来讲 它 还是 只能 做 比较简单 的 这些 环节 的 生产。 它 不 像是 一次 迁移， 它是 一次 比较 明显 的 外溢。 就是 在 中国 的 供应链 的 发展到 今天， 它的 相对 中低端 的 这些 产 线 和 供应链， 它 本身 就有 外溢 的 需求。 越南 只是 承接 了 这部分 的 外溢 需求 而已， 他 跟 替代 中国 的 供应链， 我 觉得 是 完全 是 两个 概念 的。

我 曾经 看到 过 一个 富士康 的 前 高 管 的 一个 采访， 就是 讲 富士康 当年 第一次 去 苹果 的 时候， 建厂 的 时候 怎么做 的。 郭台铭 开着车 让 所有的 高 管 从 深圳 开车 开 到 越南 北部， 开 到 越南 河内。 中间 就 看 这 一路上 的 配套 到底 有没有 足够 多 的 公路， 有没有 足够 多 的 休息 站。 他们 为什么 要 这么 做 呢？ 很大 原因 就是 因为 他们 还是 默认 我 有 很多 的 物流， 很多 的 设备 和 原材料， 是要 从 中国 深圳 运到 越南 的。 他们 考察 越南 的 第一种 方式 就是我 亲自 开 一趟 车， 从 深圳 开车 到 越南。 今天 从 深圳 开车 到 越南 河内， 其 这 只需要 16个小时， 跟 你 从 深圳 开车 到 河南 郑州 不是 有 很大 的 差别， 对 吧？

是的， 我们 再来 换 一个 更 宏观 的 视角， 叫做 说 国内迁移 出 中国 是不是 我们的 制造业 出了 问题。 我在这里 引用 一本书， 叫做 伟大的 中国 工业革命。 来自 清华大学 的 文一 教授 就 非常 深切 的 影响 过 我 对于 制造业 的 观念。 我们 国家 的 制造业 有着 非常 辉煌 的 历史， 我们 用了 20% 的 人口 制造 了 50% 的 工业产品。 总体 来说， 我们在 35年 改革开放 的 历史 之内， 我们 完成 了 西方 200到300年 才能 完成 的 工业 成就。 我们是 制造业 第一 大国， 是 全世界 唯一 一个 拥有 所谓 的 全 工业 门类 的 国家。 全 工业 门类 就是 联合国 的 一个 叫做 国际标准 工业 分类， 它 有 419 类产品。 我们 国家 是 唯一 一个 能够 生产 所有 产品 的 国家。

对， 我们 看到 德国 能够 做到 95% 左右 的 这些 工业 门类， 日本 是 90%。 而 美国 现在 由于 它的 制造业 的 衰退 或者说 外流， 它是 真正 的 外流。 它 现在 只有 60% 左右 的 这个 工业 分类 是 可以。

完成 的对 如果你 想 理解 什么 叫做 工业 配套 很 完善， 如果 浙江 的 朋友， 我 建议 你 去 义乌 跑一趟。 对我 我自己 本人 在 义乌 呆 过 一天， 受过 非常 大 的 震撼。 从 绑 头发 的 皮筋儿 到 颁奖 用 的 奖杯， 到 田地 里 开 的 拖拉机， 世界上 你 能 想到 的 任何 东西， 都 可以在 义乌 商贸城 的 几个 展馆 里面 买到。 而且 那个 商贸城 大 到 什么 程度， 那个 商贸城 就 好像 是 连续 把 六个 足球场 连在一起， 然后 盖了 五六层 的 这种 样子。 我在 中间 找 一个 店铺， 我需要 用 室内 导航， 这些 地方 其实 是 能够 非常 的 体现出 什么 叫做 工业 配套 齐全。 就是你 想 做什么 你 都能 找到 供应商， 所以 这是 中国制造 强 的 第一个 点。

中国制造 强 的 第二个 点， 就是 我们 有 庞大 的 受过 完整 教育 的 人口。 但 这里 一说 人口， 很多人 又会 提到 说， 是不是 又是 搞 人口 成本低 的那 套 逻辑？ 我 觉得 不 只是 这套 逻辑， 还有 一套 逻辑 是什么？ 是 中国 受过 义务教育 的 这个 人口 规模 也是 最 庞大 的。 只有 保障 了 广大 人口 的 基本 教育， 这些 人才 能够 比较 好的 成为 生产线 的 工人。 这样的 一些 事情， 你 想要 在 越南 和 印度 复制， 今天 还是 有 很大 的 差距 的。 所以 我们的 人口 劳动 人口 多， 不是 鹅城 的 黄老爷 卖 人 到 美国 赚钱 了， 对 吧？ 不是 让子弹飞 里面 的 那个 人口贩卖， 而是 说 就是 因为 我们的 人 有 非常 好的 平均 的 教育 素养， 他 能够 构成 公园里 非常 好的 一个 部分。

这也是 为什么 我们 现在 其实 已经 面临 了 一个 比较 明显 的 人口 生育率 的 下降。 但是 其实 在 短期 十几年 内， 大家 还 不用担心 我们的 整个 生产力 下降 的 原因。 就是 因为 在 受 教育 人口 规模 这件 事情 上， 其实 我们在 未来 的 十几年 里 仍然 会有 巨大 增长 的 空间 的。

最近 一年 去 到 一个 国内 的 合作伙伴 的 工厂 里， 我 发现 他们 工厂 到处 都 还在 贴着 招工 的 那种 横幅， 他们 甚至 是在 抖 音 上开 直播 招工。 也就是说 虽然 我的 人口 的 我 英文 成本 已经 很高 了， 但是 依然 是 供不应求 的 一个 状态。 最后 来说 的话， 是 我们 国家 的 一个 政策， 其实 和 制造业 发展 有 很大 的 关系。 就是 我们 国家 所 擅长 的 政府 搭台， 企业 唱戏 这套 招商引资 的 逻辑。 包括 我们 能够 看到 中国 非常 发达 的 这个 公路网， 实现 了 大城市 和 农村 一起 的 这种 工业化 的 同步。 我自己 有 一段 经历 就是 在 坐飞机 到 上海 的 时候， 大概 距离 上海 半小时 的 路程。 我 从 飞机 里面 往 下 看， 整个 夜空 里面 一片 陆地 全都 是 亮灯 的。 你知道 在 一个 航班 上能 看到 陆地 有 半小时 亮灯， 说明 你的 陆地 上 全部都是 城镇 和 公路， 都是 有 高密度 的 人口 和 商业 的。

这个 确实 是 最近 十几年 整个 中国， 尤其是 像 长三角、 珠三角 这些 产业 聚集地 的 一个 巨大 的 变化。 因为 过去 其实 中国 真的 就是 大家 如果 坐飞机 看， 大部分 的 时候 是 一片 漆黑 的对， 包括 你 在 这个 珠三角， 如果你 开车， 比如说 从 广州。 顺德 中山 一路 开 到 深圳， 你 会 发现 也是 一样的 感受。 就是 你的 路过 的 整个 路上 两边 几乎 没有 农田， 你 看到 的 一直 都 是对 柏油路。

你 分不清 哪里 是 农村， 哪里 是 城市。

是的， 已经 连在一起。 就 很 像 可能 十几年 前 我们 去 美国， 比如说 到 硅谷， 到 加州 的 整个 城市 连 在 一片 的 那种感觉。 在 美国 看到 的 时候 很 感慨 说， 美国 的 这个 发达 程度 很高， 对 吧？ 对， 他们的 城市 都 连在一起 了。 那 今天 我们 看 我们的 珠三角 和 长三角 要 也 做到 了 一样的 效果。

对你 要 知道 这 背后 就是 因为 中国 在 发展 经济 的 时候， 选择 了 农村 能够 发展 很多 轻工业 的 一个 结果。 中国 其实 在 一些 工业 门类 上 已经 实现 了 弯道 超车， 比如说 新能源 汽车 和 光伏， 这个 就是 典型 的 例子。 接下来， 我们 对 中国制造 期望 两件 事情。 第一件 事情 是 中国 正在 依靠 一带 一路、 东盟 和 人民币 全球化 这样 一些 事情， 希望能够 在 全球 的 市场 当中 占据 更 主动 的 一个 主动权。

如果 你看 小 一点， 看 苹果 果 链， 看 每 一部 iphone。 我们 都 希望 说 中国大陆 会 像 中国台湾、 韩国 和 日本 一样。 我们在 拥有 非常 大量 的 苹果 供应商 的 同时， 这些 供应商 会 逐步 的 渗透到 一个 更 高附加值 的 一个 零部件 的 一个 盘子 里面 去。 所以 你 在 这样的 一个 视角 之下， 你 再 回 看 所谓 果 链 的 外套。 我 觉得 托马斯 刚才 提到 的 一个 概念 是 很 对的。 国内 的 外逃 和 外溢 它是 两件 事情。 但是 今天 看起来 他 到底 是 外溢 还是 外逃？ 我 觉得 听 完 刚才 我 那些 描述 之后， 你 心里 应该 会有 答案。

是的， 其实 截止 到 目前为止， 本期 节目 我们 想要 聊 的 几个 问题 都 聊 完了。 我 其实 希望 最后 反思 一下， 就是 我们 为什么 对 苹果 的 供应链 和 制造业， 我们 充满 了 如此多 的 矛盾 和 偏见。 我们 解释 几个 问题， 他 到底 是 低端 的 血汗 工厂 还是 优秀 制造业 的 代表。 国内外 逃 到底 是 制造业 的 转折点， 宏观经济 产业链 的 重塑， 还是 只是 一些 正常 的 一个 现象。 以及 就是说 苹果 它 到底 是不是 一个 典型 的 一个 西方 的 资本 巨头 在 盘剥， 在 吸取 我们的 产业链。 我 觉得 这 三个 问题 今天 我们 都 聊 的 比较 透彻 了。

驱动 我们 聊 今天 这 期 节目 的 一个 很大 的 一个 驱动力， 是因为 在 这个 行业 里面 工作 了 这么多年 之后， 我们 发现 这个 行业 确实 跟 媒体 包装 出来 的 不太 一样， 这是 一方面 原因。 第二 方面 原因 是因为 制造业 天然 是一个 上下游 链条 比较 长 的 一个 行业。 如果你 往往 只是 从 那些 工厂 里 的 这种 有没有 开工， 有没有 对外 投资， 就是 这些 很 末端 的 这些 环节 去 得到 信息， 你 其实 根本 就 不知道 上游 是在 怎么 运作 的， 整个 链条 是 怎么 运作 的这 几年 哪怕 是 特别 性感 的 供应链 上 的 故事， 比如说 中国 的 半导体 崛起 的 这种 故事， 大家 讲 的 也都 是什么 国产 替代。 说白了 就是你 便宜， 你 能 替代 人家， 对 吧？ 所以 都 没有 一个 特别 好的 一个故事 去 承接。 所以 我 觉得 这 三 方面 的 原因， 就 造成 了 说 我们 对于 制造业 的 认知 一直 是 蛮 正反 两极 的。

是的， 因为 供应链 的 保密 的 这个 天然 的 壁垒， 所以 确实 是 影响 了 大家 了解 很多 细节 的 信息。 包括 刚才 最后 提到 的 这个 半导体 崛起， 对 吧？ 我们 知道 mate 60 pro 他 抢跑 发布 之后， 其实 至今 为止 我们 也没有 拿到 任何 哪怕 一点点 的 关于 这 款 产品 生产 制造 的 信息。 那 就是 一个 很 好的 例子， 就是 制造业 厂商 本身 也没有 意愿 去 传播 这些 信息， 而 它的 保密 的 属性 又 让 媒体 记者 其实 很难 挖 到 太多 完整 的 链条， 清晰 的 故事 链。 那就 使得 我们 大家 每次 在 聊到 这个 产业 的 时候， 聊 的 都是 一些 相对 碎片化 的 信息。

所以 我们 希望 今天 的 节目， 我们 可以 从 刚才 讲到 的 三个 问题， 这 三个 维度 能够 给 大家 一个 基础 的 概念。 让 大家 了解 说 供应链 的 企业 是 怎样 的。 尤其是 苹果 供应链 它的 一些 细节 的 故事 以及 特权。 这就是 我们 这 一期 节目 希望 带给 大家 的 全部内容。

好， 欢迎 你 在 评论 区 留言， 告诉 我们 你 对 果 链 的 看法。 以及 如果 你是 投资者， 也 非常 欢迎 你 分享 投资 国内 的 芯 路 历程。

再次 重申， 本期 节目 不作为 任何 投资 建议， 希望 大家 可以 谨慎 投资。 感谢您 收听 脑 放 电波， 您 可以在 小宇宙 苹果 播客 或者 其他 泛 用 型 播客 客户端 搜索 脑 放 电波， 找到 并 关注 我们。 如果 您 对 本期 节目 有 任何 疑问， 欢迎您 给 我们 留言。 如果 您 觉得 这 期 节目 对 您 有所 帮助， 欢迎您 关注点 赞、 收藏、 转发， 这 对 我们 非常重要。 好了， 本期 节目 就 到 这里， 让 我们 下期 再见再见。