Shownotes Transcript
欢迎收听雪球出品的财经有深度，雪球，国内领先的集投资交流交易一体的综合财富管理平台，聪明的投资者都在这里。今天分享的内容叫小散户的生存之道，来自奶牛的天空。 2016年开始投资股票，和大家聊聊我是怎么在残酷的股市里生存下来的。 一、第一阶段：初入股市，做短线交易，妄想一夜变富 这个阶段是我刚刚进入股市的时候，对股市了解不深，资金也只有几万元，做的是短线交易，单只股票的持股期限一般不会超过一周，前前后后买过非常多的股票，现在一只股票也记不住了。现在想起来也有些惭愧，当时根本看不上所谓的价值投资者，认为价值投资策略的收益率太低了，觉得一年本金不翻个几倍根本不算赚钱。 投资结果：基本上没有赚钱也没有亏钱，长期投资收益率接近0%。 体会：我现在都非常惊讶自己在这个阶段能保持不亏的成绩，因为我在做短线交易上没有什么特别的天赋。现在想来可能是两个原因让我没有亏损，一个是根据上证指数和行业指数的K线来做决策，而不是根据投资股票的K线做买卖决策；二是严格按照K线策略执行，亏损的时候斩仓足够果断。 二、第二阶段：股市新手，做趋势交易，只赚到了一点点钱 这个阶段我开始逐步了解股市了，学习了很多宏观经济知识和趋势投资的书。投资策略是选一些质量还不错的股票，在股票上涨的时候介入，做趋势投资。感觉有印象的股票是中国平安，其他股票也记不得了。 投资结果：不知道是市场表现不好，还是股票选择不好的原因，只赚到一点点钱，所以这个策略也被我放弃了。 体会：这个阶段学会了两件事，一个是学会了分仓，通过建立组合投资来分散投资风险，另一个是学会了分批建仓策略。 三、第三阶段：做中小盘股票投资，搏热点和牛市收益 主要是第二阶段的收益率太低了，我想改善一下投资方法，来放大一下投资收益率。当时的股市环境和现在有比较大的不同，那个时候的中小盘股票还是比较受追捧的，市场上常常能出现一些热点。我当时的投资策略是通过财务指标和企业竞争力筛选出一些质量尚可的中小盘股票，然后在成本较低的时候逐步买入这些股票，然后就在里面等热点，一旦能踩到热点股票就能大幅度上涨，而且中小盘股弹性也会比较大。印象最深的是峨眉山A，不过没有等到市场热点，卖的时候刚刚好不赚不亏。 投资结果：因为2019年末的时候要买房子了，所以只能忍痛离开了我热爱的股市，结果在第三阶段也没有赚到钱。不过后来也因此躲过了2020年初的股市大跌。 体会：持有股票的投资期限有时候不是我们能决定的，因为人生中会遇到买房、结婚、子女教育这样的大事，所以我们必须在投资之外留足备用的资金，不然只能像我在这个阶段一样被迫卖出股票。 四、第四阶段：走价值投资路线（目前是偏向高股息投资路线），降低对投资回报的预期 2022年初终于重新回到了股市，这个阶段我学习了很多价值投资、行业竞争的书，看了很多公司的年报。刚开始的时候投资标的是北京银行、农业银行、中国银河、中国太保、周大生，后面随着学习的深入和市场估值的变化，股票也做了相应的调整。对银行业的全面学习之后，把银行股切换成了招商银行、建设银行、农业银行；中国银河是在14元左右卖出的，当时是因为可转债对股价产生的非常大的压制，这只股票的投资经历不仅让我赚到了钱，还让我补上了可转债相关知识的短板。总之就是通过持仓股票向相关行业做延伸，不段加强学习，拓宽自己的投资视角。 我这些年的投资经历，前三个阶段基本上没有赚钱，第四阶段投资才开始有较大幅度的盈利。估计自己以后会一直做价值投资了，因为这种投资策略和我的性格是最匹配的。以后还会继续加强学习、拓宽视角、控制风险、保护本金、走价值投资路线，争取做A股的长线玩家。