How BlackRock, the World's Largest Asset Manager, Took Crypto Mainstream - Ep. 735
2024/11/15
Unchained
R
Robbie Mitchnick
Robbie Mitchnick: BlackRock的比特币ETF成功超出了预期，资金流入量创下历史新高。这主要归功于ETF提供的便捷的比特币投资渠道，以及美国大选后市场情绪的积极转变。机构投资者和高净值个人投资者是主要参与者，但财富顾问渠道的采用速度相对较慢。
BlackRock对比特币的投资策略基于其作为全球性去中心化资产的价值，以及其作为传统资产的风险对冲工具的潜力。尽管比特币本身具有风险，但其风险因素与传统风险资产不同，这使得其成为一个有吸引力的投资选择。
BlackRock进军加密货币市场是多年准备和基础建设的结果，包括与Circle和Coinbase的合作，以及推出比特币私募基金。
BlackRock的三大关注领域是加密资产、稳定币和代币化。稳定币在加密货币交易生态系统中发挥着关键作用，并具有在跨境支付和资本市场结算方面的巨大潜力。代币化是扩展投资者准入和降低成本的关键，并与稳定币密切相关。
以太坊ETF的表现不如比特币ETF，这与以太坊的市场规模、以及投资者对直接持有以太坊以获得质押奖励的偏好有关。BlackRock向客户推销以太坊ETF时，重点关注其在区块链技术创新方面的投资价值。
BlackRock选择在公共区块链（特别是以太坊）上进行代币化，而不是私有区块链，是因为公共区块链提供了更好的访问性、网络效应和互操作性。
BlackRock参与DeFi的策略是谨慎的，并遵循严格的合规流程。DeFi的潜力巨大，但其监管问题仍然是一个挑战。
BlackRock希望新的SEC监管制度能够允许ETF进行实物认购和赎回，并为稳定币提供更清晰的监管框架。在以太坊ETF中提供质押奖励并非易事，即使在监管方面获得支持，也需要克服许多障碍。
目前BlackRock没有计划推出其他加密货币ETF，但未来可能会根据市场情况而改变。BlackRock目前没有计划为其ETF提供储备证明，因为其现有的审计和对账流程已经能够满足客户的需求。
美国政府的政策、经济政策和整体稳定性都会影响比特币的价格，而不仅仅是具体的加密货币政策。2025年比特币市场的走势将受到美国政策、经济政策和地缘政治稳定性等多种因素的影响。
Laura Shin: 作为主持人，Laura Shin主要负责引导访谈，提出问题，并对Robbie Mitchnick的观点进行总结和补充。
Deep Dive
BlackRock's Bitcoin ETF, iBid, has seen record-breaking inflows, exceeding even optimistic projections. The ETF's success is attributed to increased investor interest, driven by the US election results and a lack of offsetting sell-side pressure. Various investor segments, including retail and institutional, have contributed to this surge.
- iBid's year-one inflows have rewritten the record book for ETF categories.
- The US election and its implications have greatly influenced recent market activity.
- Three main investor segments contribute to iBid's success: investor direct, wealth advisory, and institutional.
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