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Nicole Lappin
一位致力于财务教育和媒体的专家，通过多种平台帮助人们提高财务素养。
Nicole Lappin: 私募股权投资 (PE) 是金融领域一个神秘、备受推崇却又存在争议的部分。本集将解释其运作方式、参与者以及人们对其又爱又恨的原因。PE 指的是对未上市公司进行的投资，通常由专门的私募股权公司进行。这些公司从富豪、养老基金和其他机构筹集资金，收购公司，目标是最终以盈利出售，遵循买低卖高的原则，但对象是整个公司而非股票。现代私募股权投资兴起于20世纪80年代的杠杆收购热潮，RJR Nabisco公司1988年被KKR收购的案例是其典型代表，展现了巨大盈利潜力和随之而来的强烈审查与批评。私募股权公司通过管理费、业绩分成（通常为利润的20%）和股息及其他费用三种方式获利。PE 与风险投资 (VC) 的区别在于投资阶段、持股比例和投资规模。PE 通常投资于成熟公司，寻求控制性股权甚至100%所有权，投资规模远大于 VC。私募股权公司通常寻找成熟、现金流稳定但表现低于潜力的公司进行投资，这些公司可能受益于重组、成本削减或战略调整。汉堡王和希尔顿酒店是 PE 投资成功的案例。历史上，PE 投资仅限于机构投资者和超级富豪，但散户投资者可以通过投资上市的私募股权公司间接参与。然而，PE 并非总是成功，其负面影响包括债务过高、过度成本削减和短期盈利导向，玩具反斗城和西尔斯百货是 PE 投资失败的案例。投资者可以通过投资私募股权基金和 ETF，更便捷地参与私募股权投资，并实现多元化投资。
Deep Dive
El capital privado (PE) se refiere a inversiones realizadas en empresas que no cotizan en bolsas de valores públicas. Los fondos de PE reúnen dinero de fondos de pensiones de élite y otras instituciones para adquirir estas empresas con el objetivo de venderlas para obtener ganancias.
- El capital privado implica la compra de participaciones en empresas privadas o la privatización de empresas públicas.
- Las empresas de PE operan con el principio de comprar barato y vender caro, con el objetivo de comprar empresas enteras a bajo precio y venderlas a un precio alto.
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