给A股新股民的一些建议 | 周末会客听
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其实这个问题我们一直在讲，我们说的就是认知和心态的一个过程。我们因为很多的新股民可能聊这个东西比较深。但是如果你到最后的话，我们一直在聊，就是我们炒股炒的其实就是对自己的了解，自我认知，你足够了解自己。当你发现你自己要冲动的时候，你的潜意识会提醒你冷静。其实我觉得炒股炒到最后的话，就是炒的就是我们说的自己选股的知行合一的一套体系，再叠加对自己的足够的认可。当你去做这个决定的时候，你潜意识的告诉你这个决定其实是对的还是错的。如果是对的那我执行下去的话，那我也不后悔。如果是错的那我把止损带好，那我也不后悔。

所以我们说做交易，很多人希望一票一个股票或者操作一次就直接暴富。这是我觉得这是不可能的，或者说这种的概率是很低的。有没有这种人呢？肯定有，但是我觉得我们真正的要去做交易，或者要去炒股。

新入市的朋友想去做这一行的话，我觉得你要做好一个思想准备，就是要让自己容错率越高，你成功率越大。什么叫容错率呢？就是我今天这一次错对我来讲没多大的损害，那我继续去做，我有对有错的时候，整体上我是大赚小赔。但如果你把自己的操作变成容错率非常低的时候，那你一旦错了，你很有可能这一下你就翻不了身。这对你来讲的话就是直接被淘汰了。我们有一句话叫胜者为王，在股市当中其实真的是真正的胜者为王。千万不要因为自己的这个过激的行为让自己淘汰了，那跟你就没什么事了。当你每次提醒你自己这样的一个过程的时候，你就会发现我得冷静，这也是当下行情的一个缩影。

那么在目前的这一波行情里面，你觉得还有哪些板块它是比较有优势的，是大家可以再去多关注的呢？

我觉得接下来其实第二阶段的话，应该是会回归到基本面为主，当然每天都会有题材股，那这种题材股我们更多的是关注事件，关注短线资金的一些情绪。这个是不好预判的，我们可以根据政策和消息面去解读。如果是从风格来讲的话，我们第一波是什么都涨，第二波一定是分化，那么什么都能起来。十月份会有一个非常标志性的事件，就是三季报的预告，从现在开始一直到10月底都会披露三季报。那我们再想一个问题，如果说同样一家公司我涨了30%，但是我的业绩是负增长。那另外一家公司我涨了30%，我的业绩是正增长40%。那这两家公司哪家公司还能涨呢？一定是第二家。

所以接下来的话，资金开始冷静下来之后，他一定会去挑选有逻辑、有基本面、有业绩的公司去做。他不会说去找一些没有业绩，没有基本面的做。因为大家都涨了30%，这个是在第一波是同步的。所以我觉得在这个位置的话，我们可能会逐步的回归到公司的基本面。也就是我们十月份的业绩的预告的披露，这是第一点。

第二点的话就是我觉得还有一个就是它足够便宜。什么叫足够便宜呢？现在其实从政策的角度来讲的话，有一些高股息又迫近的一些公司，它是真的足够便宜的。因为如果我们说现在市场不缺钱，钱也很多，股票的话其实相对来讲，它已经成为了比较稀缺的这个属性。那么这种情况下，他一定会去买相对稀缺的方向。

那么破镜我觉得是比较稀缺的，为什么？因为当他的净资产是五块钱，股价只有四块钱，那么对于他来讲的话一定是便宜的。当然你首先要搞清楚这个资产是好的资产，像如果说这个资产是比较差的资产，哪怕它破裂了，可能资金都不会去买。那如果是好的资产的话，其实是有资金去买的。所以我觉得破净的一些方向，也是接下来估值修复的一个非常明显的一个方向。所以这两个我觉得是比较确定的，其他的可能是浮动的，我们要根据盘面、政策、消息去做一些预判。好的。

因为我们今天录制的是10月10号，是周四。然后这一天其实是中字头在今天的行情里面大幅度领先。然后在之前一波里面，其实他们并没有表现得如此的突出。然后之前我们知道其实前一波行情里面是非银金融，特别是金融科技的品种，包括我们知道有一个可以称作是成妖的品种银之杰。他从7.7块涨到了47块，当时大家都预期它会成为第一个十倍股。但是今天周四它是出现了20厘米的跌停。

这种情况下，因为我们知道其实大金融品种它其实是和牛市的逻辑性是非常强的。就是资金涌进来，它一方面能享受到整个市场的。它的一个上涨。另一方面牛市本身对这些公司也会有大幅度的提振，或者说是热度上的提升。至少在这方面来说。所以你觉得刚才我们你也说到了，就是迫近甚至是高股息的这种品种，它有个继续估值修复的机会。那么大金融这个方向是不是在未来，如果这个市场是个漫游的情况下，它是不是还会有一定的爆发力呢？

我觉得是有的。首先第一点，我们目前从政策的角度来讲的话，其实就是要解决我们很多债务的问题。解决债务问题就要去不断的去发一些专项的一些特殊站，然后来完成。这个过程当中，其实大金融是最受益的这是一点。

第二点的话就是我们所看到成交量，从我们在九月中旬的六七千亿的这样的一个成交量，那就极度的缩量。到现在的话，今天也有2万1000亿，高峰期有三万多亿。就是说我们说成交量代表了什么？代表的是大量的人进来去做交易。这个对于大金融，对于券商也是最受益的。就是券商拿的赚的就是佣金费，甚至是两融的费率。其实它就相当于是什么呢？就相当于是场子热了，人多了，它的收益效益也会翻倍式或者是几倍式的增长。

如果我们做一个测算的话，这是理想化的测算。我们六七千亿的这样的一个成交量，到现在2.4万亿的话，其实也有三倍的空间，三倍的增长。所以我们可以预想到，如果现在是十月份，如果到四季度券商的业绩会怎么样呢？我相信四季度券商的业绩出来一定是爆发式的增长，3到4倍的增长比比皆是。所以从这个角度来讲的话，券商它是第一波他享受的是流动性的溢价所带来的这样的一个股价的上涨。第二波他享受的是啊业绩增长所带来的估值越涨估值越低的这样的一个趋势性的一些机会。

所以目前来看的话，我觉得证券其实还是有机会的。而且从盘面的角度来讲，我们看到中信证券是创了历史新高的，东方财富应该也创了历史新高。就是一个是传统的券商一哥，一个是互联网的券商一哥，两个一哥都创了历史性新高。我相信他们创新历史性的新高不是所谓的这个结束，而是从这一波当中市场对它的一个认可。接下来业绩如果能够兑现出来的话，那么趋势性的一些机会还是有的。当然第一波券商一定是暴利，到后面的话它跟随指数的可能性会比较大，不太可能像现在一样的，就是全行业只涨券商，其他都不涨。我觉得这种现象也不太可能实现。其实就是我们说的趋势性机会，在后期的话还是有的。

因为在第一波行情当中，大家其实一个是抢舱位，刚才也说到了，所以对于一些新手，甚至是对于一些有经验的老手来说，用ETF来提仓位是一个比较快速的一种方式。特别是我们当时看到一些比较特别的现象，比如说双创指数的ETF他们都出现了涨停，科创50ETF甚至在盘中出现过2个20厘米的涨停这样的情况。所以在第一波全面的反弹里面，我们可以说买ETF是一个快速加仓位，也是一个风险比较小的一种情况。那在之后的如果出现分化或者是矩阵的这种情况下，ETF还是一个比较好的选择吗？

我觉得有很多新股民，对于你们来讲的话，我估计像科创板、创业板ETF，应该你没得选。因为你买不了创业板和创板。假如说你买不了的话，你还是通过ETF来。因为只有ETF你是可以买的，其他的你没有开通权限，你是买不了的。但如果你能买得了的话，我觉得ETF最暴力的这个时间段其实已经过去了。

接下来的话就是趋势性的一些机会。现在来看的话，整个ETF我们举个例子，理想化的，当时在创业板上市三年，当时也是连跌了三年。解禁解完了之后，创业板开启了一波比较大的行情，我记得当时是翻了六倍。现在其实科创50我也一直在讲，就是科创50上市三年也跌了三年。到去年的话到今年的话正好是三年的结束，现在开始往上走。所以如果说历史能够重演的话，现在我们国家对新的生产力的支持力度这么大的话。

我倒觉得ETF去配置的话，其实比你去选股票的这个难度系数反而会小很多。因为我们要明白，就是新的生产力里面，各个行业的龙头到底能跑出哪家公司出来，在科技里面是很难有定数的。我们说科技里面，我们看一家公司看的研发投入。但是有些公司研发投入可能一般般，但它出了一个爆品，它的业绩大增，它就成为了龙头。所以它有很大的不确定性，这个跟传统行业我们去寻找一个行业的龙头还不太一样。所以从这个角度来讲，假如说你对选股能力，自己的能力没有那么有信心，那么自己也不是天天看盘的那我觉得配置ETF其实是一个非常好的选择。

对于这种的话是属于新手级别的那还有一些就是我们说的这个ETF是属于我们板块式的ETF。这种的ETF的话，其实它的弹性和它的这个波动率会更大一点。比如说最近的话，前段时间芯片半导体涨得好，其实我们有很多选择。比如说芯片ETF，还有半导体ETF，这都有很多，其实大家去找一下的话是有很多。那么接下来如果再涨新能源的话，也有新能源ETF。所以这种主题式的ETF可能是属于这种相对来讲风险比较高，然后经验又比较充足的一些投资者可以去用主题性的ETF。那么主题性的ETF它可能会根据板块的轮动来做一些变化，也会有很强的一个议价。比如说前面我们说假如说芯片这个板块涨了5%，那么主题性的ETF它绝对不会低于5%。

所以它也是有很强的这样的一个弹性的预期在的。所以我们可以根据你自身的这个交易能力，刚入市的先指数型的ETF会更稳当一点。如果说对ETF已经有了一定的研究的，那么可以适度的转向主题性的ETF跟做股票其实没有什么很大区别。

好的，我觉得我现在周围朋友也有一些开始买ETF了，这个是跟之前一个比较大的区别。因为之前大家可能辛苦入市都是开户都只想着买股票，做一波大的。但现在大家可能会觉得我选来选去，还不如直接买一个ETF就代替我去选股票，可能效果还也还不错。因为现在也看到这次行情里面很多ETF它的涨幅也不低于这种龙头股的涨幅。可能对他来说这种选择的难度一个是稍微小一些，二是你也能享受这么好的一个收益。这次行情里的话，恒生指数的ETF像这些也涨得很好。那么像这种指数的ETF它适合新手去操作吗？

恒生指数ETF和A股的ETF有个比较大的区别，因为它对应的标的是支持T加0交易的，所以它本身这个ETF也是支持T加0交易的。这个对于新手来说，当然他多了一种选择。但是大家都知道，其实如果对于新手，他不是很熟悉操作手法，心态也不是这么稳定的话，你多一种方式会多一种死的方式。因为你做的越多可能就错的越多。而且如果你没办法很好地调节自己的心理，或者对市场对盘面的阅读能力的话，操作难度还是比较大。但有T加零的品种是很快的可以重新捡起你的盘感的一种方式。这个对于一些比较有经验的操作者来说，你多一条选择，同时你也是一个选择。就是你在配置的角度，A股和H股的配置，你也可以多一些配置的方式。

对，所以T0的话考验的是交易能力。因为我们T0看ETF的话只能看分时图。我估计很多新股民还在研究K线图，他估计分时图研究的少一点。

其实分时图是分时图当中也有一些这个技巧的。我们去看分时图，其实下面有亮柱，还有这个平均股价的这样的一个走势。我们从分时的分时图当中，如果你要去做日内盘中的T的话，其实可以参考那个平均股价的这个走势，也就是我们软件当中的那根黄线，它就是平均股价。我们也要参考它在下跌或者上涨的过程当中的下面那个微小的那些量柱，那代表的是成交量。如果你发现快速拉升成交量放不出来，那么大概率这种都是假拉升，所以你可能会去做一些反向的一个替代。如果你发现向下出现了背驰的话，那么你可能会做一个反向的踢满。所以其实这个又回到了我们之前讲的技术分析，看盘的一些技巧，我觉得这个很重要。

另外我想补充一下，就是我们做指数型的ETF其实还有个好处就是定投。对于很多新手来讲的话，你完全可以做定投的。其实我们也是建议很多亲戚朋友想参与股票的人我说你没必要去买股票，因为你买股票意味着你要花很多的时间去研究。

那你要买指数的话，你完全可以通过两种方式做定投。第一种的话就是定期投钱。比如说我每个月我投多少钱，这种的话也是可以的。我就不看我每个月投1000块钱，2000块钱收入你或者你所能承受的这样的一个钱。我一直买，然后等到大盘或者指数涨到你觉得合理的时候，你再一起卖掉。这是一种方法，也是比较稳定的。第二个的话就是我们每跌1%或者每跌2%我也买涨我就不买了，每跌2%我就买，那这种情况就是我每一次买的价格我会让自己很舒服，我每一次买的都很便宜，但最终回如果往上去涨的话，你的成本不会很高的。所以这两种方法其实都是我们用定投当中非常实用的一些方法，也在这里分享给大家。

我就用了第一种方法，坚持亏损了两年，终于在这一波涨了10%，然后卖掉了。像定投的话，一直在下跌趋势，谁的时间对你的心态影响是蛮大的。因为你一直在长期亏钱，但是你的亏损幅度可能就还是维持在10%、15%左右，不会说太大。因为如果你一次性买入的话，很有可能过段时间你一下子亏了30%、40%，可能在A股都是会发生的对，但是你在定投的话，你可能哪怕是整个大盘再怎么跌，你也就是可能10、10、15这样子。但是如果一旦遇到牛市的一波反弹，很可能就两三天你可能就解到了。

对，因为现在我们还建立在上升趋势行情当中，这个可能我们见效的时间会比下降趋势行情当中见效的时间会更好一点。

难度相对也低一些。对，当然这对于新股民来说其实是一个全新的话题，就是资金管理。如果静态的看看就是仓位管理的问题，他们可能之前都没有接触到这一方面的一些知识，或者是如何来进行这样的配置。所以对于他们来说定投是一个长期的事情，他们目前先要抓住眼前的机会，所以这又是一个完全不一样的一个需要学习的一些内容。我刚才学校给了我们很多很多的具体的一些操作的方法。不管是在当下的行情里面，我们如何进一步选择可以参与的板块和品种，也包括在市场进入了巨幅震荡的这种节奏底下，什么时候才是比较好的一个进场时机。所以最后我们也想请学校给我们新手的股民们一些小的汇总，包括择时、择股，还有仓位管理方面，能不能都给大家一建议？

好的，首先对于新手来讲的话，如果我们是年轻人的话，因为学习的这个接受度会更好。首先我觉得对于新手来讲的话，只有学习你才能够真真正正的了解到中国的股市的这种方方面面的，你才有机会在里面去赚钱。千万不要一开始的话就相对自大，因为我觉得股市其实就是考验人性加你自己个人能力的一个过一个场所。

那么我们如何去择时呢？其实在择时当中的话，我们也有一些小的技巧。比如说我们在择时当过程当中，我们可能会参考指数。因为对于大盘来讲的话，我们可能每天会去关注一下它的走势。

但很多人会说我买的又不是大盘，我买的是股票。为什么我要去看大盘？但这其实是错的，因为大盘在上升趋势或者在上涨的过程当中，股票上涨的概率是很大的。但大盘在下跌的过程当中，你想逆势赚钱有没有呢？肯定有，但这个概率一定是在逐渐向下的。

所以我们做投资从择时的角度来讲，我们就要去考虑我在这个位置去买，我涨的概率是多少？我有没有把握把这个上涨的概率不能说提高到百分之百，不可能。我能不能提高的大于50%。

如果是大于50%，这个择时其实就是对的。所以我们有这样的一个思维是非常重要的那一般我们会通过均线或者是支撑的角度去做一个择时。比如说我们通过K线当中的均线，我可能会考虑强势股五天。我刚才讲了，然后相对来讲的话，这个活跃的股票20天均线，然后先趋势性的一些缓步上涨的股票是偏60均线。就是不同的周期，我的择时的标准可能也会变，这是第一点。第二点的话，我会依赖某些形态，比如说比较经典的标准的形态，比如说重要的箱体的支撑位，或者说突破了之后回踩前高的这样的一个低吸的位置。这个都是我我们去做技术分析，通过K线用肉眼能够看得到的一些择时的确定性的位置。所以到这个位置的话，我觉得我们的性价比高了，那我这时就进去了。

择股来讲的话，其实我们考验的就是我们对于公司基本面和上市公司做这个行业的地位的一个分析能力。怎么去分析呢？其实我们没有必要去看那么繁琐的这个基本面的分析。很多新股民第一你看不懂，第二你看着看着你也没兴趣了，因为这他真的很枯燥。

那一般我们去怎么去择股呢？首先你去买这家公司的时候，你去看一下他在这个行业当中是不是相对来讲的话比较大的，比较耳熟能详的公司。我们以前说如果是消费行业的话，我们去超市走一趟，超市货架上有的公司基本上都是这个行业比较好的公司，在消费里面这个择股就做得很好了。所以我觉得好的公司是跟你的生活是息息相关的，只有这样他才能够赚到更多的钱。所以我们就看它的这个品牌效应，它有没有。当然这是一个非常简单的度来说。

对第二个的话就是我们做一些其他的，就是看它的F10里面它的业绩。我们业绩就看两个，一个是同比，一个是环比。同比分别是去年，环比是环比上个季度或者上个月。如果同比跟环比都在增长的那这家公司经营肯定是没问题的。那么从基本面的角度来讲，我们就过了一遍了，就没必要再去分析其他的一些财务报表了。

就看这两个东西，我觉得对于新股民来讲就足够了，所以这是我们通过择股的角度，其实仓位管理应该是涉及到比较难了。因为如果我们讲资金管理，仓位管理的话，这已经到了至少你在一年之后，然后你还会去思考我是不是要考虑分仓去做。因为很多新股民一进来他就是满仓，他觉得不满仓的话就是达不到他的这个效果，所以他很激进。但是真正做股票其实是要有很强烈的仓位管理的，那仓位管理我们怎么去做呢？

第一个就是我们根据我刚刚讲的大盘去做一个仓位管理。我举个例子，当你看大盘分析下来，你觉得大盘是一个下降趋势的过程当中。那这个时候你仓位管理，你仓位能满仓吗？你肯定不能满仓，你一定是处于清仓的一个状态。所以大盘是下降趋势，你的仓位轻一点，保留一定的现金，不要急着全部买股票，不要大盘涨也是满仓，大盘跌也是满仓，这个容易让自己做得不好。

所以在这个位置的话，我们通过大市上升趋势，仓位重一点，这时候的赚钱效应是非常好的。震荡趋势，那我们就来回的去踢仓位，所以这是我们说的第一个叫大势分仓。第二个我们叫什么？叫股票分仓。

不要把鸡蛋放在一个篮子里面，品种又不能够太散，我觉得这个是大家一定要去注意的，我不能买太多，但我也不能太过于集中。一般的话我自己去建议的话，假如说除非你资金量很大，正常的资金量的话，我觉得我们能够顾得过来的情况下，3到4个品种其实就已经是非常不错了。比如说我三个四个票，每个票两成仓左右，其实是可以的。在满仓的情况下，所以这个就属于我们在个股分仓当中，我们也要做好管理，然后来回的轮转。这样的话相对来讲的话，我如果这个股票涨了，我的账户也会看到收益。但如果这个股票跌了，我也不会以至于一个股票跌了20%，踩了一个雷，让自己这一年当中就起不来了。所以也是做了这样的一个分散风险的这样的一个核心的一个操作逻辑。

我觉得这几块大家可以去研究一下，当然讲起来简单，做起来还是有难度的。所以大家去采蘑的时候，可能还是需要各个实战的过程当中自己去总结经验，不断的提升自己，学习自我。这里是赵才。

我方一档财经世界观察节目。

我是徐兆仁，我是英利。今天非常感谢徐老师能够来到我们的节目里面，给我们分享这么多干货。如果喜欢徐老师分享的听友们感兴趣的话，也可以下载有看头APP。里面有非常多徐老师的课程和锦囊。本期节目就到此结束了，我们下期再见。

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