Big Fed rate cuts, AI killing call centers, $50B govt boondoggle, VC's rough years, Trump/Kamala
2024/9/20
All-In with Chamath, Jason, Sacks & Friedberg
C
Chamath
D
David Sacks
一位在房地产法和技术政策领域都有影响力的律师和学者。
J
Jason
参与Triple Click播客，讨论RPG游戏党员设定。
Jason: 本次美联储降息50个基点，可能预示着经济衰退的来临。历史数据显示，大规模降息通常发生在经济衰退之前。尽管美联储主席鲍威尔表示经济状况良好，但这一举动仍引发了人们对经济衰退的担忧。
Chamath: 美联储降息是由于经济面临压力，而非经济强劲的信号。经济中存在就业与失业、盈利增长与收缩之间的紧张关系。降息旨在刺激经济，但其效果取决于企业对市场压力的反应。如果企业面临实际压力，金融资产价值可能会收缩。
David Sacks: 50个基点的降息幅度，在现代历史上仅发生在经济衰退之前。鲍威尔对经济状况良好的说法与降息幅度存在矛盾。这一举动可能暗示着美联储已经观察到经济疲软的迹象。收益率曲线倒挂是经济衰退的先兆，而收益率曲线去倒挂则意味着美联储正在试图通过降息来应对经济放缓。
Jason: 人工智能将首先颠覆呼叫中心行业，因为人工智能可以快速准确地回答客户问题，这将取代人工客服。客户更倾向于使用AI或在线资源解决问题，而非拨打电话寻求人工客服。呼叫中心行业在某些地区是经济的重要组成部分，其转型将对就业产生重大影响。
Chamath: 人工智能和语音技术结合，可以快速准确地回答客户问题，这将取代人工客服。AI模型的准确率不断提高，已经足以胜任客服工作。
David Sacks: 人工智能在客服领域的应用，其容错率是关键因素。人工智能客服可以分层处理，逐步提高准确率，最终取代人工客服。客服领域存在大量可用于训练AI模型的数据，但AI客服领域的价值获取存在不确定性。
Jason: 政府在农村宽带和电动汽车充电桩项目上浪费了近500亿美元，因为私营企业已经解决了这些问题。政府的支出效率低下，存在腐败、渎职和政治报复等问题。拜登政府对SpaceX的打压，是出于政治报复。
Chamath: 政府的浪费已经司空见惯，公众对巨额资金浪费的敏感度降低。媒体的党派性导致对政府浪费行为的监督缺失。政府的浪费和报复行为损害了国家利益。政府的浪费行为应该在任何执政党任期内都予以制止。政府和私营企业的激励机制不同，导致政府支出效率低下。应表彰节约政府支出的行为。政府对SpaceX的惩罚，是对其积极贡献的否定。
David Sacks: 政府在软件项目上的支出存在巨大浪费。
Jason: Y Combinator近期的成功率下降，反映了风险投资行业的整体困境。风险投资行业经历了资金管理人员数量的激增和下降。风险投资是一项艰难的业务，公司发展周期延长，导致资金回报周期延长。并购活动减少和IPO市场低迷，导致风险投资公司难以实现资金回报。当前的风险投资模式不可持续。
Chamath: 风险投资是一项艰难的业务，公司发展周期延长，导致资金回报周期延长。风险投资公司需要重新评估投资策略，以确保资金回报。风险投资公司需要关注投资组合的整体回报，而非单个项目的回报。风险投资行业需要改革，以适应新的市场环境。
David Sacks: 风险投资公司面临资金回报周期延长的问题。2020年和2021年的风险投资泡沫，导致投资回报率下降。风险投资泡沫导致公司估值扭曲。风险投资行业的回报率下降，是由于公司发展周期延长、估值扭曲和资金过度分散等因素造成的。人工智能技术的发展，对风险投资行业的资金需求和投资策略提出了新的挑战。
Jason: 卡马拉·哈里斯在与特朗普的辩论中表现超出预期，使用了预先准备好的答案。本次总统大选竞争激烈。特朗普在辩论中的表现受到辩论主持人的影响。辩论主持人对特朗普和哈里斯的评价存在偏见。卡马拉·哈里斯在辩论中获得胜利，但其影响力正在减弱。卡马拉·哈里斯在辩论中未能就其政策与拜登政府的政策差异做出解释。在本次大选中，给人留下最正常或最温和印象的候选人更有可能获胜。特朗普在工会工人中的支持率高于哈里斯。民主党内部存在“啤酒派”和“葡萄酒派”之分，卡马拉·哈里斯属于“葡萄酒派”。民主党已成为专业阶层的政党，而共和党则更倾向于工人阶层。如果特朗普输掉大选，原因可能是媒体对其的负面报道。媒体对卡马拉·哈里斯的积极报道，对其竞选活动起到了重要作用。特朗普应该选择更公正的辩论主持人。
Chamath:
David Sacks:
Deep Dive
La Reserva Federal recortó las tasas de interés en 50 puntos básicos, lo que generó un aumento en el mercado de valores. Este es el primer recorte de tasas desde marzo de 2020 y los expertos se preguntan si esto indica una recesión inminente o un aterrizaje suave para la economía.
- La Reserva Federal recortó las tasas de interés en 50 puntos básicos, el primer recorte desde marzo de 2020.
- El IPC de julio y agosto se ha mantenido en un rango de dos dígitos.
- Históricamente, los recortes de tasas de 50 puntos básicos han precedido a las recesiones.
- Existe incertidumbre sobre si este recorte de tasas conducirá a una recesión o a un aterrizaje suave.
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