Deep Dive
为什么 A 股总是牛市短、熊市长，涨幅快暴跌也快？
A 股市场特点之一是牛市短、熊市长，涨幅快暴跌也快。这与市场参与者的心理和行为有关，大多数人更愿意做短线交易，追求快速获利。此外，政策的干预和市场的参与结构也影响了这一现象。A 股市场中的个人投资者居多，他们更倾向于短期交易，导致市场情绪波动较大。
本次行情与以往相比，有哪些新变量？
本次行情与以往相比，有几个新变量：一是市场参与者结构的变化，95 后的比例显著增加；二是自媒体的快速发展，信息传播速度加快，市场情绪迅速发酵；三是政策的迅速响应，央行的新闻发布会等政策信号对市场影响显著。
如何抓住牛市的主线逻辑？
抓住牛市的主线逻辑需要关注央行的政策信号，如新闻发布会中解释的货币政策。此外，市场整体的价值发现、重估和幻想阶段也是关键。在价值发现阶段，市场对长期价值的认知逐渐增强；在价值重估阶段，市场对资产的估值进行调整；在价值幻想阶段，市场情绪达到高潮。
现在适合做短线、赚快钱吗？
目前可能不是一个适合做短线投资的好时机。短线交易需要具备特定的条件，如适合的性格和交易框架。大多数散户缺乏这些条件，容易在短期内亏损。建议投资者在没有充分准备和训练的情况下，不要盲目进行短线交易。
为什么大多数散户在牛市赚不到钱？
大多数散户在牛市赚不到钱的原因包括：1. 缺乏专业训练，更多关注猜测而非实际行动；2. 逆人性操作，如在市场高涨时加码，在市场下跌时割肉；3. 用常识规避风险，缺乏专业判断；4. 过度追求短期利润，缺乏长期投资的耐心和纪律。
什么人能在牛市里赚大钱？
能在牛市赚大钱的人通常具备以下特点：1. 有充分的准备，包括逻辑分析和资金准备；2. 有坚定的信仰，即使在市场波动中也能坚持自己的判断；3. 有承受巨大损失的心理准备；4. 有长期投资的耐心和纪律。这些人在市场中能够抓住机会，实现较大收益。
- 牛市分为价值发现、价值共估和价值幻想三个阶段
- 散户需明确自身投资策略（短线或长线）
- 追高被套后，需理性判断，避免盲目补仓或割肉
Shownotes Transcript
这期节目我们终于打算好好聊一聊近期非常受关注的股市。
相信大家最近应该也从各种途径看到很多关于这一轮股市的讨论。但是们我们一直按兵不动，因为时间太短，我们想让子弹飞一会儿。
本期节目我们邀请到了在A股叱咤20余年的资深交易老兵、笔名“诸葛就是不亮”的陈凯。
陈凯经历了四轮牛市和熊市，深度参与股票、期权、债券以及海外市场的投资。在对话中，除了分析大家关注的热点行情，陈凯更多地结合二十多年的实战经验与心法，深度剖析穿越牛熊市的交易法则与投资的底层逻辑，把交易员做交易的核心理念、框架和方法分享给受众。即使你只是一个业余股民，希望对你也会有所帮助。
🪑本期嘉宾
陈凯「笔名“诸葛就是不亮”」
资深交易老兵，毕业于复旦大学
现任财达证券上海分公司首席投顾，中金所、上交所、大交所特约讲师。
🎙️本期主播
孙冰洁
媒体人
《知本论》主理人
🧭你将听到
01:18 牛市结束了吗？
03:46 牛市三阶段：目前行情到哪了？
07:30 第二阶段指数进入震荡期，普通散户应该怎么做？
09:34 追高进来，被套住了怎么办？
11:46 为什么A股总是牛市短、熊市长，涨幅快暴跌也快？
16:38 本次行情与以往相比，有哪些新变量？
19:50 如何抓住牛市的主线逻辑？
21:18 现在适合做短线、赚快钱吗？
23:44 沪深300的长期收益率跟标普差不多，为什么大家对A股的体感不好？
26:33 “当下短线交易是没有任何的进场点可言的”
29:26 什么时候做短线？先回答三个问题
32:26 想找准进场时间，量和价的关系一定要清楚
35:34 短线交易跟长期主义，冲突吗？
41:41 职业交易本质上跟普通的工作是一样的
45:55 为什么大多数散户，在牛市赚不到钱？
51:23 “专业创造价值，常识规避风险”大多数人倒过来了
53：55 不管是做短线还是做长线，都是在寻求延迟激励。
55:32 牛市千载难逢，这是超级大的误区
59:17 第一次牛市让你站起来，第二次牛市让你富起来
60:45 什么人能在牛市里赚大钱？
📖提到的书
陈凯
👤制作团队
出品人：朱虹
本期策划：姜艺萍 孙冰洁
后期制作：党政
视觉设计：赵妍
运营推广：党政
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