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用声音碰撞世界，生动活泼。福布斯分析认为，其上市不知道你最近在社交媒体上动早咖啡与你轻松同步日常生活与商业世界。嗨各位早上好，今天是2024年11月1号星期五，这里是生动早咖啡，我是来自生动活泼的梦。一进入十月底11月初，又到了各大企业扎堆发布财报的日子。财报季我们也重点来关注几家公司。微软为什么最近一个季度的支出就相当于几年前全年的花费？同一天发布财报的星巴克和瑞幸在中国近期表现有何差异？今天我们节目上半部分就会来回答这些问题。
在今天节目后半段，也就是我们的咖啡豆回复时间里，今天要来回复一位听友叫做利威尔，他所发来的投稿。他说最近在早咖啡的节目当中，听到了闪送要上市的消息。他说自己偶尔也会叫闪送，但是因为这个服务看起来比较单一，一直以来他以为闪送是哪个互联网巨头顺手做的一个业务，没想到竟然是一家独立的公司，而且还上市了，所以他很好奇闪送究竟是一家怎样的公司，平时真的就只做同城急送这个业务吗？他们又是怎么做到的上市的呢？今天我们的咖啡豆就会来回答这些问题。在这之前，我们先来关注几条简短的商业科技动态。
微软季度之初创下纪录。10月30日微软公布了上个季度的财报，数据显示微软的营收同比增长了16%，其中云业务营收是241亿美元，占到了他们总营收的3分之1。微软的增长主要得益于云业务和AI需求的推动，Azure云服务和Office 365商业版成为微软的增长引擎。不过微软对下一季度的业绩展望比较保守，他们预计挨着云业务的营收增长将会放缓。这一预测导致微软股价在财报发布之后一度下跌超过4%。
上个季度，微软数据中心的投入接近150亿美元，和去年同期相比多了将近一半。加上其他的成本，微软上个季度的支出甚至比2020年全年还要多。有分析师表示，微软在数据中心上的投入越多，对他们利润的影响就会越大。微软已经开始在其他地方进行成本的削减，来控制整个公司的利润水平。
Meta广告收入增速放缓。10月30日，Meta公布了第三季度的财报，数据显示第三季度Meta的营收达到了406亿美元，同比增长了接近两成。不过Meta广告收入的增速却出现了下滑的趋势。Meta首席财务官表示，中国公司广告投放的需求在下降。Sa towa的数据显示，SHEin和Tim在7月到9月减少了在美国的广告支出，而这两家公司的广告投放也是Meta重要的收入来源。另外，Meta预计2024财年的支出可能达到400亿美元。Meta的CEO扎克伯格表示，他们的聊天机器人Meta AI的用户数量已经超过了5亿，在AI方面的巨额投资也有助于改善他们的在线广告业务。不过这种大规模的资本支出也引起了投资者对回报的担忧。
比亚迪季度营收首次超过特斯拉。10月30日，比亚迪也公布了第三季度的财报，数据显示，比亚迪第三季度的营收达到了282亿美元，同比增长24%，他们也首次超过了特斯拉。不过路透社的分析显示，在生产汽车之外，比亚迪还生产手机，除去手机部分的收入，比亚迪的收入和特斯拉相当。另外，特斯拉还以22亿美元的净利润更胜一筹。彭博的分析指出，受益于垂直整合的供应链，比亚迪具有成本和规模的双重优势，自主生产的零部件也进一步降低了汽车的生产成本。另外，在今年的前三个月，比亚迪出口的新能源车辆接近30万辆，同比翻了一倍。彭博的报道还显示，比亚迪还计划聘请车企S Atlantis的前英国区负责人来推进他们的欧洲业务。
理想成立出海一级部门，未来招募中东团队。根据36氪10月30日的报道，理想汽车最近成立了出海一级部门，部门的主要负责人曾经在华为工作，负责华为终端在智利的业务、销售和服务，目前理想出海的策略是在当地招募经销商，同时理想也在为出海车型做专门设计。除了中东，拉丁美洲国家也成为了理想出海的一个选项，而新出海项目的负责人对拉美国家的业务落地也比较熟悉。另外，根据36氪10月31日的报道，蔚来汽车正在扩充他们的中东团队，他们需要的人才包括整车制造、智能驾驶等等领域，还需要候选人长期在海外工作。
十月初，未来宣布和他们的投资者阿联酋投资机构CYVN签署合作协议，将在阿联酋阿布扎比建立技术研发中心，未来还会与CYVN联合研发一款针对当地市场的全新车型，未来在中东和北非地区的业务也将通过他们与CYVN的合资企业来开展。星巴克中国销售额减少，瑞幸季度营收首次突破百亿。10月30日，星巴克也公布了他们这一财年最新的财报，这一季度他们的收益和利润都没有达到分析师的预期，其中中国市场的同店销售额减少了14%。星巴克刚刚上任不久的CEO表示，他需要花费一定的时间来了解中国的市场和星巴克在中国运营，然后才能决定中国市场的策略。
星巴克在中国竞争对手瑞幸也在同一天发布了最新财报。数据显示从7月到9月，瑞幸的总营收同比增长了四成，达到102亿元。这是瑞幸的单个季度营收第一次突破百亿。另外截止到9月末，瑞幸的店铺数量已经超过了21000家。
瑞幸咖啡的CEO表示，中国的咖啡消费仍然处于加速普及阶段，市场空间还在扩容。瑞幸会坚持优先门店布局的策略，加密高线城市的同事，保持下沉市场的拓展力度。以上就是值得你关注的几条商业科技动态，别走开，马上走进到每周五的咖啡豆回复时间。
欢迎来到今天的咖啡豆回复时间，要来回复我们的听友利威尔关于闪送这家公司的疑问。他想知道除了自己平时会用到的同城急送这个业务之外，闪送这家公司还有其他的业务吗？说起闪送，这家公司上个月刚刚在美国纳斯达克完成了挂牌上市。他们是成立于2014年，也是国内最早一批做跑腿服务，并且只提供一对一急送的玩家。所谓的跑腿服务其实就是即时配送市场细分赛道之一，指的是当消费者不便出门或者希望节省时间的时候，产生的同城取送或者同城代买物品等等需求。比如说你出门忘记带钥匙了，或者着急要送文件之类的，就可能用到这类服务。而一对一的急送指的是骑手从取件到送达，全程一次只服务一个客户，中途不会承接其他的订单。相比之下，同样是帮你跑腿，像美团跑腿、滴滴秒送等等平台都主打的拼单模式。这些平台会将多个订单合并之后，再由配送员按照路线进行集中配送。那对于我们消费者来说，一对一急送的好处就在于几乎不存在丢件、破损等等问题，安全性会更强，时效性也更高。
目前闪送确实只是做一对一急送这一类业务，只不过他会从过去的帮取送拓展到了可以帮你跑腿买吃的和日用品，以及帮部分的合作餐饮商家送餐等等。财经杂志的报道显示，由于入局早，而且商业模式比较独特，闪送从成立到现在一共获得了11轮融资，并且其中有经纬创投，还有小米创始人雷军的顺为资本等等不少投资机构的身影。2021年他们投后估值也一度达到了20亿美元的峰值。招股书显示，截止到今年6月，闪送的业务范围覆盖到了全国295个城市。按照去年的收入来计算的话，闪送在一对一专送市场份额占比接近34%，位列行业第一。并且在去年他们也终于实现了扭亏为盈。
在实现盈利之后，上个月初闪送也正式在美国股市上市。但是从第二个交易日开始，他们的股价就接连下跌，仅仅一周的时间，他们的市值就比上市当天12.8亿美元下跌了接近三分之一。财富杂志等等媒体也认为闪送的上市是他们商业模式的里程碑，但现实中的挑战依旧存在，上市首日后股价的下滑也反映出了市场对于闪送长期表现和未来潜力的担忧。
那么上市之后的闪送究竟还在面临着哪些挑战呢？挑战之一，人力成本高昂，持续盈利能力存疑。我们前面也提到过，闪送一直坚持的是一对一急送模式。这种模式虽然配送效率和客户体验都会更好，但是平台为此承担的配送成本也会居高不下。财富的报道指出，尽管闪送收取的配送费比同行更高，但是他们每笔订单都需要骑手单独配送，需要给骑手支付更高的佣金。而且很难像拼单模式一样，通过大数据来优化配送路线，降低配送成本。所以和以拼单为主的其他即时配送平台相比，闪送的人力成本算下来依旧比较高。
闪送的招股书显示，过去三年时间里，他们九成营收都支付给了骑手。那相比之下，2020年主打拼单模式的达达秒送的骑手支付成本占到了总营收的比例是八成左右，美团这个比例更低，大约还不到六成。另外财经杂志的分析认为，闪送人力成本高昂，还和骑手忠诚度不高有关，平台是需要让利来留住骑手的。
和大多数的即时配送平台一样，闪送和骑手之间都是众包合作的模式，骑手和平台并不存在法律上的劳务关系，骑手也可以自由的选择平台。这样做的确可以降低一部分成本，但是也意味着服务范围窄，订单相对少，所以闪送骑手的流动率都会很高。去年闪送的总订单量是2.7亿单，大约只有业务范围更广的达达秒送的八分之一。招股书显示，截止到今年6月底，闪送大约有270万注册骑手，其中活跃骑手的占比也仅仅只有3%。
所以闪送也不得不使用更好的佣金或者福利来吸引骑手。过去一年时间里，包含骑手薪酬和奖励在内的人力成本，在他们总业务成本中的占比高达96%。而高昂的人力成本之下，闪送虽然在去年实现了上亿元的盈利，但是他们的官方表示，这也主要是因为政府补贴的增加，其中真正和经营状况有关的营业利润实际上只有几百万元。闪送在招股书中也表示，如果无法实现足够的收入增长，并且有效地控制成本，他们未来可能很难持续盈利。
挑战之二，行业竞争激烈导致闪送营收放缓，客单价下滑。根据艾媒咨询发布的行业报告，中国跑腿经济的发展空间正在逐步扩大，2018年到2025年的年复合增长率超过了七成。所以众多玩家也都涌入这个赛道，市场竞争也在变得越来越激烈。从去年到今年，货拉拉、滴滴出行还有高德地图都陆续推出了同城跑腿业务。今年年初甚至共享单车平台哈啰也正式上线了送货跑腿服务。除此之外，比闪送上市更早，已经具有一定规模的老玩家顺丰同城和达达秒送，也在进一步的借助背后资本的力量，持续的扩充业务场景、客源和配送网。
网络行业玩家的增加也就意味着消费者有了更多的选择。比如说对于鲜花、日用品等等不那么紧急的物品，人们可能就不会选择一对一急送且价格更高的闪送，而是会倾向于用性价比更高、服务更加丰富的其他平台。面对激烈的行业竞争，闪送也不得不开始通过各种优惠手段吸引用户。这样做的确短期之内增加了订单量，但是也导致他们的客单价持续的下滑。2021年闪送的平均订单价格还是19.2元，但是到了今年上半年就已经下降到了16.5元。闪送的营收增速也已经放缓，今年上半年他们的营收只增长了8%，增速只有2022年的四分之一，大约是23亿元。那相比之下，像达达秒送还有顺丰同城，他们的营收则分别为26亿和69亿。
挑战之三，增长空间有限。中金公司的研报显示，尽管跑腿市场在增长，但是放眼整个即时配送应用场景，其实还是餐饮外卖占到了主导，这部分订单量占比高达七成，其次是生鲜果蔬和商超便利。而跑腿市场里，细分到一对一急送的订单量，这部分的占比只有3%。
根据财经杂志的报道，闪送之所以坚持一对一急送这个小众市场，和闪送的战略定位有关，他们的创始人曾经表示，即时配送有两种模式，一种是主要服务于餐饮商家的B2C模式，而另一种则是个人到个人的C2C模式。他认为，B2C模式可以根据商圈内商户数量、发单时间等等因素提前预测并匹配运力，竞争会更加的激烈，闪送也很难形成自己独特的优势。而C2C是个人到个人的全程即时配送，形成规模和差异化之后会有比较强的竞争优势。但是现在也正因为所谓的坚持差异化，让闪送难以获得更大规模的增长。
36氪的报道显示，由于C2C的一对一急送单价较高，导致闪送在二线以下城市扩张并不顺利，现在已经暂停下沉了，目前闪送覆盖的290多个城市基本都分布在一二线城市。其次，现在就算闪送想要走向更大的B端市场，其实也已经错过了最好的时机。界面新闻的分析认为，如今的市场格局已经基本稳定，无论是商家还是美团、饿了么、京东等等平台，都已经自建或者合作了不同的服务商，消费者也已经习惯了在点外卖或者生鲜的时候选择这些大平台。所以说到了这里也想来问问你，你会在什么样的情况下使用闪送呢？你愿意为更高效的服务支付更多的配送费吗？欢迎在我们的评论区和我们一块来聊聊。
那以上就是我们今天给这位听友的咖啡豆回复。如果你平时也有些有趣的观察和思考，欢迎给我们投稿。咖啡豆的传送链接可以直接在我们的show notes，也就是点击简介部分找到。在今天节目的最后，我们要为喜欢漫威和超级英雄的听友们带来一个好消息。漫威大热剧集《洛基》第一季现在已经独家上线搜狐视频了。作为漫威宇宙第四阶段和第五阶段承上启下的关键巨作，《洛基》第一季不仅填坑了很多MCU之前影视作品中留下的伏笔，也开启了多元宇宙时代，标志着漫威宇宙进入全新篇章，是一部豆瓣评分8.5，且收获了漫威剧集最强口碑的神作。好事成双，在明天，也就是11月2号，《死侍与金刚狼》也将登陆全网。
这部全球影史限制级电影票房冠军之作，不仅让X战警的代表角色，也就是休杰克曼饰演的金刚狼再度回归，也打破了次元壁，让漫威天选救世主“死侍”与复仇者联盟联动，更是和《洛基》系列剧集呼应，将漫威的多元宇宙时代又推向了一个高潮，并且还有很多古早漫威角色轮番登场，超多彩蛋值得N刷。感兴趣的朋友可以立即登录爱奇艺、百视通、哔哩哔哩、华数TV、华为视频、咪咕视频、腾讯视频、优酷这些官方授权正版片源的视频平台搜索预约，在电影中穿越多元宇宙forever。在这之后，我们早咖啡依然会和迪士尼一起为大家不定期地分享更多热门的影视作品。也希望大家能够和我们一起尊重正版，保护原创。那就提前祝大家追剧愉快，观影愉快了。这就是我们今天的节目。我们其他的成员还有监制Zelin、监制Qianwen、监制Stella、商业内容策划Nene、声音设计Qiming、实习生Shuhan、实习生Jiqi。
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