Why Bilt’s CEO Wants You To Pay Your Mortgage With a Credit Card
28:37 Share

<context>为什么 Bilt 的首席执行官希望您用信用卡支付抵押贷款 Bilt Rewards 的创始人兼首席执行官 Ankur Jain 在他的公司开始为人们支付每月租金提供忠诚积分时，受到美国运通奖励计划的启发。现在，他希望通过允许房主为他们的抵押贷款付款获得奖励积分，从而将房主纳入他的客户群。这对 Bilt 的业务意味着什么，以及与富国银行在其联合品牌信用卡上的关系会有什么影响？这将如何影响那些涌向该卡以赚取积分的客户？ Jain 在 Bold Names 播客中与华尔街日报的 Christopher Mims 和 Tim Higgins 进行了交谈。

为什么这位特斯拉先驱说廉价电动车市场“糟糕” Salesforce 首席执行官 Marc Benioff 和 AI 的“幻想世界” 为什么埃隆·马斯克的电池专家在回收方面大举下注 这位首席执行官表示，便宜的 AI 实际上可能意味着更多的工作

了解有关您的广告选择的更多信息。访问 megaphone.fm/adchoices</context> <raw_text>0 希尔顿酒店住宿。

Encore Jane 是一位连续创业者，他的最新项目已成为承诺某种曾经只被梦想的事情的宠儿，即在支付租金时赚取忠诚积分。任何热衷于信用卡积分的人可能都曾考虑过用信用卡支付租金。毕竟，对于很多人来说，这是他们最大的月度支出。但大多数房东实际上并不允许您这样做，或者至少以前不允许。

你知道，这很有趣，因为这就是人们完全理所当然的事情。然而，这是一个在支付生态系统的其余部分演变中并没有真正现代化的类别。但 Bilt Technologies 的承诺，成立于 2019 年，正是如此。从那时起，Jane 在社交媒体上开展了一场明星云集的营销活动。

像这段与 Martha Stewart 的视频。你也是 BILT 的会员。我是因为我支付租金并赚取积分。为什么不呢？或者这段与 Paris Hilton 的视频。一个偶像必须具备的一个东西是什么？当然是地位。

为租金提供忠诚积分和地位是一个金融初创公司的绝佳吸引点。这吸引了投资，并使 Bilt 的估值达到了 31 亿美元。它还吸引了一些大牌支持者，包括美国运通的前董事长兼首席执行官 Ken Chenault。但关于 Bilt 对未来的财务可行性的问题仍然存在。

我们在《华尔街日报》的同事去年报道，Bilt 品牌信用卡与富国银行的交易每月损失银行高达 1000 万美元，部分原因是富国银行押注于客户持有余额，从中赚取利息。相反，Bilt 会员迅速偿还这些余额，表明他们在收集忠诚积分方面很聪明，但尚未足够使用该卡进行其他交易，从而对富国银行来说并不是一个好生意。

当时，富国银行的一位发言人表示，新卡的盈利通常需要几年时间，银行希望这种合作关系对富国和 Bilt 双方都有利。尽管如此，这笔交易似乎对 Bilt 来说是个好消息，帮助吸引了客户、收入和投资者的资金。该初创公司是私人控股的，因此不公开财务状况，尽管 Jane 告诉我们，2024 年它是盈利的。

Jane 的愿景有三个部分。第一，为公寓综合体运营支付系统。他表示，Bilt 已经签约了 100 家最大的多户出租公司中超过 70%。第二，通过为邻近商家建立奖励计划，替代商店和餐馆放入邮箱和门下的传单和菜单。

第三，通过其与富国银行的联合品牌信用卡吸引忠诚的年轻客户。对于卡或任何金融产品，获取成本更高，随着时间的推移得到偿还。这是第一点。但你知道，最难的部分是，您能否实际构建一个不存在的新产品，并看到人们实际上对注册感到兴奋，这让人感到兴奋，而我们现在已经通过我们的分销证明了这一点。

来自《华尔街日报》，我是 Christopher Mims。 我是 Tim Higgins。这是 Bold Names，您将在此听到《华尔街日报》页面上所介绍的知名公司领导者的声音。Encore Jane 为许多公寓租户带来了梦想。今天我们问，这是否可持续？Encore Jane，感谢您今天加入我们。首先...

嗯，对于那些可能超过 35 岁且没有在 Tik TOK 上看到您广告的听众，我前几天看到您和 Martha Stewart 的广告。

Bilt 是做什么的？所以从本质上讲，我们创建 Bilt 是为了奖励人们在他们最大的月度支出上，即租金。你知道，这很有趣，因为这是人们完全理所当然的事情。但你每个月在住房费用上花费 30%、40%甚至在某些城市 50% 的收入。

然而，这是一个在支付生态系统的其余部分演变中并没有真正现代化的类别。我的意思是，如果你不到 35 岁，你可能还在使用支票本的唯一原因就是为了支付租金。

那么，您能否将其数字化？您能否做其他支付领域所做的事情，并将奖励引入体验中？我们看待奖励时说，一，我可以在酒吧为别人买一轮饮料时获得积分和里程。为什么我每月支付租金时不能获得航空里程或酒店积分呢？

第二，如果我每月按时支付租金，为什么这不建立我的信用？我的意思是，我支付抵押贷款。这会建立你的信用。你支付租金。它对你的信用没有任何帮助。那么我们能否改变这一点？第三，我们能否将租赁作为通往房屋所有权的途径？

并开始说每月支付租金是向前迈进的一步。所以这就是我们开始的地方。今天，Bilt 在其核心已成为住房领域的宠儿。因此，我们为公寓楼和出租房屋构建了一个专门的支付解决方案。

我们处理从 ACH 付款到传统支票和现金，再到借记卡和信用卡的所有事务。首次，我们奖励客户每次按时支付租金。因此，价值主张，如果您是公寓租户，确实有很多意义。就像我一样，我住在一栋大楼里，我必须将支票送到一个小槽里并交给女士。

我认为在很大程度上，许多建筑不想使用信用卡，因为处理费用，对吧？这要从他们口袋里扣除 2%、3%，他们总是在寻找省钱的方法。那么您是如何进入这一领域的？回到我们所处的三大核心业务，实际上可以将其视为住房支付处理的 Toast，对吧？

在此基础上，我们构建了一个租赁解决方案，以便物业经理每年在签署租赁、续签租赁的激励措施上花费数十亿美元。如果你曾经在旧金山租房，例如，你可能会熟悉签署 12 个月的租赁，获得一个月的免费租金或在推荐朋友时获得 500 美元的礼品卡，这种模式。我们现在已将其转变为，他们通过 BILT 发放激励。

第三个业务是我们的社区商业业务，对吧？因此，当地商家试图接触附近公寓楼、共管公寓等的客户。这三项业务在住房方面，大多数机构所有者已开始转向基本的数字支付，对吧？App folio，这些东西，对吧？Click pay 是另一个例子。Yardi payments 是另一个例子。

这些业务实际上都是一个交易平台。进来，后台手动输入您的银行账户号码并进行付款。他们接受借记卡和信用卡。因此，所有这些都是存在的，房东们为这种支付处理支付费用，但除了支付之外没有附加价值。因此，当我们去找物业所有者和管理者时，我们说，嘿，这是一个新的支付平台。

以相同的价格，我们将 A，部分我们所赚取的利润以奖励的形式返还给客户，对吧？

通过这样做，我们能够建立一个更广泛的客户生态系统，现在当您发放一个月的免费租金时，假设您通过 Build 来完成，我们将为您提供，Tim，签署租赁时一个月的租金，或者您可以选择获得 250,000 里程加上每月在您所在社区的 50 美元餐饮信用，以及每月往返您家和办公室的免费 Lyft 乘车。您可以选择您想要的激励类型，这有助于他们更快地完成租赁。当您选择奖励选项时，其中一部分是我们共同资助的商家。因此，我们实际上可以为物业经理节省 5%、10%的费用，同时为租户创造更多价值。因此，您这样做的关键合作伙伴是富国银行。您不是卡发行者。他们是。

您与他们的交易可以追溯到 2022 年。您知道，正如我们在《华尔街日报》的同事报道的那样，该银行同意与您达成一些相当慷慨的条款，对吧？每当开设一张新的 Bilt 信用卡时支付您 200 美元，每笔租金交易的 0.8%。但《华尔街日报》的报道发现，富国银行希望重新谈判。

那么，这笔交易对您现在的盈利能力有多关键？人们常常误解我们是信用卡公司，或者说，您知道，那种类型的行业。我们有一张联合品牌卡。对于那些可能不知道什么是联合品牌的听众来说，可以把它想象成，当您去 Gap 或 Sephora 或任何这些零售商时，您可以在获得他们的联合品牌卡时获得额外的奖励或额外的福利，对吧？对。

所以这就是我们与富国银行的关系。因此，我们与美国运通、Visa、万事达卡在网络方面作为支付业务合作。我们与美国银行、摩根大通、富国银行合作。我们与所有主要银行合作，帮助他们将更多的住房支出转移到他们的发行卡或支付渠道上。这是第一点。

其中一个策略是创建一种联合品牌福利。因此，您可以说，您知道，如果您获得 Bilt 卡，您在用它支付租金时可以获得特殊福利。对。所以给您一些关于这些合作伙伴关系如何运作的背景，今天大约 15% 的客户获得了我们的联合品牌卡。因此，如果您必须将自己与前任进行比较，对吧。

您想成为哪种公司？您是想成为 Square 还是 Braintree 或其他这些公司？在过去的一年半里，我们很幸运地让 Ken Chenault 加入我，帮助建立这家公司。Ken Chenault 曾是美国运通的首席执行官 20 年。

美国运通真正开创的我所钦佩的是，他们建立了一个商家网络，对吧，以促进，在这种情况下，以他们的信用卡产品为中心的支付。我们相信，这对我们来说是一个巨大的机会。

首先建立我们的核心业务，就像谷歌建立其 AdWords 作为其核心业务一样。我们的核心业务，我认为，再次是住房支付，对吧？因此，如果我们能够像住房市场的 Toast 一样，年支出达到 2 万亿美元，那确实是一个强大的核心业务。

如果在此基础上，我们能够建立一个商家网络，类似于美国运通所做的，继续将当地企业与渠道营销伙伴连接起来，以接触这些公寓楼中的人们。为商家、客户和物业经理创造的价值是巨大的。而其中的关键是，如果您是一家当地企业，

要接触公寓楼中的人们，这一直是非常笨拙的，对吧？他们张贴传单说，当您来到我们街上的餐厅时，可以享受 10% 的折扣。对，传单在半夜滑到您的门下以获取免费比萨饼或其他东西，是的。这真的很难追踪。这需要大量的地面工作。因此，我们说，如果我们创建一个奖励生态系统，通过 Build，他们现在可以从他们搬入的那一刻起接触到我们所有公寓和公寓楼的每一位当地居民，

并获得我们创造和资助的福利和奖励。因此，您在附近的药店获得 3 倍奖励。如果您在 Walgreens 购买商品，这是我们的合作伙伴之一，我们将自动找到您收据中符合 FSA 或 HSA 条件的任何物品。您可以选择让我们为您向您的健康计划提交申请。因此，当您选择在我们的本地合作伙伴处消费时，我们正在创造更好的商业体验。合作伙伴支付我们佣金，以推动这笔支出。

我们将大部分用于资助奖励。然后剩余的利润我们实际上与物业分享。好的，因此看起来 Jane 已经利用他与富国银行的交易为 Bilt 获得了关注，同时锁定了顶级出租楼宇与他的支付系统。那么接下来是什么？对于大多数拥有如此多样化人群的卡，您会有不同的分层产品，对吧？美国运通，您有绿色卡、金卡、白金卡。我们现在正在与我们的会员合作，创建一张卡 2.0。

请继续关注。很高兴见到你。我是 Chegg 的 Ace。大学让你感到不知所措？我明白。但你不需要失去控制。我们拥有您所需的所有学习工具和可以依赖的解决方案。通过 Chegg 的一体化支持，学习、实践和学习。

即时的逐步解释、来自真实人类的专家帮助、练习问题，以及比仅仅是 AI 更多的内容。您并不孤单。让我们一起掌握大学生活。今天就加入我，访问 check.com。

Ankur，我认为 Wells 进入这笔交易时对经济的假设有趣。我们在《华尔街日报》的同事报道说，富国银行认为他们会通过人们每月持有余额来赚钱，银行反过来会从中赚取利息。相反，似乎至少在早期，Bilt 的客户非常迅速地偿还了这些余额。

所以我想知道这对 Bilt 的客户意味着什么。首先，如果您谈论我们的核心客户群，我们今天反映的租赁人口相当具有代表性。因此，如果您按城市来看，我们的组合基于这些大型物业管理公司的足迹。因此，我们的用户群组合可能在任何给定的 MSA 中的基准值范围内。

主要是 21 到 35 岁的租户，年轻专业人士正在租房。这是我们的核心市场。因此，这是一个甜蜜点客户，很多人，无论是商家还是银行，都在试图接触的客户。第一点。关于联合品牌经济学，我认为还重要的是要查看市场中的标准交易以及我们做对的和做错的地方，对吧？是的。

因此，如果您查看任何主要零售联合品牌，无论是航空公司信用卡还是类似 Gap 的卡，您通常会有奖励、注册奖金、支出经济学和利润分享。对。所以如果您查看航空公司信用卡，您在注册卡时可以获得 50,000 里程，对吧？这对银行来说大约花费 500 美元的获取成本。

他们还会支付奖励。他们还会支付支出费用。然后他们会在后端进行利润分享。这是所有联合品牌卡的一般结构。当我们推出这张联合品牌卡时，我在我的会员信中提到过这一点。我认为我们没有充分认识到这将吸引多么广泛的人口，这是一个令人兴奋的意外突破。

因此，对于大多数拥有如此多样化人口的卡，您会有不同的分层产品，对吧？所以如果您熟悉美国运通，您会有绿色卡、金卡、白金卡。

所有这些都有不同的价值主张、不同的福利、不同的年费和不同的结构。我们现在正在与我们的会员合作，创建一张卡 2.0。那么，卡 2.0 会有像美国运通那样的黑色版本和绿色版本吗？用某种金属或锡制成的东西。是的。这在您的钱包里真的很重。Tim 可以拿着金属卡并用它支付给房东吗？是的。

你知道，我们可能会基于，有许多不同的变体，但我认为我们正在探索的核心是分层分段产品的概念，因为我们现在拥有

相当大的用户基础。因此，即使 15% 也构成了相当数量的卡，这一直令人兴奋。对于一家发行银行来说，在这个阶段与这一年轻人群体建立关系是极其有价值的。推出新卡需要多年的时间，对吧？您正在建立一个人群，也许我们看到的一些早期的探索正是您所谈论的，对吧？

对于卡或任何金融产品，获取成本更高，随着时间的推移得到偿还。这是第一点。但最难的部分是，您能否实际构建一个不存在的新产品，并看到人们实际上对注册感到兴奋，这让人感到兴奋，而我们现在已经通过我们的分销证明了这一点。

然后第二，您能否找出合适的产品构造，以确保每个人长期获胜，以可持续的方式。再说一次，这并不是火箭科学，对吧？这些都是相当成熟的公式。

这里关于 Bilt 卡的主要收获是，嘿，您拥有一个真正多样化的卡人群。我们必须为不同的用户类型提供分层产品和分段产品，以使这件事情对每个人、每种用户类型都有效。因此，我的意思是，您正在触及这一点，谈论您如何扩展您的帝国，对吧？您最近正在进入的一个领域是允许用户用信用卡支付抵押贷款，这在传统上并不是您会做的事情。

您知道，这场斗争是什么样的，为什么，您是如何能够创建这种支付渠道的？我推测这与您已经在使用的一些支付渠道相同。

只是为了澄清，这与使用信用卡支付抵押贷款无关，而是关于您是否能在抵押贷款上获得奖励，对吧？而且也不避免那些费用，对吧？我的意思是，有一些服务可以让您使用信用卡支付抵押贷款，但您可能会为此支付很高的费用，或者不高，可能是百分之一或两。这一年，我们将为美国大部分抵押贷款推出功能，就像您搬进公寓大楼时，

您首先会看到的事情是，他们会说，嘿，去创建您的 Bilt 账户以支付您的租金，对吧？这就是您支付租金的唯一方式，这些物业。您为此获得奖励，您获得福利。我们称之为邻里福利，对吧？与抵押贷款的概念相同。有很多这些抵押贷款服务商一直在使用传统的支付系统。我们如何说，当您按时使用 Bilt 进行抵押贷款支付时，您将获得奖励，您将获得邻里福利，对吧？

您作为客户获得价值。顺便提一下，您的抵押贷款服务商现在也正在从历史上仅仅是成本中心的地方创造新的价值。如果 Bilt 有大抱负，那是因为 Jane 一直以来都有自己的大梦想。他的父亲也是一位企业家，在微软工作，后来创办了 Infospace，一家在一代人前经历了互联网泡沫的科技公司。

作为孩子，您知道，我们长大时看着他们两次将一切都投入到建立这些公司中，这在这个国家是唯一能做到的事情。接下来是什么。女孩，你必须试试这个 Laneige 唇膜。相信我，我的嘴唇需要这种关爱。

喜欢 Kay Ali 的香草气息。那个顶香真是太顺滑了。顺滑而惊艳。这就是您在这个 K18 发膜中得到的东西。那些大家都在谈论的品牌，都在 Sephora。发现美丽界最热门品牌的热潮，包括 Laneige、Kay Ali、K18 和 Rare Beauty。仅在 Sephora。让我们回到您的故事，您创建这项业务的旅程，

您来自一个企业家家庭。您谈论这一点。我可能比商业新闻界的任何人都更早认识你。23、24 岁时，我对你专注的态度印象深刻，但我很好奇这来自哪里。我的父母是移民，他们在 80 年代来到这个国家。我的父亲出生在印度的一个贫困村庄。

他有幸获得当时的 H-1B 签证，来到这个国家工作，当时是在 Burroughs Mainframe Computing。多年来，生活在这个国家的他和我的母亲有机会实现美国梦，从无到有。他们努力工作，运气也不错，最终能够

在微软工作，这给了他们第一次的机会。然后他离开去创办自己的公司。作为孩子，我们长大时看着他们两次将一切都投入到建立这些公司中，而这在这个国家是唯一能做到的事情。我告诉你，如果你记得，Mims，当我们第一次见面时，我在大学和大学毕业后所工作的某些公司的指导原则是这种挫折感。

您知道，他们有能力从另一个国家来到美国，实现这个美国梦。但现在我看到我的朋友们，他们在这里出生，做了一切正确的事情。但是您从学校毕业，我们 22、23、24 岁时，您几乎无法维持生计。

因为您的学生贷款太离谱，您的汽车贷款太离谱，您的健康保险太离谱，您的租金太离谱。就像这真的是没有意义。因此，您知道，我并不是说我们可以解决所有这些问题。

您知道，作为任何一家公司。但我确实认为，您必须开始将这些视为市场中的私营部门失败，当人们支付更多却得到更少时。对。如果您可以将竞争引入住房、医疗保健、学生贷款的交付，就像任何其他类别的创新技术公司一样，那么希望我们可以找到为客户创造更多价值的方法，

减少客户的成本。你听起来有点像个政治家，租金太高了，企业家。但我确实想拉扯一下您刚刚提到的一个线索。您小时候看到了 H-1B 签证流程的重要性，使高技能工人能够进入美国。

这是科技行业的热门辩论话题。我注意到您在 Elon Musk 的社交媒体平台上放大了他的某些立场，他一直倡导增加合法移民。

您如何看待这场辩论的基调或语气？我实际上并不认为这是一件大事。我认为在 X 上的讨论并没有表现出那么多的分歧。我认为这是一个误解。就像，我认为，特朗普的运动和左派的运动

都相信合法移民。合法、合法移民。这非常重要。我认为甚至移民，包括我的家庭，都对非法移民有问题。我的父母在名单上等候。他们努力工作，获得机会合法来到这个国家，对吧？他们创造了无数的工作。我正在努力为这里的人创造就业机会和价值。我认为这就是这个国家一直以来的意义。

所以我认为，在 X 上有很多小人和噪音，但看到这一点让我很生气。我认为反对合法移民是非常反美的。我认为这个国家的大多数人确实支持合法地将世界各地最优秀的人才引入这里，帮助为我们所有人创造经济价值。我对此有非常强烈的感受，显然。这非常个人化。

但关键是我们如何为这个国家创造价值？如果我们不让最优秀的人才在这里工作，我们就不会作为一个国家获胜。我希望美国拥有最聪明的人，构建最好的技术，构建最好的 AI，构建最好的平台，以便每个人都能在美国受益。考虑到您对此感到如此强烈，您是否以某种方式参与其中？我的意思是，我知道马克·扎克伯格在过去几年中表示，

他大力支持并资助一家致力于合法高技能移民的非营利组织。您与这些努力有联系吗？我相信，通过私营部门，您可以对许多公共政策产生有意义的影响。实际上，可能比在官僚机构中更能影响公共政策。

因此，简短的答案是，是的，我与国会领导人、白宫、地方领导人就这个话题和其他话题花了很多时间。我计划继续参与，可能以比其他一些科技领导人选择的更不正式或突出的角色。这是个人偏好。但我确实认为，特别是在美国目前主导的新技术浪潮中，