5 Reasons You Should Not Buy An Annuity (And When To Surrender One You Have)
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我不喜欢年金，我会非常坦率地承认这一点。现在，年金在退休计划中确实发挥着作用，我会讨论这一点。但是，我父母曾经与一位顾问合作过，这位顾问曾经推荐过年金。

而年金的问题在于，对我父母来说，它过于保守，费用过高，最终导致了巨大的机会成本。如果他们只是将钱投资到一个经纪账户（我称之为超级账户），他们今天就会拥有更多钱。

因此，我将解释五个不购买年金的理由。如果你已经拥有年金，那么如何考虑是否放弃它。有时我的反馈是，你知道吗，现在保留它实际上是有意义的。有时它肯定仍然有意义放弃它，但我们必须小心，因为可能有税收影响。这将是您思考年金的完整指南。

如果你没有年金，只是想听听这方面的知识，尽管听吧；如果你觉得，“听着，我没有年金，我真的很不喜欢它们，我不想再听到更多关于它们的信息”，请务必查看其他剧集，因为这可能不适合你。我既是播客听众，也是播客主持人，我很欣赏其他嘉宾告诉我，“嘿，这可能不适用于你。看看其他的内容，或者注意这可能与你正在寻找的内容完全一致。”

我想帮助尽可能多的人，这就是我拥有各种内容的原因。现在，我将从本周的评论开始。这次评论是在我发布特别节目之后，我在节目中宣布这是第 200 集。

所以非常感谢您的评论，让大家知道您对节目的看法。如果您还没有这样做，并且我以任何方式帮助过您，请务必留下评论。如果您在 YouTube 上观看，请发表评论；如果您目前正在使用播客应用程序，您可以在 Apple 上留下评论，但 Spotify 不允许。

这是来自 Compact IT 的评论，他说：“谢谢大家。很棒的节目。我的理财规划可能比普通人更先进。很多很棒的建议，我相信 James（我的合作伙伴，如果您不熟悉的话）拥有伟大的事业和伟大的价值观。”

我认为在当今世界，很难找到那些更关注客户而不是个人利益的人，或者为所有人提供同样好的信息，从刚起步的年轻人到即将退休的人。再次感谢您的播客，我每周都会收听。不客气。

感谢您的评论，我想直接进入正题。那么，年金到底是什么呢？嗯，年金通常是销售人员，而不是理财顾问。他们所做的是说：“嘿，约翰，嘿，简，我知道市场波动很大，所以相信我，如果在新年你投入的 2000 美元没有下跌，你会有什么感觉？”他们会说：“听起来很棒”，因为这就是我父母的想法。而销售人员往往不愿坦白的是他们从中赚取了多少佣金，这一点我会谈到。

以及在市场表现真正良好的年份中损失的回报，年金通常会有上限，这意味着如果市场上涨 20%，它可能只允许你获得 5% 的回报。但在下行方面，它听起来会非常好，因为就像，“如果市场下跌 30% 怎么办？我只下跌了 5%，所以它几乎是在保护我。”

年金的问题有很多，但我将从这里开始，这里有五个理由，我会逐一讲解以及需要考虑的事项。因此，如果您正在考虑购买年金，我希望您考虑以下几点。第一，年金的机会成本不仅仅是费用，也不仅仅是它的运作方式。

事实是，它限制了你的增长。通过限制你的增长，并且没有抓住市场表现真正良好的时机，你错过了大量的回报。我会给你举个例子，第一点是，你可以在其他地方获得更高的回报。

第二点是灵活性，对于保证收入的年金来说，它并不总是具有生活成本调整。因此，如果你在 20 年后每月保证获得 5000 美元，而你依赖它作为收入来源，那么 5000 美元每月可能只值 3200 美元。

所以它跟不上通货膨胀。所以第二点是灵活性，因为它不仅没有随着通货膨胀而增长，而且你无法获得它，这意味着假设你去世了。我将举个例子，假设你 65 岁，你购买了年金，67 岁你去世了。

那么，这笔钱不会留给你的继承人，如果你的年金类型允许，可能会留给你的配偶。通常情况下，金额并不相同，但大多数情况下，你去世后，钱就没了。而这可能是你多年来投入了大量资金的事情，你希望它成为你遗产的一部分。

而现在它却无法实现，所以如果你投入了大量资金，而突然在 67 岁、75 岁或 80 岁去世，这将是一个非常糟糕的回报。而这笔钱——30 万、40 万、50 万或 100 万美元——本来可以留给配偶、伴侣或子女。所以第二点是灵活性，我希望你能够在需要时动用这些资金。

如果你发生重大健康问题怎么办？你想帮助孩子举办婚礼，你可以直接说，“我想要更多钱”。你按照预定的时间表领取款项。所以我不喜欢缺乏灵活性。

第三点是费用。大多数多元化投资组合都有费用。通常情况下，我们称之为 0.2% 到 1%。

我见过高达 4% 的费用，但通常是 0.2% 到 1%。因此，如果您正在考虑这实际上意味着什么，请考虑一下先锋集团。先锋集团是一家费用非常低的公司。

这意味着，如果您拥有先锋集团的产品，费用大约为 0.05%，非常低，而 A 类股票可能为 0.1%。因此，对于 100 万美元的投资组合，您每年可能要支付几百美元的费用，而对于年金，情况通常并非如此。我通常看到年金的费用在 2% 左右。

所以，如果你在年金中投入了几百万美元，你每年就要支付 2 万美元的费用，这还不包括市场增长的损失。而且你没有任何灵活性。因此，年金的费用非常高，这是我看到年金的一个大问题，例如，年金的增长率为 4.5%，但费用为 2%，并且没有根据通货膨胀进行调整。

那么，你现在就是在亏钱了。但考虑不购买年金的第四个原因是支付给实际向你出售年金的顾问的佣金。所以，这是你想要问的最终问题。

我不反对人们养家糊口，但我反对不道德的行为。当有人为 50 万美元推荐年金时，这对我来说有点触及底线，如果佣金为 5%，那就是一笔巨款。如果佣金为 10%，那就是非常可观的数额。所以我想确保你不会一开始就损失 5 万、10 万、50 万或 25 万美元，因为这笔费用直接支付给了顾问，这需要你花费数年时间才能弥补。最后一个原因是年金妨碍了税务规划。

如果你开始领取社会保障金，你又有一份年金，你正在从年金中提取收入，并且还有养老金或租金收入，或者任何我刚才提到的任何组合，这都会影响税务策略，因为现在你无论是否愿意，都会有收入进来，这会影响医疗补贴，影响强制性分配，影响你节省数万甚至数十万美元税款的能力。所以，这就是我不太喜欢年金的五个原因。但让我举个例子。

所以我写下了这个。这是来自一位客户的例子。我稍微改动了一下数字，但假设他就是我。

我的编辑做得很好，但正如你可能听出来的，我今天有点不舒服。我每周都会制作播客，有时我感觉不太好。我知道，如果你听到我在音频中发出这种轻微的胸腔声音，我正在努力避免这种情况。

所以对此表示歉意，我正在处理一些事情。稍后会对此进行更多更新。我感觉好多了，但我想确保你获得真实的内容。

我的编辑很棒。他会尽力确保所有噪音都被最小化，但我关心的是你获得内容。所以感谢你在今天内容之间的小小延迟。

所以，假设约翰 55 岁，他购买了一份年金。让我们假设他 10 年前购买的，所以他 45 岁时购买，现在 55 岁了，他投入了 10 万美元。有一些不同的数字。

我们首先要了解的是赎回费用，这意味着如果你想离开，需要支付多少费用？让我们假设是 5%。所以你现在想，“好吧，如果我想离开，我投入了 10 万美元。”

现在让我们假设它有一个叫做赎回价值的价值。15 万美元，你必须支付 5% 的赎回费用才能离开。通常情况下，赎回价值有一个时间表。

如果你在一年后离开，赎回费用可能是 10%。如果你在两年后离开，可能是 8%。如果你在三年后离开，可能是 6%，随着时间的推移而减少，他们鼓励你持有这份年金。

现在让我们假设对约翰来说，这将保证他从 65 岁到 95 岁每年支付 1.2 万美元。约翰很可能购买了它，因为他害怕市场在退休后波动。他想实现多元化。

所以他觉得，“我有一些房地产，我有一些投资，也许可以再加一份年金。”这就是他在这方面的想法，这是我的一个客户。

所以让我们假设他放弃了这 15 万美元。他支付了 5% 的赎回费用。这直接损失了 7500 美元。

所以他现在剩下 142500 美元。如果你听过这个播客，你就知道数字可能很多。而且你们很多人在锻炼时都在听这个。

所以，敬佩你们。我现在将继续讨论这些数字，但我将在 YouTube 上尽力使它更直观。这样更容易理解。现在让我们假设年金继续增长，我们没有放弃它。

通常情况下，这笔费用可能在 2% 左右。所以，对于 15 万美元来说，2% 是每年 3000 美元。10 年的费用将是 3 万美元，仅限于年金产品。

假设增长率为 4%，这是非常现实的，扣除费用后，15 万美元的价值可能为 170409 美元。这只是我做的基本的年金预测。那么，如果他这样做呢？所以你知道吗，也许我会放弃。

这件事一开始感觉不太好。现在你有了 142500 美元，让我们假设你获得了 7% 的增长。实际上，你可以获得 6%。

你可以获得 1%。我只是为了讨论而选择 7%。10 年后，你将拥有 280047 美元。因为你没有支付那么多费用，而且你实际上增加了增长，但你减少了国际费用和增长不足，所以你将拥有超过 10 万美元。

所以，如果我们采用 4% 的粗略比率进行比较，再次强调，我不太喜欢 4% 的规则，因为它不适用于提前退休，它是为 30 年设计的，它不假设你会在市场表现良好的时候增加支出，在市场表现不好的时候减少支出。但为了讨论，让我们假设每年 4%，你将获得大约 1206 美元的收入。所以你们中的一些人会说，“等等”。

一开始你不是说年金每年会支付 1.2 万美元吗？你现在却说只支付 1200 美元？我该怎么做呢？那么，这 28 万美元，你可以根据需要提取更多或更少。

这是一个灵活的事情。你可以移动它，而不是你的数字是每年 1.2 万美元。所以，在最初的一两年或三年里，可能少一点，但在接下来的 25 年或 30 年里，希望会多很多。所以通常情况下，年金，我只会推荐——实际上我从未推荐过——但我确实有一个客户保留了它。

我告诉他们我同意，因为他们是寡妇。他们从未接受过财务方面的教育。尽管接受了大量的教育，但市场仍然让他们感到恐惧。

他们就像，“我知道你在说什么。我知道我可以做得更好。我只是睡得更好，因为有了这个年金。”

我对此还可以接受，因为他们有养老金和租金收入以及可观的遗产。所以他们拥有这个年金后，钱会少很多。他们不需要那个。

我告诉他们，他们说，“我已经明白了，但我睡得更香了。拥有它。我说，很好，因为这里有一个财务上的答案，然后还有一个，嘿，什么能让我睡得更香？

我喜欢在这里举的例子是，我有一个83岁的客户，他持有100%的股票，我推荐这样做。有些人会说，“你疯了吗？83岁了，你为什么要这么说？”我说，“这太可怕了。”

他们说，“哦，你为什么这么说？”我说，“这对他们的邻居来说太可怕了，邻居没有养老金、社会保障、租金收入和遗产，想在退休后每月花2万美元，而你拥有所有这些其他的收入来源。所以，如果不幸的是你的300万变成了零，你不会喜欢我，我明白，但你会没事的。”

所以你有能力承担更大的风险，因为你的收入允许这样做。你仍然能够满足你的需求和财务目标。因此，你的投资组合可以波动得更大，你可以赚更多的钱。

但如果你在任何时候看到40%的下跌都会睡不着觉，那我就不建议你这么做。现在他们明白了，说，“嘿，我想让它疯狂地增长，因为我有很大的遗产目标。”其他人会说，“是的，我知道我可以这样做，但我需要这样做才能实现我的目标吗？”我会说，“绝对不需要。”

他们说，“好吧，那我可能不这么做。”所以把它想象成还清抵押贷款与投资，当你还清抵押贷款时，你知道你不再负债了，感觉真好。说实话，感觉真好。你没有任何债务了。所以现在你就像，“看，我无法量化这一点。”

我只是感觉更好，而不是你应该做什么，如果你有4%的利息，你应该祈祷，支付最低限额，然后投资其余的，因为你可能做得比4%更好，赚更多的钱，而且你还可以获得抵押贷款利息的抵扣，并且可能通过继续支付最低限额和投资来获得税收优惠和投资优惠。但没有人会在他们的投资上涨10万美元时举行派对。他们庆祝的是他们还清抵押贷款的时候。

我没有抵押贷款，我睡得更好。退休后少了一项开支。所以在规划方面，有一个财务答案和一个现实生活中的答案。如果你不熟悉我的学院，你可以进去运行相同的预测。

如果你想看看你的年金与提前还清抵押贷款与不同投资方式的比较，你可以开始把财务答案放在一起，然后把它与现实生活中的答案联系起来。现在你可以通过成为你自己的顾问来做到这一点，或者当然，你知道，不是为了生计，而是通过软件和学习。或者你可以雇佣一名顾问，并与他们进行一对一的规划。

所以我有很多选择。无论你处于人生的哪个阶段，如果你在职业生涯的早期，你甚至可能只有十年。所以这听起来并不像早期。但让我举一个更好的例子，因为那并不清楚。让我们假设你50岁，你在401k中有200万美元，一些顾问会说，“嘿，你知道，你应该和我们一起工作。”

我认为你不应该和他们一起工作，因为尽管你有200万美元，你想好好投资，如果这在你的401k中，顾问可以帮你建立它，但他们实际上并不能管理这些资金。所以对我来说，这似乎是不道德的。现在其他顾问不喜欢我说这话，我明白，因为他们在这些节目之后给我发信息，但这只是我的感受。

我会直接说出来。在其他时候，雇佣顾问是有意义的，但那是当他们真正有能力管理资金并执行税收提款以及那些真正增加价值的策略的时候。

所以一般来说，我建议在你退休前一到三年，或者拥有大量的集中头寸或股票期权，或者有很多复杂性时雇佣顾问，否则，很多时候我的学院和软件就足够了，直到你感觉你需要更多帮助。所以有很多不同的选择，你可以在本集的描述中看到我们帮助人们优化策略的不同方法。希望这对年金有所帮助，并且能够更详细地思考它们，本集就到这里。下次见。

感谢收听另一集《提前退休秀》。如果你有任何问题想在未来的节目中得到解答，你随时可以访问我的网站earlyretirementpodcast.com，网址是earlyretirementpodcast.com。你可以提出问题，我会在未来的节目中回答。

感谢收听。请留下评论并与你认为会从这些信息中受益的人分享。如果你认识任何人，我非常感谢你，我会每周都见到你们。

大家好，我又来了。请谨慎对待此事。本播客中的任何内容都不应被解释为财务、税务或法律建议。在采取任何行动之前，请咨询你的税务师或财务顾问。本播客仅供参考。