The State of Play for Stocks 11/1/24
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在这个选举中，既有政治，也有权力。这是我们的关注点，也是关于底线的。从纽约、华盛顿特区直播，我是斯科特·沃克。

你们正在收听CNBC午间快报播客，这是交易日中最赚钱的一小时。我们每周工作日东部时间中午现场录制。收听。

我们的汽车。非常感谢。欢迎收听午间快报。

我是斯科特·沃尔特，今天重点关注股票市场。大型科技公司的财报已经公布，选举和美联储政策即将到来。

我们将在周五与投资委员会一起制定策略，布朗、史蒂夫·怀特和吉姆·莱维将加入我，我们将讨论市场。今天看起来会很不错。就业报告明显低于预期，你早就知道会很热闹，因为波音罢工和风暴，失业率保持不变。

这将打破为期七周的平静期，因为我们昨天对微软的反应是，首先是微软，然后是……我们这周学到了什么？你认为这会如何影响股票的未来走势？今年还有两个月，股票的回报率会如何？

到目前为止，我们学到的就是，财报还不错。没有让任何人大吃一惊。所以我们已经掌握了这些信息。

我们必须利用现有优势，继续关注那些表现强劲的股票。所以，我们看到像Meta和微软这样的股票下跌了3%。考虑到这些股票的涨幅，谁会在乎？这算不了什么。

我们确实看到的是持续的强劲势头。某些业务部门的强劲势头正在加速。人工智能主题不仅仅是昙花一现。

这是真实的。你们正在投入资金，必须谨慎地关注并判断在哪些地方投资这些积极的因素。当然，我们还要关注选举及其后续影响。

我们将把所有这些因素考虑在内。我的意思是，试图预测未来一年甚至未来五到十天的情况显然很困难，我们只能拭目以待。但是布林，让我们处理我们现在拥有的东西，对吧？你只能打你手中的牌。我们这周学到了什么？你认为这会如何影响未来几个月？

我认为，对于超大型科技公司来说，我们学到的是云业务的市场越来越大。对吧？我的意思是，谷歌的表现确实很棒。

他们终于盈利了。所以，你知道，我以前对谷歌持怀疑态度，现在看来我错了。他们正在增长。广告收入正在增长，但增长速度不同，所以整体市场规模正在扩大。我认为我们还学到了一些，我非常喜欢阿德拉的话。

他说，我们显然面临数据中心方面的限制，但硬件跟不上需求。对我来说，这确实很好地呼应了史蒂夫的观点，我认为数据中心对人工智能的全面需求将真正推动交易，例如英伟达、超微等公司，以及整个生态系统。从所有这些人的说法来看，我认为这将是一个持续多年的趋势。

乔什，对吧？我的意思是，如果有什么的话，也许这周投资界最重要的是，这些大型科技公司的首席执行官们只是强调了为什么人工智能如此令人兴奋，为什么这些交易大部分都运作良好，以及为什么它们继续吸引所有人的关注。

是的，我认为我同意布林和维斯的观点，但我希望在讨论中增加一个新的视角。我想稍微谈谈人工智能的未来发展方向。亚马逊刚刚表示，他们将在2024年增加750亿美元的资本支出，并计划在2025年进一步增加。

我认为，今年更像是一个试验场。每个人都宣布了巨大的计划和支出方式，但还没有出现重大问题，至少还没有季度层面的问题。我认为这将在2025年发生变化。

我认为我们将看到超大型科技公司和真正能够取得成果的大型科技公司之间的分野，以及仍在试验阶段的公司。所以，好消息还没有到来。看看Alphabet的业绩。

所以，这是我持有的股票。在财报公布前，我稍微减持了一些。财报公布后，它大幅上涨。

恭喜，他预测得非常准确，这为这次上涨创造了完美的条件。但是，我想让你们看看Alphabet在过去一周的表现，因为它的涨幅已经完全回落。从财报公布后，它下跌了10个点。

我认为，人们仍然怀疑他们投入的资金是否会以切实的方式回馈股东。他们真的会增长，还是仅仅将现有搜索业务进行会计调整，用一样东西替换另一样东西？我认为，随着我们进入2025年，情况将变得更加艰难，不仅对Alphabet，而且对所有这些股票来说都是如此。

很高兴看到亚马逊股票创下历史新高。这支股票曾低于历史新高7%，现在又创下了新纪录。听到这些支出计划真是太好了。我只是认为，随着我们开始要求这些公司“好吧，你们花了这么多钱，现在给我们看看结果”，情况会变得更难，而不是更容易。

你知道，吉米，这些股票最近不再像一个整体来交易了。但也许这周将强调这样一个事实：在未来几个月，这些股票将彼此分化，因为它们的业务不同，它们对某些事物的投资不同。最重要的是，它们投资回报率不同。我认为我们这周已经学到了这一点。

我完全同意，斯科特。我的意思是，你用“大型七强”来形容这些股票，我用你的话来说，我认为它们不是一个整体。我认为有些股票将比其他股票表现更好。我认为它们都不是糟糕的股票。

但是，就哪支股票最有可能成为最大赢家而言，在谈到所有这些资本支出计划时，我认为这很可能是在视频领域。然而，我完全同意你的观点，这并非一个整体。我认为市场上没有哪一个领域是整体的。

我认为没有一个行业可以让你说“我只想在这个行业投资”，我可以举出无数例子。你可以看看汽车行业，福特和通用汽车之间的差异。

你可以看看航空业，捷蓝航空和达美航空之间的差异。你可以看看零售业，Costco和Target之间的差异。我可以继续列举下去。

我喜欢这个。我喜欢这个。这是一个需要精挑细选股票的市场。当然，会有错误。我和史蒂夫、乔什可能会选择一些表现不如其他股票的股票，但我们大多数选择很可能都是正确的。这就是精挑细选股票的人所做的。

让我们稍微深入了解一下亚马逊。我认为这很公平地说，坎迪·杰西将投资人工智能描述为“千载难逢的机会”，并表示他们将积极地追求这一机会，这与凯特·鲁尼的描述不同。

这真是完美。凯特现在加入我们，你将如何描述这是“精准把握”？

是的，这实际上是关于这种微妙的平衡。他们能够在保持高盈利能力的同时，展示在AWS方面的投资和增长，正如你们所讨论的，利润率提高以及运营利润的改善是一个积极的信号，尤其是在亚马逊的零售业务中，整体运营收入同比增长了129%。

这确实突显出一些成本削减措施正在发挥作用。然后是广告业务，以及至关重要的云业务。AWS的年增长率为19%，利润率为38%。

因此，对电话会议的评论非常乐观。首席执行官安吉表示，人工智能现在已经成为一个数十亿美元的业务，以三位数的百分比增长。他称之为“千载难逢的机会”，并表示股东们会感到高兴。

他说，从长远来看，我们正在积极地追求这一目标，而这项积极战略的重要组成部分是资本支出。所以，他说今年的资本支出将达到750亿美元，并预计明年支出还会更多。

凯特，谢谢你的解释。乔什，当凯特说杰西告诉投资者他们将来会对人工智能感到高兴时，你今天是否对人工智能感到高兴？即使他们的资本支出激增了81%，他们也能够展示投资回报。无论他们如何做到凯特所说的“精准把握”，似乎都运作良好。

这是一个教科书式的例子。亚马逊每股收益为1.43美元，营收为1589亿美元。

他们超额完成了营收目标1%。他们超额完成了每股收益目标25%。就是这样。

这是一个公司利用其优势的例子，我认为他们利用人工智能不仅帮助客户，还在内部提高盈利能力。他们不必像以前那样以20%的速度增长营收。因为他们能够产生更高的投资回报率，更高的盈利能力，这已经足够了。

如果你是这家公司的股东，你的预期不应该达到20%、30%或40%的营收增长。考虑到公司的规模，这只是不切实际的。所以，我喜欢这个信息，我认为这对今天的投资者来说是足够好的。

是的，很明显，怀特是对的，对吧？我的意思是，今天摩根士丹利股票达到历史新高270美元。股票在200美元左右，对吧？它们上涨到270美元，创下历史新高。

摩根大通达到250美元，52周高点为250美元。大多数目标都在那里。但事实证明，他们并不害怕设定更高的目标，并建议它甚至可能达到更高的水平。他们表示，管理层有权积极投资，正如凯特所说，我们已经重复过，杰西对他们的行动毫不掩饰。

我们之前在几个季度前就和Meta进行过类似的讨论，我说过，他们正在投资未来，所以问题是，这些增长从哪里来？无论是亚马逊、Meta还是微软、谷歌，他们都在继续强化这种模式。你能想到其他公司可能进行如此大规模投资吗？

所以这很不寻常。我不喜欢等到资本支出周期结束才能看到成果。但人工智能投资的回报率如此之高，你不想错过这个策略。

现在，我说的是，回到吉姆关于视频的讨论，你还要关注工具包。对我来说，工具包并不包括OpenAI。这是你自己的，但估值……

所以，这太疯狂了，我们不知道谁会赢，你知道，因为那里有这么多其他公司。所以，看看像超微这样的公司，对吧？这是工具包的一部分，它展示了你需要建造更多数据中心，你需要更多冷却设备。

看看台湾的半导体行业，看看谁从中受益。是的。以及视频行业，对吧？但每个人都在建造自己的芯片，台湾正在为视频行业制造所有芯片。所以，除了大型科技股之外，还有很多方法可以参与其中，而无需承担高估值。

你本周的收获之一是，你增加了Meta的持仓。

正确吗？是的。

这是你核心持仓之一吗？是的。所以，你看到足够的抛售，足以让你想要增加持仓，这说明更多。

是的。所以，我像对待Netflix、Meta和其他股票一样，在抛售时进入交易。这次抛售不像我希望的那样大。所以，这不是一个大规模增持，我会持有它一段时间。但我认为这个季度非常出色。

我的意思是，当你回顾这些年来他们的业务，以及扎克伯格如何从中学到经验，并比以前做得更好时，这是完全合理的。所以，他不仅仅是一个有远见的人，他确实是一个优秀的运营者。所以，我很高兴他们正在投资人工智能，我很高兴他们的所有业务都在走高，并且会继续走高，并且从谷歌的回应中学习。

我不同意。我的意思是，我到目前为止，还没有完全相信，他们不仅会保持高位，还会继续上涨。但我认为，他们投入的资金不仅仅是防御性的，它还会带来进攻。

我们真的不知道人工智能的商业用途是什么，但他们会找到，我们也会找到。所以，我很高兴他们正在投资。我认为，在市场估值低于市场平均水平的情况下，它还是很有吸引力的。

让我们谈谈苹果，它还不错，对吧？营收创下纪录，服务业务低于预期，我们没有学到太多关于人工智能需求的信息。

也许这就是最大的收获。库克显然在谈论这一点。

这是正确的收获吗？也许今天的市场给了他们一个喘息的机会。所以，我从高尔夫球的比喻中来说，我们知道球还在球场上。所以，如果你把球打到树林里，也没关系。

完全正确，斯科特。而且，因为蒂姆·库克并没有在电话会议上告诉投资者他们想听到的内容。基本上，他们想听到苹果的智能技术正在推动iPhone销量增长，但我们目前还不知道这是否属实。

我昨天和蒂姆·库克谈过，他给了我一些信息，至少暗示了苹果智能技术和iPhone 16的早期势头。这是我从那次谈话中得出的两个主要结论。首先，他告诉我，本季度iPhone 16的销量比去年同期（或同一时期）更好。

其次，他告诉我，更多人升级到了iOS 18。这是第一个在苹果智能技术推出后出现的软件更新，比一年前的版本更好。

这基本上暗示了人们对苹果智能技术的兴奋。他还告诉我，他们正在追踪升级后有多少人实际启用了苹果智能技术，但目前不会公布这些数字。这里还有另一个有趣的信息。

正如你所说，服务收入低于预期，但仍然以两位数的百分比增长。苹果现在表示，其年营收为1000亿美元，对吧？看看这张图表，对吧？

史蒂夫，非常感谢你为我铺垫了道路，现在我将转到布林。我认为，多年来，我们已经了解到蒂姆·库克和苹果，他们值得信任。

他们拥有苹果智能技术，它仍然处于初期阶段。我们甚至还没有看到升级周期，我们仍然相信它会到来。如果蒂姆·库克谈论了人们对苹果智能技术的兴奋，好吧，让我们拭目以待。

让我们拭目以待，对吧？所以，我认为，我们小组中很多人都在说，这不像2010年、2011年和2012年的超级周期。我认为最终，美国用户会升级到iPhone 16。

那么，中国有苹果智能技术吗？我不认为有。印度尼西亚呢？我不认为有。所以，美国市场占他们业务的45%，他们海外业务很大。

所以，从长远来看，你希望看到全球升级的持续性。我认为他们将继续销售得很好，但我认为这只股票将只是市场表现者。我认为这是所有大型科技公司中唯一一家最近在消费者领域真正利用人工智能的公司。

我们多久会采用iPhone 16 Pro，或者我们是否真的不需要升级我们的手机？微软、谷歌和亚马逊都在企业领域做了什么。所以，对我来说，这更多的是关于消费者的升级周期，我们将看看这个升级周期在未来几个季度是如何进行的。

是的，吉米。摩根士丹利表示，短期内股票可能处于区间震荡。他们认为下行空间有限。顺便说一下，摩根士丹利的苹果分析师埃里克将在今天晚些时候加入我，进行收盘钟的讨论，所以我们将更深入地探讨这个问题。但股票下跌了1%到2%，伯恩斯坦表示，股票可能处于区间震荡，瑞银表示iPhone的需求受到抑制，巴克莱也持相同观点，花旗银行建议投资者应该降低预期。

你的看法呢？我也认为是区间震荡。我持有这只股票。我持有的IT股票远低于市场权重，我的意思是，我认为它会做得很好。

我认为它会跟随市场走势，你知道，今年市场走势可能也是区间震荡。但我还没有这么说。看看，所有这些股票，几乎所有股票的未来估值都大致在三十倍以下。

你必须根据增长率来判断这种估值是否合理。刚才我们谈到了亚马逊。我们预计未来每股收益增长率在20%左右。

另一方面，预计苹果的增长率约为12%。那么，我想持有哪一只？我想以相同的估值持有增长率更高的股票。

我看不出任何理由能让苹果的增长率突破12%到13%。是的，我们了解苹果的智能，但并不认为会带来超级周期升级。唯一的一点是……

嗯，至少不是，我明白你的意思。但现在还为时过早，我们对智能的了解还处于初步阶段，这并不一定是一个令人信服的理由，尤其是在推出时间延误的情况下。因此，升级周期也可能因此推迟，但这种产品总是会有升级周期的，因为其安装用户基础比历史上任何其他消费产品公司都要强大。

世界，12%到13%的增长率，总会有升级周期，超级周期，如果发生这种情况，也许IT会，也许不会，但目前还没有发生。如果IT在短期内发生，那将提升增长率。我看不出近期会发生这种情况，这就是我并不看好这只股票的原因。这只股票唯一巨大的优势在于他们回购的股票数量。否则，我认为它不值得出现在权威机构的名单上。

对于未来的估值方式。

苹果的交易不应该以增长率为基础，它不应该以品牌为基础交易。它的收入来源是可重复的，对吧？每年都发生过。

云计算也是如此，但我认为你不需要持有它，因为它很可能会长期处于区间震荡状态。我确实相信，而且我的持仓量非常小。而且我现在确实认为升级周期会到来。

但我一直在思考很多，曾经我认为它会像不可思议一样，会打破所有记录。但你知道，他们拥有的每种产品，包括钥匙和其它产品。因此，它在自己的搜索引擎中搜索，它将是谷歌或其他类似的搜索引擎。

那么，你实际能用你的iPhone做什么？这真的会让你大吃一惊。它将使使用效率更高。他们确实做了某些事情，但……

只是……

来自手机的。我的意思是，在某个地方。我的意思是，我的重点是什么，我的意思是……

是为了……因为你想通过这些……

无论苹果智能带来的任何创新，我都不知道人们的预期是否会带来某种压倒性的变革性……

技术，这不会完全改变……

你知道你的数据日存在。

你在为我的观点提供论据。对我来说，情况就是这样。好吗？情况是它对你来说不会有太多作用。

那么，我为什么要这样做？任何人都不会做得足够多。它不会做得足够多。它不会比这些相机增强功能做得更多。因此，这可能与我们看到的周期相同。

你为什么要持有这只股票？我们已经讨论过这个问题。我觉得每三到五年就会出现这种情况。

用现金更好。这是一种现金替代形式。是烧钱……

方面？我的意思是，对不起。我非常……

道歉。

在等待……

系列。

苹果不是。苹果是，苹果不是。苹果不是完美的。苹果会犯错误，有时会尝试纠正这些错误，比如Vision Pro，就是一个很好的公司失误的例子。

但我不得不说，我认为苹果已经赢得了人们的信任，我们可能不会被任何产品的第一个版本震惊。但当他们达到二、三、四版时，这些产品将不仅仅是奢侈品。它们将成为我们生活中的必需品，就像世界上的空气一样，例如……

他们从未在任何事情上都做到第一，也从未做到最好。

不，这不是目标。但我还想说，我认为对这次讨论来说更重要的一点是，与其他急于成为第一、最快公司的相比，苹果更注重安全和隐私。苹果的1.0、1.5、2.0版本都朝着相反的方向发展。

他们将非常缓慢地推出、测试和逐步完善这些功能。他们说过。而且，在安全方面，他们一直是最值得信赖的品牌，这是他们创新背后的全部原因。

所以，他们落后于……这个想法只是在过去二十五年里飞走了。我们知道他们不想成为第一个，我们也知道他们不想犯错误。所以，对话理论将是关键，先生……

怀斯，这会让你想要更新你的手机。然后，对不起，作为人工智能代理，想象一下能够告诉人工智能去购买你今晚比赛的门票，预订新的房间，让我的妻子知道我将迟到15分钟，这就是即将到来的事情。这不会在明天到来，但我认为人们会在它出现时升级。

顺便说一句，我现在可以做其中的一些事情，他们可以发送短信、学习……并告诉对方迟到50分钟。

想象一下双向文本。

她会说，为什么这么早？他通常……

在我们休息之前，我想谈谈乔什的交易，你卖掉了PayPal。你能告诉我们原因吗？最重要的是，你能告诉我们的观众为什么……

我以70美元的价格买入，周二公布收益后，我看到它达到了83美元。我基本上是因为我认为交易已经完成而卖出的。

我认为收益报告不错，但不是很好，而且股票上涨了很多。所以，如果你在技术层面介入某个特定催化剂，我认为你必须遵守纪律。我通常不会做很多交易，但这笔交易是交易工作中的交易。

股票下跌了3%。我们将继续关注，当然，我们还有乔什的另一笔交易。这是一个新的，我们将在……

下一次详细介绍。

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现在关注半场播客。在这次选举中，既有政治，也有权力。这是我们的报道，它关乎纽约证券交易所和华盛顿的底线，以及你的投票，11月ABC。

好吧，回来。我告诉过你乔什还有另一笔新交易。事实上，他确实有。这是一个买入，这是布朗先生……

贝克。股票代码是BKR。这是今年表现最好的股票之一，而该行业今年表现非常糟糕。

在10月13日或17日，它出现在我们市场最佳交易名单上。在过去几周里，它一直保持着这种状态，并且实际上正在增强实力。所以，这基本上是今年S&P中仅有的10只上涨股票之一。

能源行业。嗯，它是该组中第八大表现最好的股票，今年迄今上涨了约10%。他们预计今年的收益增长率为44%，这是该行业第三高的收益增长率。

这可能是它表现优异的原因。我认为这里真正有趣的是38美元到39美元的水平。如果你看看五年图表，你会清楚地看到，这是股票几年前挣扎的区域，30个月后，它即将重新测试该区域。

如果它突破了，实际上就没有卖方。所有情况都将是积极的。你将在60美元附近看到一个阻力，但还没有超过。因此，它可能在38美元到39美元的区域内挣扎。

我预计这里会突破，但我认为这是这样一种情况，它是一家非常高质量的公司，价格并不昂贵，显然与其他所有公司不同。当你听完查伦和阿克森今天早上关于他们支出计划的讲话后，你会发现所有这些资金都流向了像贝克这样的公司，这是一家油田服务巨头。所以我喜欢这只股票，我也喜欢这家公司。看起来非常健康，我认为它可以运作。

好的，品牌，你认为……

我认为对贝克的评估非常到位。我认为，这也很有趣。我的意思是，我们持有Viper，它可能是能源领域表现最好的股票之一，如果不是最好的，上涨了66%。

我认为我们真正需要看到的是中国刺激措施。这是我们真正需要看到的情况，才能让整个行业在今年走高。所以，我们拭目以待，下周选举后中国会看到谁获胜。如果我们能看到中国出台更多刺激措施，我认为这无疑会对能源行业有利。但我喜欢乔什的……

服务类股票。你持有XON。说到股票，我们上涨了。我们现在可以看看。该公司发布了良好的报告，并提高了股息。

良好的报告，并提高了股息。正如你指出的那样，这是该行业今年表现非常出色的另一只股票，今年迄今上涨了约20%。但我只想重复乔什和布林说的，如果你听听公司在电话会议上说的，他们说他们将进行更多钻探。

例如，未来几年将有许多离岸项目开始产生效益。我持有Transocean，与贝克类似，只是它在离岸。他们在昨天的电话会议上表示，支出正在增加，这一点非常明确。

所以，这里的重点是，你可以看看石油或天然气等能源价格，并说，这可能是一个糟糕的行业。或者你可以听听公司在说什么。公司说业务良好，并且可能会保持下去。我会相信公司在说的。是的。

没有风险敞口。我的意思是，我知道你通常不喜欢这个领域，但你怎么评价它作为一种可投资的想法？你看看……

它可以投资，它有真实的现金流和真实的股息，如果你想玩这个。但我发现它就像盛宴或饥荒，九年的饥荒，十年盛宴，我不太确定。

所以，如果我要玩这个，我会玩贝克这样的公司，因为我认为如果大型石油公司进行更多钻探，这最终会是一件好事，因为这只会压制石油价格，最终导致预算降低。但最好的方法是使用工具包。所以，你不会在……

大宗商品上押注。好的，现在让我们看看头条新闻……

在伯塔·库姆斯，朝鲜表示，它将支持俄罗斯，直到该国在其与乌克兰的战争中取得胜利，据朝鲜外长称。今天在莫斯科与俄罗斯外长会面时，这位朝鲜官员指责美国和韩国密谋对该国进行核打击，但未提供证据支持这一指控。

对大学校园反犹太主义的国会调查发现，管理人员“压倒性地未能回应针对以色列加沙战争的抗议活动”。共和党教育委员会发布的报告称，大学官员对示威组织做出了令人震惊的让步，故意不向犹太学生提供支持。此外，索尼正在起诉其合作伙伴CBS，原因是后者未能分发标志性的游戏节目《幸运之轮》和《危险边缘》。

所以，这是美国的情况。CBS声称，CBS无法分发这些节目，这可能是由于最近的裁员和公司动荡。索尼还指责CBS自私自利，未能为这些节目争取最高价格。CBS否认了这些指控。上帝。

现在回到你们两位，谢谢。生日快乐。好的，休息一下。我们回来后将讨论今天的电话会议。

在这次选举中，既有政治，也有权力。这是我们的报道，它关乎纽约证券交易所和华盛顿的底线，以及你的投票，11月ABC。

我们回来了，今天的电话会议。我们从CFA的沃克开始。他们星期六公布了收益，所以请关注该股票的525美元目标价。

他们对这个数字持看涨态度。他们表示，他们认为保险业务和多元化的收入和盈利模式对股票有利。你先说，因为你欠了它，然后我们听听吉姆怎么说。

这是你想要长期持有股票的原因，以及它是否能经受住波动。我记得十年前在这个节目中讨论过狗粮，当时股票价格为50美元，我是否应该在40美元或60美元时买入，那不是我做的事情。这是我做的事情。嗯，我赌对了，我赚了很多钱。我认为很多人也是如此，而且今天对我们所有人来说都非常有利。

Q现在是银行的电子邮件，对吧？从来没有。

姗姗，我。

所以，你的说法非常到位。我还想补充一点，当我想到像这样的股票时，我试图思考一些可能没有被纳入股票中的东西。我认为有一点，很明显，CFA谈到了保险业务，但铁路行业我认为非常有趣。北方铁路在相当长一段时间内都落后于其同类公司，铁路行业有一个已知的模式，即如何解决这个问题，即精确的铁路调度，只是时间问题，他们将实施这一模式，并将运营比率调整到正确的方向。也许这会在本季度发生，但最终会发生。

给你一个。吉米·西蒂在公布收益报告后，金牌专家再次表示看好。他们谈到了许多积极的趋势，包括信贷指标的改善，以及其卡业务的增长，以及财富业务的势头……

……看好。过去曾有几次我觉得自己应该因为买入它而被判有罪。很明显，在过去一年里，它的表现非常好。

我认为，正如我刚才所说，有一些事情还没有被计入价格，但应该在明年上半年计入。你会看到BNA ICS的剥离。我认为这还没有被计入股票。

我认为这将是积极的。同样，我认为一些监管机构的同意令将在明年上半年公布，而这还没有计入股票。这些都是值得期待的事情。

对吧？但本周我们有Visa，Zoho的目标价从270美元上涨至292美元。

你想告诉我，好的。

是292美元。所以，我认为你认为这会进一步上涨，Visa正处于创纪录的水平。这家公司从未错过收益，利润率非常高。上季度，他们报告称新兴市场增长了22%，欧洲跨境交易也增长了20%以上。所以我认为这只是增长惊人的高利润模式业务，就像最近的万事达卡一样。

乔什，总结一下本周的情况。昨天我们听到你谈论Uber。很明显，在公布收益后，它今天得到了升级，戈登将其评为具有吸引力的入场点，昨天公布的收益令人失望，股票价格波动不大。昨天下跌了2%。

是的，我认为他们报告的季度业绩非常好。我认为指引非常好。我真的不明白昨天发生了什么。

甚至他们给出的指引也处于区间中间。我真的不知道人们在寻找什么。我认为昨天是女股的灾难性一天。

他们选择了错误的数据，没有出现爆炸性数字，我想。但这家公司状况非常好。我对达拉正在为未来开展的工作感到非常兴奋。因此，我仍然看好，我的观点没有改变。好的。

当我们回来时，我们将进行反向检查。记住，年初，我们所有委员会成员都选择了市场中的反向选择，我们将跟踪它们在今年的表现。这将是今年剩下的时间。他们认为接下来会发生什么？

对吧？让我们看看我们的反向选择。记住，年初，每个委员会成员都选择了一个市场中的反向选择，我们一直在跟踪它们在今年的表现。

布林，你第一个选择的是中国FX。你不知道不久前会宣布刺激措施。

当然，没有人知道，但这部分是令人担忧的事情。今年迄今上涨了31%。这是XIN。你还在持有它吗？你对它怎么看？

现在，如果你还记得，我说这是我的反向交易，但我没有持有它，因为共产主义不会获胜。但我认为，作为反向交易，其他投资者可以从中受益。我认为你看到这些股票回升了大约15%。

总的来说，我认为我们需要更多刺激措施才能让市场继续上涨。否则，我担心这只会像千刀万剐一样削弱债务。如果没有中国更多的刺激措施。

为什么你的能源销售呼吁是正确的？能源板块今年上涨了6%，而原油价格下跌了2%。所以我想你之前告诉我们为什么你不看好这个交易，或者还有什么补充？

是的，业绩实在太糟糕了。所以当你考虑在市场上投资什么的时候，其他地方的想法是，最好还是做其他事情。我还想补充一点，我们都知道最好的能源交易员在能源领域赚钱最难。那么那些没有专注于……

这个领域的投资者应该怎么做？好了，吉米，你的公用事业呼吁是正确的，今年迄今为止上涨了26%。能多说说吗？今年的回报……

我认为我们都知道，这是基于数据中心增长以及由此产生的公用事业需求。我很想在这里说，这是我年初的呼吁，但我的呼吁实际上恰恰相反。这是，听着，我必须诚实，对吧？这纯粹是逆向思维。

公用事业股去年涨得厉害。有人记得接下来发生了什么吗？能源股跌得有多惨？所以这看起来就像一个显而易见的反转机会。这是一个反转机会，数据中心推动……

只是补充，如果你这么说的话，我完全不认可。

你知道，如果我说过，你和史蒂夫都会把我撕成碎片，史蒂夫，会说我胡说八道。

乔什，你对中国科技股的KWEB（显然）持看涨态度，今年迄今为止上涨了19%。现在你怎么看？

是的，这可能是在1月份你所能做的最逆向思维的事情之一，那就是我想做多中国股票。它看起来更像是……它看起来比9月份好多了。

今年有一段时间，它今年迄今为止上涨了大约45%，但已经放弃了大约一半的涨幅。我个人没有参与其中，但我只是在想，现在任何人最不可能告诉别人做什么？那就是它。所以我们现在的情况就是这样。

好的？下周我们有很多财报，这就是为什么我们要为下周做准备。

让我们在开盘前先讨论一下星期一万豪酒店。乔什，你说这只股票即将突破。能多说说吗？

它确实突破了。你知道，这只是人们继续评估消费者韧性以及消费者似乎在制定旅行计划时对隔夜美联储基金利率不太关心的一部分。这看起来就像一个无聊的、糟糕的报告，一直向右上方走。我认为我认为它在300附近。

好的，吉米，星期一收盘后讨论温度假村。消息来源接近中期报告，我们最近在拉斯维加斯。我想赢，但很明显其他人也是。

我8月份在那里。我在里面放了一些钱。我相信温度假村。

我们知道过去一个月它上涨了。这与中国和刺激措施有关，这意味着……这很合理。但我仍然认为这只股票相对于其房地产组合来说是低估的，而房地产组合正在蓬勃发展。

而且他们街对面有那块地。总有一天他们会开发那块地。让我不要忘记最棒的部分，那就是他们正在进行的迪拜投资，这将非常棒。

2026年，你可以在里面找到多少种颜色？我的意思是，我们错过了拉斯维加斯。我的意思是，你还要……

想为10个席位工作吗？

星期一收盘后讨论的是六个最佳股票吗？

今天是股票月吗？今天就拿到你的股票月，因为毕竟是11月1日。

是的，但我的意思是，今天很棒。

今年……我知道这意味着什么，无论如何，今天很棒。

它摧毁了一切。它摧毁了一切，并设定了145%的涨幅。在股票出现巨幅波动之前，我可能会在上面设置一些对冲。

我认为收益将低于预期。因此，我认为这只股票很容易下跌。这不是一个巨大的波动，但可能在25亿到26亿美元的年收入之间。

所以它的市值是900亿美元。所以我很看好这家公司，但我会很容易看到它下跌，因为我情绪波动很大。所以，我可能会卖出一些看涨期权。

对吧？我们休息一下。我们会回来，我们会重点介绍乔什今天刚刚触及52周新高的股票，我们会在下一次节目中讨论。

在今天的亮点中，今天的大赢家，它触及了52周新高。乔什·布朗星期一又买了一次，乔什？

是的，这真的变成一个很棒的故事。我一段时间以来一直参与其中，他们下周有财报。我不知道他们是否会比预期高出3美分还是4美分，但我关注的是该名称的势头。

我认为市场正在接受这样的观点，即他们不仅在行业内占据份额并变得更大，而且他们还在不断开拓新的垂直领域，每一家新餐厅的签约都如此。所以期待听到他们怎么说，从技术上讲，这只股票看起来很完美。这是52周新高，没有……

……让你快速思考更多，它有望打破其为期三周的跌势。他们宣布了分红……我们怎么看？

我认为更像是两年多的跌势。所以，让我们说，现在我只有32%的亏损。不过，玩转它的方法是，你认为中国会继续刺激经济。

这实际上是玩转利他姆的绝佳方式。很明显，他们都在中国做电动汽车。因此，我认为随着中国叙事的发展，你会看到利他姆继续收回一些损失。如果中国叙事继续下去。

好的，我们休息一下。下次我们找到一个好笑话，对吧？

不过，我们不知道。

稍后回来，我再次强调，摩根士丹利苹果分析师C·伍德将是今天收盘钟声节目嘉宾之一。最后，乔什，还有两笔交易。

坚持看涨。

好的。

大脑思维，优步市场总是出错。

哦，好的。

农场健身房是视频中的简单按钮。

我不知道。

相同的平台，继续关注……

几个小时。交易所……

现在开始。

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