E21 对话3位资深从业者，畅谈“消费医疗、创新药、医疗服务”投资中最重要的事
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本期节目邀请了3位医疗行业的资深从业者，主要话题涉及：消费医疗行业的投资逻辑、投资风险、代表性公司的产品和战略差异；创新药的投资方法和特点，如何在港股和美国做创新药投资，有什么经验和教训；医疗服务的不同品类的差异、进展和注意事项等。

话题1：消费医疗行业的投资

00:00 嘉宾介绍和经历

01:15 消费医疗的具体界定、消费降级对行业的影响？

04:49 如何看待“口腔、眼科”等消费品类进入医保？

10:10 医美行业投资的规律和经验，有什么重点关注的垂直行业？

23:31 代表性的三类投资策略，都有哪些代表性公司？

32:01 海外的医美标杆公司是哪些？有什么特点？

37:08 消费医疗公司 标的选择、A股的市场投资特性

话题2：创新药行业的投资

42:38 中美医药行业分化的底层逻辑是什么？

50:05 中美创新药公司的选择差异？创新药行业的特性？

59:29 创新药的二级投资规律、经验和方法？在港股避雷的方法？

66:02 稀缺性也是二级市场重要的关注点？创新药与金融环境、资本周期的关系？

74:12 创新药行业的上游，有哪些值得关注度行业？比如CRO公司？

81:04 不同企业生命周期中供给和需求的研究重点不同？24年有哪些重点关注的病种？

89:17 宠物行业的药品投资机会？

95:40 关于中药这个大话题，各抒己见

话题3：医疗服务行业的投资

102:20 中医门诊连锁、肿瘤连锁、植发连锁、口腔连锁、眼科连锁的关键点对比

106:58 互联网医疗的bug所在；医疗投资要关注国情的巨大差异

113:59 关于血站这种供给端有限制的行业、辅助生殖这种政策倡导的行业

125:23 好的信息源推荐

此前我们播客对医疗行业进行过1次探讨：

E16 集采+反腐的双重影响下，可以抄底医疗器械了吗？)

本期嘉宾

嘉宾1：老学长，目前主要关注港股和美股的二级创新药投资，此前从事大医疗行业的一级投资；公众号：老学长带带我

嘉宾2：斌哥，目前从事一级市场的医疗早期投资工作，之前在一些知名跨国药企、上市公司等从事大医疗行业的投资和并购；公众号：斌哥医械圈

嘉宾3：玉子，6年医疗行业的从业经验，目前就职于某知名医疗器械公司

主持人1：王永庆，资深研究员、投资经理，关注大消费、大周期等行业的投资机会，公众号：永庆投研

主持人2：David周鑫，某私募基金经理，擅长以企业生命周期的逻辑做投资

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我们将陆续组织一些公司的线下调研、参访和读书会。1月预计的线下活动：出海平台的差异&播客录制；半导体行业投资机会&播客录制；光伏行业的历史、现状和展望&播客录制等。

节目简介

投资实战派是一档关注投资&商业的播客，对话基金经理、研究员、企业高管等。本期录制于2023年1月初。

本节目内容更新汇总如下表，欢迎做客当嘉宾、介绍嘉宾来录播客。 *本期节目仅为嘉宾个人经验分享，不作为任何投资建议和推荐。如需转载请联系小编并获得许可。