Best of Caller Questions - 3/13/2025
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在这个汇编节目中，贾斯汀·克莱因和卢克·格雷罗解答了来自美国各地和世界各地的来电者提出的各种金融和投资问题。今天的股票和主题：追踪止损、529计划、止损单、罗斯IRA缴款、关税、403B计划、备兑看涨期权、获利了结、继承的IRA、均值回归、股票和退休、公司债务、罗斯IRA、401k和META、债券、市场主题、DRIP股票。我们的赞助商：* 查看Kinsta：https://kinsta.com* 查看ShipStation：https://shipstation.com/INVEST* 查看Trust & Will：https://trustandwill.com/INVEST广告咨询：https://redcircle.com/brands</context> <raw_text>0 这是一个特别的InvestTalk最佳来电者问答汇编节目。请记住，InvestTalk电话线路永不关闭。请致电提问。888-99-CHART。888-99-CHART。这些问题将在即将播出的InvestTalk播客中播放和解答。

让我们和圣地亚哥的Will聊聊。他想谈谈追踪止损。是的，我有点难以理解它们是如何运作的。例如，如果我有一只股票，我设置了10%的追踪止损，它每年下跌3%，大约持续五天，我的意思是，每天下跌3%，大约连续五天，什么时候会触发卖出？

所以追踪止损通常是，好的，在一个上涨趋势中，什么是那个高价位？如果你说10%，那就是从最高价位下跌10%。所以我们有10%的回调。这就是止损被触发的时刻。

哦，好的。所以它不会像连续五天每天下跌3%，然后不触发？好吧，五天3%是，你知道的，超过15%。所以如果它是10%，那么在那些五天中的某个时刻，是的，它会在某个时刻达到10%。哦，好的。好的，我明白了。非常感谢。大概在第四天。就是这样。

好的，感谢Will的来电。让我们继续播放另一个InvestTalk听众的问题。我有一个关于为我年幼的儿子投资的快速问题。我每个月大约存250美元，但我只是把它放在共同基金里。我的想法是我不想真的进行529投资。

因为我真的想让这笔钱用于首付买房之类的，比如在他30岁左右的时候，如果我还活着的话。但只是给他一大笔钱，而不是仅仅用于教育。我听说了一些关于529的新东西，关于做这件事的一些其他好处，但我只想和你们确认一下，谢谢。

很好。所以529计划是资助教育的好方法，对吧？它们不能用于房屋首付，否则会受到处罚。它们主要限于与教育相关的费用，无论是学费还是书籍、费用、食宿，任何与孩子的全面教育相关的费用。

而且还要注意的是，如果你决定要提取这些资金，那么就像退休账户一样，会有相应的处罚。收益将被处以10%的罚款，此外还要缴纳所得税，对吧？529计划是税收优惠账户。所以如果你不将它们用于教育，那么就会有处罚。

现在，类似于罗斯IRA，你也可以免税提取供款，而不是收益，而是供款，因为你存入的钱是税后钱。但同样，这会降低增长的好处。然后你的问题是，首先，我想说你作为父母做得非常好。那些能够负担得起尽早帮助孩子储蓄的人，因为复利的威力是你最强大的武器。做得非常好。

如果你想把它用于买房，我认为把它放在广泛多元化、低成本的投资中是完全可以的。请记住，成本往往是最容易侵蚀回报的东西。随着时间的推移，回报也会累积，因为它们也会复利。低成本共同基金适合较长的投资期限，以帮助为孩子的未来储蓄。所以总的来说，我认为这是一个好主意。

我认为如果你的目标是为房屋首付储蓄，这是一个非常好的方法。此外，它还给了你选择权，也许他不想买房，或者她不想买房。也许他们想用它来做其他事情。无论如何，你现在储蓄的资金都会为你的孩子未来的生活带来红利，双关语。

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好吧，

好吧，缺点是你可能正在支撑位附近卖出。所以你通常会在支撑位大幅下破时设置止损单。并且你知道，一旦达到那个数字，上涨趋势就明显结束了。

所以很多时候，定期提高追踪止损更有意义，这样你就可以

随着股票上涨，你就能获得更多收益。我喜欢设置止损的想法。你应该始终设置某种止损。然后你必须考虑止损单与止损限价单或止损市价单的区别。所以典型的止损单将发送市价单，这可能在向下跳空时发生，价格远低于止损单。

你可能会以低得多的价格成交。所以也要记住这一点。止损限价单，只是创建那个限价

限价卖单在限价或止损价，对不起，所以这里有一些特性你需要理解，并确保你以正确的方式设置它，以达到你的最终目标，所以我喜欢你正在考虑这一点，但随着上涨趋势的继续，你需要不断调整它们，好的，感谢你的来电

哦，我们要和夏威夷的Ryan通话了。嘿，贾斯汀。是的，我在。我有一个关于来年罗斯IRA缴款的问题。好的。目前有一个罗斯IRA，我一直是单身报税，呃，独立或单身报税。嗯，但来年，我将在1月份结婚。嗯，所以这将改变我的纳税申报状态。恭喜你。我在想。谢谢。嗯，

但这会将我们合并后的收入推高到缴款的阈值以上，我认为大约是240,000美元。我只是想知道，我的罗斯IRA，我不能缴款。我是不是基本上只能持有它？现在账户里的钱就是会留在那里的钱？不再缴款了？不。

是的，如果你不符合条件，如果你和你新婚妻子联合报税不符合条件，并且你们的年收入超过来年的236,000美元，那么是的，你将不符合罗斯缴款的条件。现在，你可以进行后门罗斯，你基本上是在税后缴款到IRA，然后——或者对不起——

是的，税后，然后立即转换。这是值得研究和尝试的事情。我们经常为不符合条件的客户做后门罗斯。好的，太感谢了。不用客气。感谢你的来电。

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好的，我必须认真对待我的财务状况。我已经工作很长时间了，我知道我仍然可以做更多的事情来更快地积累财富。我不想永远工作。如果你没有最大限度地利用你的雇主赞助的退休计划，KPP Financial可以提供帮助。在我们的专业监督下，你每年可以将投资业绩提高平均3%。嗯。

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直到最近，这是一个非常缓慢且耗时的过程。现在情况已经改变了，因为Trust and Will让创建遗嘱变得很容易。在我继续之前，让我告诉你一个好消息，你可以在trustandwill.com/invest享受10%的折扣。

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这是一个特别的InvestTalk最佳来电者问答汇编节目。请记住，InvestTalk电话线路永不关闭。请致电提问。888-99-CHART。你好，InvestTalk。我有一个关于新政府关税的问题。问题是，为什么关税如此重要？

为什么没有人谈论美国消费者将支付这些关税？如果我们对外国商品征收所有这些进口税，商品仍然会进来。我们并不是没有得到它们。我们只需要支付更多。所以通过提高关税，这将是对最终消费者的惩罚。提高关税是如何

对运输商品的人不利。再说一次，为什么没有人谈论这只会增加最终消费者的成本？非常感谢。我认为这里有两点需要说明。首先，你是对的。关税本质上是成本上升，对吧？对进口商品征收的税，最终会转嫁给消费者。这就是发生的事情。消费者将为此买单。你怎么知道？

因为这就是企业所说的。所以我不会说没有人谈论这个问题。沃尔玛表示，他们会将成本直接转嫁给消费者，因为这就是企业所做的。如果生产某种东西的成本增加了，那么销售某种东西的成本也会增加，因为他们试图获得的利润率往往保持不变。现在，这也是真的。

这是一种损害外国公司的方式。现在，我认为，当你使用来自中国的产品来制造商品时，你不会突然把它带回美国。事情并非如此。重新缩短成本将会高得多。但越南等国家可能会受益。该地区其他成本相似的国家现在制造成本更低，可能会受益。所以它确实提高了消费者的成本。这是真的。但它也可能是真的，因为它会损害公司

那些被征收关税的国家的公司。这就是为什么这是一个微妙的平衡。一般来说，我认为关税，除非出于国家安全原因，否则不是阻碍经济增长的良好障碍。我认为它使一切变得更加昂贵。这是非常正确的。所以你的直觉是正确的。我会说这当然是一个正在讨论的问题。感谢你的来电。

我们还有时间，所以让我们继续播放另一个听众的问题。嘿，伙计们，我是来自新泽西州的Brett。我有一个关于我的403B计划的问题。我通过新泽西州教师协会有一个403B计划。我还为此贷款了。贷款利率为6%，但其中大部分6%又回到了我自己手中。我想今年夏天买一艘船。

我的家人喜欢它。我喜欢钓鱼。我知道这不是最好的投资，可能是最糟糕的，但我还是做了。我在Equitable的费用比我想象的要高一些。即使我为此贷款了，我仍然可以把它转给其他人吗？我真的不知道这是怎么回事。如果你有任何信息，我将不胜感激。我将在播客中收听。谢谢。

所以首先，我很高兴你认识到船不是一个好的投资，但是你知道吗？生活有时就是关于效用的。如果你从钓鱼中获得快乐，如果你从乘船中获得快乐，那么你知道吗？去做吧。所以要回答你关于403B计划或任何退休计划的问题，我

是的，通常情况下，即使有贷款，你也可以将其转移到不同的提供商。但那里的复杂性取决于贷款是如何处理的，对吧？它可能保留在你的旧提供商那里，也可能与你一起转移，或者可能需要立即偿还。这取决于你与该提供商签订的合同条款。所以这是你需要深入研究的事情。

你还要考虑的另一件事是，你想要转换的提供商是否接受转账，以及是否接受账户有贷款的转账。

最后，我认为这里非常重要的一点是，你希望确保转账是直接的，因为你不想因此产生任何税收或处罚。所以要广泛地回答你的问题，是的，你通常仍然可以转账，但这取决于你与现有提供商和新提供商达成的具体协议。所以你需要深入研究这些事情。希望你一直在告诉你的朋友们，InvestTalk播客可以在我们的YouTube频道上以视频形式观看。你可以

你也可以在那里评论区留下你的问题。我们现在将讨论其中一个。Jim Lee说，我有一个关于备兑看涨期权和股息的问题。如果我卖出备兑看涨期权，并且在此期间公司除息，我还能得到它吗？是的，你拥有标的股票。这意味着你是一个所有者。当你卖空看涨期权时，这就是你正在做的，备兑看涨期权，你正在卖空看涨期权。你只是在出售权利……

在未来某个日期将股票卖给你，或者卖给期权的买方，对不起，在未来某个日期。就是这样。这就是你所做的全部。你仍然拥有标的股票。但是，需要注意的一点是，假设你拥有标的股票，你卖出备兑看涨期权，然后它进入价内。

它在除息日之前就在价内。特别是如果这接近到期日，并且它远在价内，那么看涨期权的所有者通常会行使他们从你那里购买股票的权利，即使到期日还有时间，因为他们想要股息。这意味着股息比期权剩余时间更有价值。所以这是人们……

有时不明白的一点是，嘿，如果你要拥有支付股息的公司，你要卖出备兑看涨期权，它会产生更多收入。我们采用这样的策略。它被称为股权收益加。这是一个很好的策略。我们喜欢它的运作方式。但你必须注意那些除息日。如果它在价内，这些期权在价内，你可能会被强制平仓。

这意味着股票将从你手中卖出，以便其他人获得股息。所以请确保你理解这种动态。感谢你通过我们的YouTube频道提交的问题。你正在收听InvestTalk最佳来电者问答汇编节目。欢迎随时提出你的意见和问题。随时致电，888-99-CHART。这是888-99-CHART。

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嘿，贾斯汀或卢克，我是来自南卡罗来纳州的Joe。只是一个问题。每当你投资于标普ETF，VOO或VOT或那些类型的指数时，我听到你们谈论获利了结。我的投资主要在IRA或罗斯IRA中。所以它们都是退休账户。这

有意义吗？我知道俗话说的是，当形势一片大好，你对自己的投资感觉非常好，而且你的投资收益很高时，你应该考虑获利了结。当一切看起来都很糟糕时，你应该考虑多买一些。最近情况一直很好。所以我想知道现在是不是时候卖掉一些，利用我获得的收益，或者这更多的是个股策略。当你

在这些指数中，这是否有意义？我30岁了，我有足够的时间让它下跌然后在退休前再次上涨。非常感谢，我将在播客中收听你的答案。这是一个很好的问题。

通常，当人们谈论获利了结时，他们谈论的是个股，因为你的投资策略是在X数量的公司之间分配的。有些公司会上涨，有些公司会下跌。当你在某只证券上的收益很高时，你就会想要锁定一些利润。

那么你如何处理这些利润呢？好吧，你将它们重新平衡到其他名称。同样，这也可以适用于你的投资组合。现在，如果你只投资于标普500，而这是你唯一投入资金的地方，那么你可能真的不想获利了结，因为我们确实知道，市场中的时间胜过市场时机。你有一个很长的投资期限，你已经把它说对了。你有能力应对波动上涨和下跌的浪潮。所以，如果你唯一拥有的就是标普500 ETF，那么……

那么你为什么要获利了结呢？所以，不，你不会想那样做。但是，如果你的策略，如果你的投资组合包括许多不同的ETF，并且你试图根据你在投资组合构建中做出的决定来有针对性地分配它们，那么你就会想要获利了结，因为这给了你重新平衡的机会。所以从某种意义上说，你可以认为这是

与个股相关的，因为你对各种投资工具赋予了不同的权重。所以获利了结为你提供了这个机会。我认为这一切都取决于你的策略是什么样的？如果它是一个，如果它是一个ETF策略，那么你实际上不会获利了结，因为你想让它留在市场上。所以希望这有帮助。感谢你的来电。

有疑问想问贾斯汀或卢克吗？你是问这个问题的最佳人选。我打电话询问英特尔，它是否值得持有，或者我是否应该卖掉它。我想了解更多关于我跟踪了一段时间的一家公司的情况。好奇你是否认为我最好放弃它，把钱花在其他地方。InvestTalk全天候准备就绪。关于一个非常冒险的投资的快速问题。这是一家引起我注意的公司，因为它的

ROE接近100%。衰退即将来临的一些迹象是什么？首先，永远不要把一个人的意见当作金科玉律，包括我自己的意见。在罗斯IRA中卖出亏损然后用你剩下的钱重新投资到更好的股票中是个好主意吗？当你在节目中推荐买入时，比如买入一只股票的切入点，

如果我已经拥有它了，我是否应该考虑卖掉它？如果它达到170美元到175美元的区间，那就是我会买入的价位。太棒了。谢谢，贾斯汀。我很感激。别忘了拨打InvestTalk，888-99-CHART。

嘿，贾斯汀或卢克，我是来自南卡罗来纳州的Joe。我有一个问题。我收到了一笔继承的IRA。大约30,000美元。我的计划是每年提取7,000美元，用于IRA或罗斯IRA，具体取决于年份以及我想要……

支付这些税款。但我的问题是，现在是12月，我将在1月份提取2025年的7,000美元，但剩下的23,000美元，现在都以现金形式存放在那个继承的账户中。所以我错过了一点市场行情。我的计划是每年提取7,000美元，你的建议是什么，是货币市场

还是真的进入股票市场，因为我直到2026年才会再次提取资金。我想听听你的建议，以及进入市场是否有意义，或者因为可能还有一年到一年半的时间，市场可能会下跌50%。你永远不知道。非常感谢，所有这些经验都在播客中。好吧，我不会认为你是在提取资金，因为你没有使用这笔钱。你不需要这笔钱。

因为钱会回到IRA，回到储蓄中，所以你可能会在各种类型的账户之间转移资金，但最终你的时间范围是何时需要使用这笔钱，好的，这就是我看待它的方式，你知道的，这有点像，你知道的，钱在做罗斯转换，例如

仅仅因为你正在进行转换，从技术上讲，这是从你的IRA到罗斯的分配。但这并不意味着你正在使用这笔钱。你只是在进行转换，锁定那个税率。而继承的IRA，是的，你被迫提取一些钱。所以我只会关注投资方面的长期时间范围，无论这个时间范围对于这笔钱来说是什么，并以此方式进行投资。

所以不要认为你是在提取资金。你只是有效地将资金从一种类型的账户转移到另一种类型的账户。所以我认为在长期投资中是没问题的，只要你的时间范围是长期的。感谢你的来电。

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生活通常是混乱的，对吧？特别是如果你有一家电子商务企业。这让我们想到了订单履行。现在好消息是：你可以通过提供交付的运输软件解决方案来平息订单履行的混乱：ShipStation。我可以告诉你：通过利用业界领先的折扣来节省大量的运输费用，感觉很棒。

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这是爱荷华州卡车司机Randy再次来电。首先，非常感谢你的节目。我不确定我是否能像我应该的那样很好地理解它，但我喜欢它，而且我确实学到了一些东西。我的问题是我认为我理解的东西，但现在我不确定了。均值回归。我知道股市随着时间的推移往往会上涨，所以均值必须有所移动。

如果你能简要解释一下，那将会有所帮助。例如，有些公司只是不断上涨，从不回归吗？我想到了苹果，自从我买入以来，它已经上涨了大约90%，还有埃克森美孚，自从我买入以来，它已经上涨了大约200%。我只是在这两方面都很幸运。但它们似乎从未下跌，除了

偶尔的小幅下跌。我只是想更好地理解这一点，因为我想拥有更多这两只股票，但我不知道要等多久，我应该什么时候买入。我只是想了解更多关于均值回归的信息。非常感谢。再次感谢，精彩的节目。好吧，看看一些拥有长期历史和业绩记录的公司，均值回归只是在谈论平均回报率。呃，

我将使用大盘，对吧？假设名义回报率为10%。今年，股票市场上涨了20%。好的。这是否意味着它们将始终上涨20%，而现在这是市场的新的平均回报率？不。好的。这是否意味着明年必须回报低于20%？不，它可能再上涨30%。但长期平均回报率约为10%。现在这是在通货膨胀较为温和的情况下，这里有一些复杂性。但是当你得到

你知道，20%的年份，下一年可能持平，但例如，两年内的年化回报率大约为10%。这就是你的均值回归。它也可能大幅下跌，对吧？我们连续两年都表现非常好。你可能会有15%的下跌年份，但在三年内仍然有10%的平均回报率。

这就是你并非总能获得高于平均收益的均值回归。有时，你在特定行业、特定资产类别、特定公司中会获得低于平均收益的回报，这些公司可能会经历糟糕的一年。这就是市场运作的本质。现在，你谈论的是你拥有埃克森美孚公司股票。我不知道你是什么时候买的。

但很可能你是在牛市期间购买的，你知道，通常情况下，市场每隔5到15年就会出现大幅下跌。好的，你知道，这就是你所说的均值回归，人们被淘汰了，我称那些没有被淘汰的人为周末人士。

害怕。他们，他们，他们把太多的风险放在他们的投资组合中，他们，呃，他们，他们经历了这种风险。我一直说，呃，仅仅因为你没有感觉到风险并不意味着你没有承担风险，对吧？就像你带着降落伞跳出飞机一样。那里有风险。你安全着陆了。但这并不意味着，这是否意味着你没有承担风险，因为你活下来了吗？不，你仍然承担了风险。好的。股市也是一样，对吧？你，

你投资了股票和公司，它上涨了。你没有感觉到风险，因为它上涨了。你没有感觉到下行风险。但这并不意味着你没有承担风险。在下跌中发生的事情是那些……

认为一切都很顺利的人认为他们的低波动ETF确实是低波动性的，而实际上并非如此，它只是比平均股票波动性更低，而平均股票波动性很高，风险很高，呃，很高，很高，他们突然感受到了这一点，然后他们卖掉了，这些是弱势投资者，所以，呃，这就是你获得均值回归的时候，好的，不要被一两年甚至仅仅是几年中情况良好所迷惑

它可以继续下去，但它不必继续下去。收益不是向你承诺的。市场也不是向你承诺的。

它们是你参与并承担适当风险的工具。这就是我们在InvestTalk上努力做的。这就是我们努力为客户做的事情，那就是根据他们的目标和风险承受能力承担适当的风险。因此，当您确实获得均值回归时，您就不会让那些因不了解长期风险而恐慌的人。

投资的起伏。如果你无法承受这一点，那么你可能参与了错误的游戏。感谢你的来电。我打电话来询问我目前正在进行的再融资。所以我正在为我拥有的租赁物业进行再融资。

我想知道，因为我在该物业中确实拥有相当多的股权，而且我每年并没有完全最大限度地利用我的Roth IRA供款。那么，从我的房子中取出一些股权，然后将其投入我的Roth IRA，在那里我觉得它可以获得更好的回报，并可能超过我的房子未来可能带来的回报，这是否明智？

就未来的股权而言。呃，期待听到您的答案。非常感谢。再见。是的，如果您已经在进行再融资，并且出于某种原因正在提取一些现金，我不介意拿出一点钱来资助Roth IRA。但请记住，你每年要谈论7000美元到8000美元。如果你50岁，听起来你好像不是50岁，但每年7000美元。呃，

提取的金额不多。我不会专门这样做来资助Roth IRA，但当您拥有（我假设）401k IRA和Roth IRA以及租赁物业时，这有助于税收多样化。您有多种选择，可以从税收角度决定如何以及何时提取资金，这会产生税收多样化。所以，是的，我不介意。但就像我说的，你可以

你可以向Roth IRA供款的金额非常有限。你还必须有应税收入。所以不要以为你可以仅仅因为有现金就可以进行Roth供款。我不确定你是否有工作，以此获得应税收入。也许你只是靠租金收入生活。我不确定。但是，是的，确保你必须有应税收入才能进行这些Roth供款。感谢你的来电。

你为自己和家人设想的繁荣未来，如果没有战略规划和果断行动，是不会实现的。让我们去看看圣马特奥的布莱恩，他正在关注Roku。我想听听你对技术方面的看法。对于没有准备的投资者来说，世界各地的市场波动表明存在风险。但机会不会等待任何人。

现在可能是多年来投资明智、战略性投资的最佳时机。我会做的就是继续储蓄，寻找其他机会。但是，你如何决定避免哪些行业，购买哪些股票，以及最佳价格点可能是什么？我刚开始投资，我的朋友韦斯利一年前推荐了你的播客。你应该如何处理你的风险承受能力？InvestTalk.com。

为了取得成功，认真的投资者需要将现实的市场教育和公正的指导相结合。一个独特的平日财经和投资节目和播客，InvestTalk。这是来自缅因州的乔尔打来的电话。我喜欢这个节目。我会听着你的答案。你的资产组合是否平衡？你如何更好地管理你的401k？经济事件将如何影响房地产市场？

这么多问题。直接的答案可以帮助你专注于你追求成功的动力。你可以在任何时候在investtalk.com上了解更多信息。通往财务自由之路上的下一个决定性步骤始于在Spotify上搜索InvestTalk。

收听直播或下载免费播客。你能解释一下如何将你的401k账户转移到其他账户的步骤吗？代码是U-N-I-T。来自北卡罗来纳州的贾里德，一直收听这个节目。我想听听你对能源转移的看法。代码是E-T-R-O-N-I-T。

让我们继续前进，播放另一个来自88899chart的新来电问题。- 我有一个关于分析公司及其债务的一般性问题。你如何分析公司的长期和短期债务？你如何知道他们的资产负债表上债务过多或债务需求合理？我只是想知道你今天是否在寻找任何错误。我期待着你在网上提供帮助。谢谢。- 这是一个很好的问题，因为我们经常谈论公司的资产负债表，什么健康，什么不健康。

所以在高层次上，并非所有债务都是坏的。事实上，公司内部的债务杠杆是放大回报的原因，对吧？并非所有债务都是坏的，但并非所有债务都是一样的。你可能有一家公司负债1000亿美元，但利息保障倍数为30，也可能有一家公司负债1000亿美元，但利息保障倍数为1。你可能有的债务是

短期性质的，你可能有的债务是长期性质的。许多最大的公司将他们的债务推迟了几十年，对吧？因此，他们每年支付的利息成本，并不会真正影响该公司的健康状况。因此，当你查看公司的债务时，首先要考虑的是债务结构。短期债务有多少，长期债务有多少？实际支付的利息是多少？因为这会影响同比变化。以及何时到期？通常情况下，公司倾向于一次又一次地展期这些债务。

另一个是，它是什么时候发行的？什么利率会影响利息支付？但是当我们谈论杠杆时，我们谈论的是公司有多少回旋余地，对吧？经济是周期性的。市场是周期性的。生活中的一切都是周期性的。因此，当出现经济低迷时，负债较高的公司将比负债较低的公司更难以维持经营。这是因为你对公司进行杠杆的程度将影响你在你赚取的金额与你必须支付以维持经营的金额之间的回旋余地。现在，你也不会孤立地看待所有这些。公用事业公司通常比电子游戏制造商承担更多的债务。因此，当你查看这些数字时，一个有用的方法是进行比较分析。查看同一行业中的其他公司。

尝试找到拥有相同类型产品、相同类型客户群、许多共同点的公司，并查看它们的比较情况。我知道我向你提供了很多信息，但这只是为了说明，要理解重要性以及理解其含义时，需要考虑很多因素，当你深入了解公司的债务时。因此，希望这能给你一些开始的地方，因为这是公司最重要的方面之一。它是如何融资的？

它是如何资本化的？他们承担了多少风险？让我们和加利福尼亚州的拉里谈谈。让我们也谈谈IRA转移和Meta。你好，拉里。感谢你接听电话。是的，好的。所以我的情况，只是想听听第二种意见，真的。我44岁。哦。

加利福尼亚州。我离开了一位老雇主。401k账户中有大约20万美元。是的。所以我只是想听听你对我的最佳选择的意见。我可以把它留在雇主那里，它只是一个标准普尔500指数基金，你知道，什么……

10%，等等。但我真正想做的是获得股票的敞口。我也在富达公司。我有一个Roth IRA。所以我可以转换成IRA。当然，这里面有税收影响。不，不。我已经在富达公司有一个Roth IRA了。但我也可以把它转到我的新雇主那里，并继续贡献2万到2.3万美元。我只是在寻找最大值。当然，每个人都想要最大的收益。但我真的想进入一些个股。是的。

你知道，在你之前，我知道我们正处于牛市中，试图在一切尘埃落定之前获利

是的，很简单，你首先应该做的是把它转到IRA账户中。你有一个Roth IRA，听起来你可以，我会开一个IRA账户。将你的401k转到IRA账户中没有税收后果。这只是一个IRA账户转移。你可以这样做。没有税收后果。现在，如果你把它转到Roth IRA账户中，就会有，那是多少？401k是税前收入，所以如果我去国税局，

那是真金白银，对吧？那将要被征税。不，不，不，不，不。听着，听着。当你转移IRA时，对不起，转移税前401k到传统IRA时，

没有税收后果。只有当你把它转到Roth IRA时，才会有税收后果。好的，那是Roth转换。现在，你可以随时转换部分或全部或部分，你知道，随着时间的推移，IRA账户中的资金到你的Roth IRA账户中。你不必一次性全部转换。一次可以是5美元。没关系。

所以你可以慢慢地随着时间的推移这样做。而且确实存在税收后果。但你绝对不应该把它转到你的新401k账户中。你100%应该把它转到一个传统的IRA账户中。然后你跟注册会计师谈谈。也许在某些时候，我们为客户做的事情是，我们制定完整的财务计划，然后我们说，好的，你应该在什么时候将你的IRA转换成Roth IRA，并承担那笔税款？

通常情况下，这会随着时间的推移慢慢进行。通常是在退休和领取社会保障金之间等等。所以这些是你想要与财务顾问讨论的事情。你可以和我们谈谈。我们可以帮你解决这个问题。我们使用Schwab。你在富达公司。两者都不错。但100%将你的401k转到传统的IRA账户中。这没有任何税收后果。零。

像新的公司401k一样。为什么不把它转到那里呢？因为你现在受到限制了。你说你想买个股，对吧？有了IRA，你可以买任何东西，你可以买共同基金。你可以买ETF，你可以买个股，你可以买个债券。你可以买任何你想要的东西。对。此外，人们没有意识到的是，大多数401k，有，有，有，呃，

你的共同基金，它们内部有费用。但也有实际的计划费用。而且，这取决于雇主，有些雇主支付所有费用，所有这些计划费用。但许多雇主分享或将运行401k计划的负担完全放在雇员身上，并将运行401k计划的成本分摊给雇员。所以我不知道，你知道，你目前的雇主或之前的雇主是什么情况。但这就是为什么通常将这些401k转到IRA账户中是有意义的。你仍然会为你的，你知道，这是你的新公司，你会得到公司的匹配等等。如果你再次离开，你再次将那个401k转到你的IRA账户中。所以转到那里，你说转过去，但是，你知道，如果我还想保持，不是流动性，而是我想

在那个IRA账户中，那是锁定在退休金中的。我有资格获得养老金，所以我在人生的尽头也会有一些东西。但我认为经纪账户可能更合适。无论何时你从IRA账户中取出钱，那都是要纳税的。当你从401k账户中取出钱时，从IRA账户中取出钱，那是一个纳税事件。你想发生那个纳税事件吗？你有一个Roth IRA。现在，你可以随时取出Roth IRA的供款。这就是你的流动性来源。

所以，如果你想贡献更多，并开设一个经纪账户，那很好。但只要把它转到IRA账户中，然后开始为你的新账户供款，并摆脱旧账户。你需要那个。感谢你的来电。

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即888-99-CHART。我有一个关于债券的问题。如果我持有长期债券，无论是国债还是公司债券，当利率开始回落时，假设债券价值上涨，你如何决定何时……

卖出债券？比如，与持有债券至到期并仅收取息票相比，它需要上涨多少？是的，我只是想弄清楚，当利率开始下降时，是卖出债券并将其用于其他用途更好，还是继续持有它。期待在节目中听到您的建议。谢谢。我认为这个问题的答案取决于情况。所以问题本质上是，

你持有的是随着利率下降而持有的。一般来说，现有债券的价格将会上涨。它上涨的原因是，现在新发行的债券的利率通常会低于上周的流通债券。上周新发行的债券就是一个例子。

但我认为问题的核心是你为什么投资这些债券，对吧？如果你将这些债券作为某种负债进行投资，你知道，负债匹配策略，那么你可能不想出售这些债券，对吧？你想持有它以获得息票，并持有它直到到期。

如果你正在寻找更广泛的资本增长，那么你可能想要开始减持部分债券，并将其转移到股票中，因为从历史上看，随着时间的推移，股票的表现优于债券。所以我认为问题的核心是，干得好，你大体上理解利率和当前债券价格之间的动态，但实际上，这是一种个人情况的解释，解释你为什么首先购买这些债券以及你如何才能利用这些资本来投资一些可能具有更有利特征的低估债券或更广泛的股票以实现资本增长。感谢你的来电。

我已经收听你的播客一段时间了，我是一位来自北卡罗来纳州的新顾问。我只是打电话来问问，你与客户和潜在客户进行哪些市场话题讨论，以说明为什么现在与专业人士合作或从自己投资转向与某人合作以应对当今世界正在发生的情况非常重要。非常感谢。你们一直都这么棒。祝你们今天过得愉快。再见。

好吧，感谢收听，并祝贺你加入我们的顾问行列。你知道，我认为是这样的，对吧？我们与客户讨论的话题与我们对听众说的话题完全相同。这里面的全部内容是，有很多事情。

正在发生。从宏观角度、政治角度来看，有很多事情正在发生变化，有很多事情正在发生。因此，拥有财务顾问对你的最大好处，这就是你可以告诉你的潜在客户和客户的。因为这是真的，这是真的。我完全相信这一点，生活太短，也太复杂了，对于那些也在金融行业之外从事其他工作、想与家人共度时光的人来说，他们需要跟踪所有需要跟踪的事情，以保持

创造最佳、最高效的财务状况，以实现他们的财务目标。所以这就是财务顾问的工作，不仅仅是帮助他们制定投资策略，老实说，是牵着他们的手，因为我们在过去两年中经历了股市的史诗级上涨，对吧？但这并不总是光鲜亮丽的。因此，主要工作是保持

你的客户专注于你正在做什么，并帮助他们实现他们的财务目标，并让他们安心，让他们可以做生活中他们喜欢做的其他事情，而你则致力于他们的财务未来。我想知道，如果你有一个大约35只股票的投资组合，其中大约30只股票都参与了DRIP计划，你是否建议继续持有DRIP股票，或者

随着时间的推移，收取现金股息并购买额外股票。谢谢，感谢你们所做的一切。对于那些不知道DRIP是什么的人来说，DRIP代表股息再投资计划。当公司以现金形式向你支付股息时，本质上会发生什么，你可以选择自动将这些股息再投资于股票。现在，你为什么要这样做呢？好吧，它发生得更快。

而不是等待现金通过你的经纪账户到你经纪账户，你可以花掉它。如果你打算用这些股息购买你已经拥有的相同股票，那么你可能只想使用该股息再投资计划。另一个好处是，它是自动的。同样，如果你的意图是继续将公司的股息再投资于该公司的股票，那么使用DRIP是有意义的，因为它们是自动的，它们更快。你可以设置好后就不用管了。

但这里的问题可能是，如果你有DRIP，在这种情况下，你35只股票中有30只股票有这些股息再投资计划，而另外5只没有，那么这里就是缺点，对吧？你可能会失去平衡。所以在这种情况下，我认为这实际上取决于你的投资组合的平衡程度。

如果你打算购买这些股票，那么使用DRIP没有问题，因为同样，它是自动的，而且更快。你可以更快地获得复利的益处，但通常情况下，事情会变得乱七八糟。事情会失去平衡。如果你是一个想要更多控制权、拥有更积极而非被动投资组合的人，那么与其使用DRIP，不如收取现金。感谢你的来电。

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