Goldman Sachs Chairman and CEO David Solomon on the global business environment, AI, and the rise of private credit
2025/1/29
Goldman Sachs Exchanges
D
David Solomon
我预计2025年的商业环境将比过去几年更有建设性,尤其是在监管方面。虽然经济和市场存在许多有利因素,并存在乐观情绪,但政策变化带来的不确定性依然存在,例如移民政策可能影响劳动力供应,进而影响经济;贸易、税收和能源政策等领域的不确定性,以及这些政策的综合影响,将对经济增长产生影响。许多CEO对未来乐观,因为新的监管环境将更有利于商业发展,并促进投资和增长。
我认为美联储将在本次会议上保持观望,2025年的利率政策范围将较为狭窄,除非通货膨胀轨迹发生重大变化。过去几年资本市场活动低于趋势水平,但随着监管环境和商业环境的改善,信心增强,预计2025年资本市场活动将显著改善。并购活动减少和私募股权公司观望是导致资本市场活动低迷的两个主要因素,预计2025年将得到改善。
美中关系、乌克兰局势和中东局势是主要的三个地缘政治热点,这些都可能导致市场波动。市场普遍认为,新政府将改善与中国的关系,这将对美国、世界和市场都有利。全球经济增长主要由美国经济增长驱动,而欧洲和中国的经济表现较弱,这构成了全球经济增长的重大挑战。欧洲国家需要加强合作,培养具有竞争力的国家级企业,才能提高欧洲的经济竞争力。
新政府对金融监管机构的关键职位任命将对金融体系的监管环境产生重大影响。关于资本充足率的监管不确定性导致大型银行持有过多的资本缓冲,这阻碍了经济增长,需要明确的政策来解决这个问题。高盛长期参与私人信贷业务,并处于公共市场和私人市场生态系统的中心位置,这使其能够为客户提供独特的价值。私人信贷市场将持续增长,高盛凭借其独特的市场地位,将能够在这一领域中获得良好的发展机遇。
人工智能技术将带来生产力提升和效率改进,短期波动不应掩盖其长期发展趋势。高盛将人工智能技术应用于提高工程生产力,并帮助知识型员工提高效率。各行各业的企业都在探索如何利用人工智能技术提高员工生产力或改进流程以提高效率。
尽管存在地缘政治风险和网络安全等问题,但我对美国经济的未来持乐观态度。高盛正在执行一项增长计划,以增强核心业务,并为股东创造价值,重点是资产和财富管理业务。高盛的目标是实现资产和财富管理业务的高个位数增长,并提高该业务的利润率和回报率。