Gary Roth and Mike Capelle: Blueprint for RIA M&A Success
2025/1/21
Barron's Advisor
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Gary Roth
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Mike Capelli
@Gary Roth 和 @Mike Capelli ：我们回顾了在 United Capital 的经验，包括其成功之处（例如，建立一个具有准全国性影响力的公司，并成功退出）和不足之处（例如，服务范围有限，缺乏有机增长）。我们认为，RIA 行业正处于起步阶段，仍有巨大的发展机遇。Modern Wealth Management 的目标是通过并购和有机增长，建立一个全国性的 RIA，提供全面的服务，并为员工提供职业发展机会。我们还讨论了融资策略，我们选择首先获得私募股权投资，而不是自力更生，这与传统的创业模式不同。我们相信，这有助于我们更快地实现规模化发展。
我们还详细阐述了并购交易的结构和流程，包括估值、股权分配、整合等方面。我们发现，收购交易中的倍数取决于公司规模、质量和增长潜力等因素，并且 EBITDA 的计算方法也可能不同。我们还分享了有机增长策略，包括集中化和去中心化职能的分配，以及如何帮助被收购公司提高有机增长能力。我们认为，文化契合度在并购交易中非常重要，并且我们致力于为客户提供一致的品牌体验。
最后，我们总结了在 RIA 行业中取得成功的关键因素，包括提供全面的服务、重视有机增长、建立强大的团队文化以及与资本合作伙伴的合作。我们相信，Modern Wealth Management 能够在不断变化的市场环境中取得成功。
Mike Capelli：我个人认为财富管理行业仍然处于整合和成熟阶段，机会巨大，尤其是在消费者领域。该行业具有资本投资少、人力资源依赖大的特点。Modern Wealth Management 的关键在于拥有有机增长引擎，为员工提供职业发展路径。我们通过集中化的业务发展流程，帮助当地办公室提高有机增长，并通过收购来实现规模化发展。我们正在帮助许多公司实现世代财富的转移和传承，并为他们提供支持和资源，帮助他们克服发展瓶颈。
@Steve Sanduski ：作为主持人，我引导了整个对话，并提出了关键问题，例如并购策略、有机增长、团队整合、以及行业发展趋势等。