【财新网】大家好,欢迎收听本周的《周五晚7点》,在大事件中看见大趋势。我是杨律。 本周最重要的事,是两份新鲜出炉的CPI。 美国CPI终于迎来了一份比预期中的回落还要低的数据,同比涨幅降到了7.7%,环比维持了与上个月一样的0.4%。这份数据,也被市场视作是加息节奏开始转向的征兆,也所以数据一发布后,对于12月加息从75基点变成50基点的概率大幅提高,美股三大股指更是暴涨,最高的纳指涨了7.35%,最少的道指也涨了3.7%。 市场就像等待火苗的干柴。整个预期的转向,也引发了一系列连锁反应。欧元区斯托克600指数收涨了2.75%,创下了11周来的新高。离岸人民币盘中更是涨超了1200点,创下一个月中的新高,其他包括英镑汇率、黄金等等也被直线暴力拉升。 中国10月份的CPI与PPI指数也在早几天出炉了。相比上个月的2.8%,这个月的CPI低于预期,降低到2.1%。PPI则同比下降了1.3%,是2021年以来的第一次转负。 CPI较低主要是叠加了去年同期的高基数,以及疫情抑制了需求所造成的。CPI中,主要领涨的仍然是猪肉,猪肉价格同比涨了51.8%,环比涨了9.4%。鲜菜价格则回落很大,从上个月的上涨12.1%变成了下降8.1%。国家统计局城市司首席统计师董莉娟解读说,主要是因为产品大量上市,加上节后消费回落的原因。 另一组数据是10月份的金融数据。10月份人民币贷款增加6152亿元,同比少增了2110亿元,央行公告中的解释是,“受基数较高等因素影响”。 具体结构延续了之前的趋势,就是居民部门的贷款仍然在减少,企业部门虽然短期贷款减少了1800多亿,但是中长期贷款在之前各种政策的拉动下,同比多增加了2400多亿,成为新增贷款中的主力军。 房地产仍然是一个需要持续关注的要点。 在之前“保交楼”风波当中,情况最严重、之后还喊出“大干30天全面复工”的郑州,最新出台了针对购房者的延期还贷政策。相关的购房者可以获得单次最长6个月的宽限。在这期间不算逾期,不影响征信。 在之前30天到期后的通报中,郑州表示自己147个停工楼盘中,已经恢复了145个。 不过对开发商来说,现金流风险还远远没有解除。从2021年末开始,穆迪、标普、惠誉三家国际评级机构就开始频繁下调国内房企的主体评级和债券评级,而很多海外市场对这些评级是设有投资“红线”,比如如果被三家机构都下调了,那么企业就会进入到禁止投资的名单。 而房企的应对方法就是,纷纷要求评级机构撤销评级,相当于主动不再向国际债券市场披露信息。像华夏幸福、新力控股、祥生控股等等都陆续进行了撤销评级的操作。而这周里龙头房企碧桂园也退出了标普和惠誉两家机构的评级。不过碧桂园方面给出的解释是,当前评级公司大多是基于市场环境来调整公司评级,结果反映的是对行业的悲观预期和负面评价,并没有公允反映公司真实的信用状况。 不过这也意味着,已经捉襟见肘的房企,如今又要少了海外债这个重要融资渠道。根据天风证券的研报,从2022年初到10月21号,地产行业累计发行境外债1269亿元,同比锐减了65%。 海外债受阻的同时,由央行支持和指导、通过银行间市场交易商协会推进的融资则顶了上来。这周协会发文称,要继续推进并扩大民营企业债券融资支持工具,支持包括房地产企业在内的民营企业发债融资。 之前一轮负责给房企增信的中债增进这次也同样参与在其中,要求有意向的民营房企,可以去填写《项目需求意向表》。我们上周说到过,中债增进和交易商协会召集房企会谈,有差不多200亿针对民营房企的第二轮增信发债。而这次的民营企业债券融资支持工具,预计可以支持整体约2500亿元的民营企业债券融资,后续还可以根据情况进一步扩容。 不过对于房企来说,不断通过发债融资来缓解现金流危机仍然只是权宜之计,真正通过销售来实现回血的情况仍然并不乐观。根据克而瑞研究院近期披露的数据显示,10月,百强房企单月实现销售操盘金额5560.7亿元,环比仍然在下降,低了2.6%,而同比降幅更是维持在44%的高位。 而在之前烂尾楼这样产生的信用风波中,房企也在整体下行中,继续产生着分化。现在是前20的房企销售情况稍微好一些,比21年的同期,销售金额只下降了不到20%。另一个趋势是,央企和国企正在逐步取代民企的位置。从10月的榜单来看,前20只有7家民企,而去年年底的时候还有11家。 另外值得注意的是,以中国铁建为代表的建筑企业也正在进入头部榜单。之前在土拍市场上,中国铁建等建筑企业也表现得十分活跃。 总是散发的疫情一直是经济的严重干扰。而近期很多地方的形势又变得严峻起来。 在本周北京的新冠肺炎疫情防控发布会上,新闻发言人表示,当前北京面临境外京外疫情输入和本土疫情传播扩散的双重风险,防控形势严峻复杂。紧接着,北京多地开始加强核酸普筛,要求属地内连续数日进行全员检测。 同样防疫形势开始变得严峻的广州地区,已经宣布除了南沙、从化和增城区外 中小学阶段学校都将暂停线下教学。 而且在广州每日两千多病例当中,大部分病例都集中在城中村。也因此,当前海珠区部分城中村都把房东当做疫情防控的责任人。如果没有落实而产生相关后果,就会用拆除违建、扣除村集体分红等方式,来实行经济“制裁”。 除了防疫的人力之外,相关财政支出的紧俏,也出现越来越多的端倪。 11月8号,河南省许昌市一家医学检验实验室——许昌博奥润康医学检验实验室发布公告,表示将暂停接收新冠核酸样本,原因是各区县欠款。不过仅仅一天之后,这个机构又公告称回款问题已得到了有效解决, 中共中央政治局常务委员会11月10号召开会议,听取新冠肺炎疫情防控工作汇报。中共中央总书记习近平主持会议并发表重要讲话。 据新华社消息,会议强调,要完整、准确、全面贯彻落实党中央决策部署,坚定不移坚持人民至上、生命至上,坚定不移落实“外防输入、内防反弹”总策略,坚定不移贯彻“动态清零”总方针。 第二天,在会议上提到的20条措施公布,其中防疫措施有一定程度的放松,比如对密接人群,将原来的“7+3”改成了“5+3”;不再判定次密接者;将高风险区外溢人员“7天集中隔离”调整为“7天居家隔离”;取消入境航班熔断机制;风险区的划定从高、中、低变成高和低等等。 虽然这周在接近末尾的时候,在美国CPI数据的转好下,科技股跟着纷纷暴涨,像亚马逊涨了12%,苹果也涨了8.9%。 但是在这两周里,整个硅谷还是经历了裁员的血腥风雨。在马斯克接手推特后,就开始了自己腰斩式的裁员,直接砍掉50%的员工。紧接着Meta CEO扎克伯格也发布了全员信,表示整个团队规模要缩减13%,预计有1万1千名员工将遭到裁员。这也是公司成立以来的最大裁员。并且Meta还将冻结招聘,直到2023年一季度。 扎克伯格还在公开信上承认了自己的决策失误,他说,新冠疫情最开始的时候,世界迅速转向线上,电子商务的迎来了巨大增长,他认为这会是一个永久的变化,因此决定大幅增加投资。“不幸的是,事情并没有如期发展。我错了,我要为此负责”。 除此之外,苹果和亚马逊也接连冻结了自己的新员工招聘,而且苹果更是要冻结到2023年的9月份。 根据美国一家企业服务数据库公司Crunchbase News统计,截至今年10月底,美国科技行业已有超过4.4万名员工在2022年的裁员潮中被解雇,涉及数百家科技公司。 这周在币圈还发生了一件大事,让全球第二大交易所FTX直接暴雷了。 事情简要来说,就是FTX创始人的另外一家加密货币量化交易基金,被爆出来主要资产都是FTX发行的代币FTT。等于一直在自产自销,资本金被严重高估。而暴雷的契机在于,币安——也就是最大交易所的创始人赵长鹏出来表示,将清空账面上所有的FTT。这一下直接造成了对FTX的挤兑。虽然赵长鹏在此之后还表示要收购FTX,但在进行过调查后就又放弃了。 紧接着,红杉资本也发布了声明,表示流动性紧缩问题给FTX带来了偿付风险,红杉资本将把所投资FTX的价值减记至零。FTX创始人的身家也在短短几天内,从300多亿美元归零。 币圈再一次的信仰崩塌,也带着包括比特币在内的一众加密货币狂跌。比特币的价格一度跌破1.6万美元。仅仅在一年前,比特币的价格高点还曾经达到过了6.5万美元。这种对于以人的信仰与共识为锚的资产,说高可以很高,说低也可以很低。 由于波及面较广,美国证券交易委员会也开始介入调查FTX。 再来说一下美国的中期选举。在当地的11月8号,中期选举的投票日已经开启。 美国的中期选举,往往被视为是对在任总统的一次“期中考”,参众两院的席位会被重新洗牌,决定了民主党和共和党之后谁更能控制议事日程。 而这次的中期选举显得更特别一些,因为共和党背后总能看到特朗普的影子。不光对各州议员和州长候选人进行背书站台,还在投票开始的几天前释放出自己可能会再次参加总统大选的信号。有分析人士认为,如果特朗普支持的候选人们这次能大胜,那么特朗普在过去数年里几乎重塑了美国保守势力版图。而且他在共和党内迄今无人能够与他抗衡的掌控性地位,也会得到进一步巩固。 不过从目前的形势来看,这次选举并没有出现美国媒体在选前预测的,共和党人大举击败民主党、横扫参众两院的“红色浪潮”。餐议院目前的投票还在陷入胶着,结果要等12月才出,但民主党不一定会失去席位。而众议院,媒体预测共和党可能会增加10到20个席位,这比特朗普18年丢掉的40个席位、奥巴马10年丢掉的63个席位要少得多。 好了,这就是本周的《周五晚7点》。 以上绝大多数新闻内容、数据和评论。你都可以在财新网的文章里找到,正文下方,也可以找到相关内容的链接。如果你对节目有什么建议,对内容有任何想法,也可以在评论区留言。今天的节目,到这里就结束了。希望你在听完后,能够从迷雾当中,捋出一点属于自己的头绪,然后先过个轻松愉悦的周末再说。 保持乐观,咱们下周再见。■ 相关新闻: •10月CPI同比上涨2.1%低于预期 PPI同比2021年以来首次下降 •“第二支箭”扩容支持民企发债 房企开始报项目需求意向 •碧桂园退出标普惠誉评级 民营房企海外融资僵局难破(更新) •楼市“银十”未现 房企销售分化加剧 •大客户砍单影响33亿元收入 “果链”公司歌尔股份一字跌停 •中国商飞获300架C919订单 首架飞机下月交付 •香港将逐步减少社交限制 北京防控形势趋紧|大流行手记(11月8日) •河南一核酸检测机构因欠款停工 头部企业三季度应收款总计达362亿元 •广州重点城中村房东承担防疫责任 •Meta将裁掉11000余名员工 扎克伯格承认误判形势 •T早报|推特裁员50%;华虹半导体拟回A募资180亿元;华为鸿蒙设备已达3.2亿台 •FTT暴跌带动币圈大跌 币安宣布收购FTX一天后放弃 •福特前CEO:加息传导到经济需九个月 影响或持续一至三年 •美中期选举通胀忧虑发酵 共和党料夺众议院主导权 •马斯克为共和党中期选举拉票 推特会官方站队么?