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【财新网】大家好，这里是《周五晚7点》，在大事件中看见大趋势。我是杨律。 中央和地方都纷纷表态支持楼市后，政策尚未出台，销售还未转暖，另一边又一家头部房企的出险消息又在市场蔓延开来。上周说过，曾经多年的销冠、以拼命高周转闻名的碧桂园，在上周的半年财报中预计了自己将亏损，还写上了“寻求政府和监管机构支持”。算是自己揭开的第一层风险信号。 关于碧桂园的各种流言，在这周中开始漫天飞舞。就在周一的时候，一张名叫《佛山市自然资源局关于尽快缴纳第一期土地出让价款的提醒函》的文件，在网上流传开。这里面显示，碧桂园在佛山市南海区的一宗地块，应该在今年的7月15号前交上第一期的13.7亿元。但是并没有在规定时间内缴纳，已经构成合同违约。佛山市自然资源局要求碧桂园相关公司承担违约和合同约定的连带责任。这份《提醒函》中加盖了官方的业务专用章。 虽然财新在之后的采访中，佛山官方只回应说正在“反复核实”文件的真实性，而碧桂园则压根不予置评。但是根据公开的资料，这份《提醒函》里关于碧桂园的拿地时间、签合同时间以及相关土地的出让金与付款时间等等信息，都是和官方材料对齐的。 这件事情还有另外一份特殊性，因为碧桂园刚刚被推上风口浪尖，而佛山市顺德区又是碧桂园总部的所在地，在这个特殊时点后院起火。不禁让人好奇是否两者之间出现了裂痕。 而就在同一天，碧桂园的两笔离岸美元债的利息没能按时支付。这两笔债本身的规模是5亿美元，每六个月付息一次，这次没付的利息是2250万美元，差不多1.62亿人民币。而且还有30天的宽限期，到时候超期未付才真正构成违约。 由于这两笔利息的金额并不大，所以市场也就此认为，碧桂园目前没有按时付息，可能是公司将要主动开启债权重组的信号。不过，对碧桂园来说，更艰难的日子还在后面。9月份有一笔余额为39亿的私募债和两只34亿公募债要到期兑付。而望向整个2023年，碧桂园及其附属公司碧桂园地产、腾越建筑一共需要兑付的债券有185亿元之多。 碧桂园也在8月10号的晚间，公布了预亏的具体数字，为450亿至550亿元。我们上周说过，一直以来的销冠碧桂园，2022年出现了第一次的年度亏损，但是额度也只有29.62亿。关于这次大幅亏损，碧桂园总裁莫斌表示，公司遇到了自成立以来最大的困难。 作为头部房企的碧桂园吸引了过多的目光，这周中还有曾经做到房产销售榜前20、号称“闽系黑马”的阳光城，正式被强制摘牌退市。在8月7号，ST阳光城发布公告称，将把在证券交易所市场登记结算的股份退出登记，重新确权后去全国中小企业股份转让系统重新登记。后者也就是人们所说的“老三板”。 到了“老三板”的股票，除了估值低，还没什么成交量，虽然待够三个月后可以重新申请回到主板，但是对阳光城来说的确有点困难了。截至今年5月12号，ST阳光城已到期未支付的债务本金有接近650亿元，比22年6月底的时候增长了超过7成。 当然ST阳光城也并非最近首例，在6到7月期间，就有六家房企因为触发交易类强制退市而退市。而且接下来*ST海投也已经锁定退市，正等待深交所下发决定书。 房地产的事儿还不仅仅出在财务本身，进入到八月之后，大连万达的高级副总裁刘海波，连同另外两个分区的高管一同被上海浦东的警方带走。一名接近万达集团的人士告诉财新记者，这三人所涉的案件是由合作方举报的，三个人“拿了人家的好处”，而且“涉案巨大”。 对万达而言算是屋漏偏逢连夜雨，身系着整个万达集团命运的对赌协议还没能看到实现的迹象。万达商管已经在6月底的时候，第四次向港交所递交了招股书，但至今仍然没有获得通过，留给万达的时间并没有很多了。 但是市场上也并非一面倒的悲观。一边是松绑政策呼之欲出，另一边是房企爆雷消息接连不断，人们对房地产后市的多空判断，也越来越不同。 从房企的动作来看，在北京土拍市场“消失”四年半的万科选择重新出手，在8月份以27.4亿元竞得一宗位于通州区的地块。上一次万科的拿地，还得追溯到2019年的2月，当时万科与其他房企以联合体的方式，拍下了一宗丰台区的地块。在那之后万科有摇号不中的情况，也有没有举牌到最后的情况。 这次万科竞得的地块，折合成交楼面价为34881元/平方米，销售指导价为期房6.5万/平方米，现房6.7万/平方米，价差在3万左右。 从债市来看，就比如风暴中心的碧桂园，根据DM查债通的消息，目前交易最激烈的是将在9月2号到期的私募债“16碧园05”，在8月9号的当天，这只债券交易量超过7000万元，而且价格被打到了58元。到了10号，成交平均净价继续下跌，来到了36.65元，但是，成交金额扩大到了1.34亿元。有私募债投资人表示，这个债只有20多天就要到期了，但是还有人愿意买入，说明有一部分投资者在赌碧桂园的兑付方案。 当然，赌是总有人愿意赌的。 本周三，准新股市场一片哗然，一只全名叫“天津国安盟固利新材料科技股份有限公司”的股票，在上市首日股价就像火箭一样一飞冲天。这只股票的发行价只有5.32元，开盘的时候就跳涨了300%到20元上下。在相对平静的几个小时过后，股价在两点半时忽然暴涨，最大的涨幅接近3700%，价格超过200元，市值来到930亿元。 股票最终在当天收在了98.02，涨幅超过1700%，然后到了第二天又跌了差不多50%。在官方对资本市场进行喊话后，没想到资本市场以这样一种方式活跃了起来。但如此大涨大跌上演极端行情，也让人不禁再度审视起询价机构“打新串谋”导致的定价失灵问题。 本周股市的制度改革也仍在继续。周四沪深交易所发布“交易端”改革蓝图，两市上市股票、基金等证券的申报数量要求，由之前100股的整数倍，调整为100股起、以1股递增。也就是说之前最低买100股，再往上加就只能买200股，而政策落地后就可以买101股了。以后买股票，股票账户中“可用资金”的那点碎银，也可以一举贡献出来了。 不过本周股市的表现却不是很好，兜兜转转，又跌回了3200点以内。 再来看看7月份的CPI，一直在低位徘徊的它，最终出现了自2021年3月以来的首次下降，同比下降了0.3%。 通缩了吗？我们也还是可以给这个数据找一些不是通缩的理由。比如去年是高基数，所以虽然7月份的CPI其实是环比上涨的，但在同比上还是下降了。 另外就是这个数据其实好于预期的。根据数据公布前，财新对14家机构的调查，经济学家的预测均值是-0.5%。具体来看成分的话，7月的食品价格由上个月的同比涨2.3%，变成了跌1.7%，成为最大的下跌带动。 转头看看美国7月份CPI，比上个月的同比3%略高一点，来到了3.2%，但是核心CPI继续下跌，为4.7%，低于前值4.8%。分项来看的话，住房指数仍然是增长的主因，贡献了90%的增长。这个数据发布后，市场对于9月份不加息的预期也变得更加笃定。 中美两边的CPI都开始了低位行走，不过两边的脱钩却还在加速。 美国这周中，酝酿已久的对华投资审查政策正式落地了。由美国总统拜登发布行政令，要求美国财政部审查美国人士对中国，也包括香港和澳门特别行政区，在半导体与微电子、量子信息技术和人工智能等“国家安全科技和产品”的交易。 美国财政部还会对相关投资进行“穿透式”审查，比如美国人士投资的第三国实体和中国实体有相关交易，这也不行。不过同时，一些特殊类型的交易也被划了出去，比如大学之间的研究合作、知识产权许可安排等等。另外行政令生效前的过往交易也不会被追究。 拜登在行政令中，还宣布了国家紧急状态，他表示，发现中国在敏感技术和产品方面的进步对它的军事、情报、监视或网络能力至关重要，这对美国的国家安全构成了非同寻常的威胁，而美国的某些投资有加剧这种威胁的风险。 针对美国白宫发布对外投资审查行政令，中国商务部表示，美方限制本国企业对外投资，打着“去风险”的幌子在投资领域搞“脱钩断链”，严重背离美方一贯提倡的市场经济和公平竞争原则，影响企业正常经营决策，破坏国际经贸秩序，严重扰乱全球产业链供应链安全，中方对此表示严重关切，将保留采取措施的权利。 再来看看公司方面的新闻。 阿里分家后首季收入上涨。昨晚阿里公布的今年第二季度财报显示，阿里的当季收入超过2340亿元，同比增长了14%，相比前四个季度重回二位数增长。这是阿里在今年3月启动组织变革后的首个季报，CFO徐宏在电话会上表示，这一突出业绩得益于变革后所有业务分部均实现了业绩提升。其中，二季度的电商年中大促让淘天集团重回增长，获得近1150亿元的收入，占总营收的将近半成。 在六大业务集团中，阿里国际数字商业集团以41%的收入增速领先，主要得益于零售业务。此外，正在筹备上市的菜鸟集团本季营收230多亿元，同比扭亏为盈。 收入增速最慢的是云智能集团，同比增长4%。阿里CEO张勇表示，这是由于他们正在消化疫情后总需求及头部客户需求的减少。 云业务增速放缓的还有三大运营商。 根据财报数据，中国联通今年上半年总营收超过1918亿元，净利润超过54亿元，都比去年同期有所增长。不过，联通云业务的收入为255亿元，同比增长36%，远低于去年同期的143%。而另一家运营商中国电信上半年的云业务收入增速也下降到了63.4%。 中国移动上半年营收超过5300亿元，净利润超过760亿元，增幅相比去年同期的两位数有所减少。移动的云收入同比增长了80.5%，是三家运营商中最高的，但也低于去年同期。目前，在云服务市场中，份额排名第一的是阿里云，占32.6%，中国电信的天翼云排名第三，移动云排名第六。 此外，中国移动在今年上半年大幅减少了5G相关的资本开支，比去年同期下降了28%。中国移动董事长杨杰在财报会上估计，明年中国移动的资本开支占主营业务收入的比例将会低于20%。 理想汽车二季度营收利润创新高。财报显示，理想在今年二季度取得营收286.5亿元，同比增长超过了200%，净利润23.1亿元，创下了单季营收和利润的历史新高。不过，二季度销量同比增幅较大的原因，与去年同期的基数较低有关，当时由于遭受疫情和产品换代的影响，理想仅卖出了2.87万辆车，而今年二季度交付的8.7万辆车，是去年同期的三倍。理想预计第三季度交付大约10万辆车，并且上调了全年目标至33到36万辆，目前来看，理想前七个月的销量已经基本达到这个目标的一半。 再来看看迪士尼的财报。今年第二季度，迪士尼营收223.3亿美元，同比增长4%，低于市场预期。其中，主题公园的收入增长了13%至83亿美元。 迪士尼的流媒体用户持续低迷。其中，Disney+的订阅用户数比上个季度减少了7.4%。为了让流媒体业务在2024年实现盈利，无广告版的Disney+和Hulu的会员费用都将涨价超过20%，这是迪士尼流媒体服务在一年内的第二次大幅度提价。 此外，由于受到好莱坞编剧演员大罢工的影响，迪士尼预计将减少约30亿美元的全年内容制作支出。 英伟达发布新一代AI芯片。8月8日，英伟达CEO黄仁勋在一场行业大会上宣布发布了新一代AI加速芯片GH200 Grace Hopper。这款芯片将CPU“Grace”与当前英伟达最先进的GPU H100封装在一起，提高了数据传输效率，且内存更大，带宽更高，能够运行比之前大3.5倍的人工智能模型。这款芯片预计在明年二季度上市。 8月8日，台积电宣布将与多家公司成立合资公司，在德国投资建设晶圆代工厂，总投资将达100亿欧元。其中，台积电将会出资近40亿欧元，持有70%的股份并承担运营工作。这家工厂计划在2024年下半年开始建设，2027年年底启动生产，专注于先进半导体制造。此前，台积电已在美国、日本和中国大陆建厂。一家市场调研机构曾对财新分析称，如今芯片行业正由全球化转向“半区域化”，台积电也不得不进行海外投资。台积电的竞争对手英特尔也已经在欧洲布局，去年11月英特尔在德国投资建厂，今年6月还把投资规模扩大到了300亿欧元，其中，德国政府对英特尔的补贴达到了100亿欧元。 好了，这就是本周的《周五晚7点》。 以上绝大多数新闻内容、数据和评论。你都可以在财新网的文章里找到，正文下方，也可以找到相关内容的链接。如果你对节目有什么建议，对内容有任何想法，也可以在评论区留言。今天的节目，到这里就结束了。希望你在听完后，能够从迷雾当中，捋出一点属于自己的头绪，然后先过个轻松的周末再说。 保持乐观，咱们下周再见。■ 相关新闻： ·碧桂园境内债务重组预期升温 债券成交活跃 ·时隔四年半万科在北京再拿地 27.4亿元竞得通州地块 ·网传政府致函碧桂园催收出让金 官方称正“反复核实”文件真实性 ·美国对华投资限制令落地 中方表示严重关切 ·7月CPI同比下降0.3% PPI同比降幅收窄至4.4% ·7月出口同比下降14.5% 创2020年3月以来新低 ·上半年中国超越日本成为全球最大汽车出口国 ·钢材出口量增三成但金额微跌 汽车、机电出口坚挺 ·财新调查｜7月经济或低位改善 暑期线下消费旺盛推高消费增速 ·如何看待CPI和PPI同比双负 ·外需对中国经济拖累凸显：7月外贸数据点评 ·汪涛：7月进出口同比跌幅进一步扩大，未来有何可期 ·河南审计：超4亿元灾后重建资金使用不合规；拖欠民企账款新增近百亿 ·财新调查｜7月新增信贷、社融或同比多增 政府债券发行或加快 ·蚂蚁集团旗下融资担保公司增资至30亿元 ·网传政府致函碧桂园催收出让金 官方称正“反复核实”文件真实性 ·“闽系黑马”阳光城被强制退市 准备转入老三板交易 ·时隔四年半万科在北京再拿地 27.4亿元竞得通州地块 ·独家|万达三名高管接受调查 事涉华东项目 ·理想汽车二季度营收利润大增 北京纯电动汽车工厂即将完工 ·中国联通上半年营收净利齐涨 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