Deep Dive
为什么博通的AI业务收入在2024年第四季度显著增长？
博通的AI业务收入在2024年第四季度同比增长了150%，达到37亿美元，占半导体收入的41%。这一增长主要得益于AI领域的强劲表现和市场需求的增加，尤其是AI XPU的比例增加以及AI和云计算需求的推动。
特斯拉的股价在2024年11月5日以来表现如何？
自2024年11月5日美国大选投票日以来，特斯拉的累计涨幅达到71%。此外，自10月23日发布业绩报告以来，特斯拉的股价已经翻倍，显示出强劲的增长势头。
美联储2025年的降息预期如何？
经济学家预测美联储在2025年只会降息三次，表明明年的降息步伐将放缓。投资者将重点关注鲍威尔的记者会言论，以寻找有关特朗普潜在关税计划对美联储政策影响的线索。
博通在2024年第四季度的财务表现如何？
博通在2024年第四季度展现了强劲的财务表现，营收达到140.54亿美元，同比增长51%，环比增长8%。净利润方面，JAP净利润为43.24亿美元，非JAP净利润为69.65亿美元。调整后的非JAP每股收益为1.42美元，毛利率达到76.9%，同比提升2.58个百分点。
OpenAI在2024年发布了哪些重要更新？
OpenAI在2024年发布了多项重要更新，包括改进的o1推理模型、ChatGPT Pro订阅服务、强化微调（RFT）研究项目、AI视频生成工具Sora的公开发布、协作界面Canvas的全面开放，以及与Apple Intelligence的集成。这些更新展示了OpenAI在AI领域的快速创新和产品部署。
美股行业ETF在2024年12月的表现如何？
在2024年12月，美股行业ETF中，半导体ETF表现突出，涨幅超过2.5%。生物科技ETF本周下跌超过3.3%，而可选消费ETF累计上涨超过1.1%。科技行业ETF和全球科技股指数ETF分别上涨0.43%和0.87%。
为什么美股在过去三年中保持强劲增长？
美股在过去三年中保持强劲增长，主要得益于疫情和科技AI的迅猛发展等临时因素推动的大规模财政支出、科技创新以及全球资金的重新分配。这三个因素共同构成了美股增长的“宏观支柱”，与里根时代的“里根循环”相似。
博通在AI和半导体领域的未来展望如何？
博通对AI和半导体领域的未来保持乐观态度，预计到2027年，AI相关市场的规模将达到600亿到900亿美元。博通计划继续加大在AI和半导体技术的投资，以维持其市场领先地位。
- 大规模财政支出
- 科技创新
- 全球资金重新分配
- 里根循环
- 三大宏观支柱
Shownotes Transcript
我们每周六也会在公众号《左兜进右兜》做美股技术周复盘，由于图片较多播客每周日我们只做美股宏观周复盘节目，喜欢技术分析的朋友可以去公众号查阅。
原文链接：本周最亮眼的仔：美股宏观周复盘20241215)
有分析称，投资者将重点分析鲍威尔的记者会⾔论，寻找有关特朗普潜在关税计划对美联储政策影响的线索。调查显⽰，经济学家预测美联储明年只降息三次，即明年降息步伐放缓。
美股⾏业ETF少数收涨。半导体ETF涨超2.5%表现突出，本周⽣物科技ETF跌超3.3%、可选消费ETF则累涨超1.1%。周五，全球科技股指数ETF涨0.87%，科技⾏业ETF涨0.43%，可选消费ETF涨0.4%，银⾏业ETF、区域银⾏ETF、能源业ETF、⽹络股指数ETF、⽣物科技指数ETF、全球航空业ETF则收跌0.37%-0.98%。
“科技七姐妹”特斯拉与苹果同创历史新⾼。英伟达跌2.25%，本周累计下跌5.75%；Meta Platforms跌1.66%，本周累跌0.55%，此前三周涨0.91%、2.71%、8.61%；⾕歌A跌1.11%，本周累涨8.77%，此前两周涨2.54%和3.41%；亚⻢逊跌0.66%，本周累涨0.19%，此前两周涨5.46%和9.21%；微软跌0.51%，本周累涨0.83%，此前三周涨0.68%、1.55%、4.75%；苹果收涨0.07%，收盘市值3.75万亿美元，本周累涨2.18%，此前三周涨2.16%、3.25%、2.32%；特斯拉涨4.34%，收盘市值1.40万亿美元，本周累涨12.8%，上周涨12.77%。
消息⾯上，⼤型科技股连涨三周，周五有报道称特朗普要废除关于⾃动驾驶撞⻋事故报告的命令，特斯拉升⾄新⾼，11⽉5⽇美国⼤选投票⽇以来，特斯拉累计涨幅达到71%；10⽉23⽇发布业绩报告以来已股价翻倍。
在过去的三年⾥，疫情和科技AI的迅猛发展等⼀些“临时”因素推动了⼤规模财政⽀出、科技创新以及全球资⾦的重新分配，这三个因素共同构成了美股强劲增⻓的“宏观⽀柱”。
这与⾥根时代的情况相似，当时美国经济强劲增⻓，财政⾚字和贸易逆差（“双⾚字”）显著，但美元依然保持强势，海外资⾦持续流⼊，形成了相互增强的“⾥根循环”。
特朗普政府实施的多项政策可能会进⼀步加强甚⾄巩固这三⼤⽀柱。因此，只要这三个“宏观⽀柱”不发⽣根本性的改变，美股的上升趋势可能仍将持续。
OpenAI发布的重点
Key Announcements
1.o1 OpenAI Model and ChatGPT Pro
- Launch of the improved o1reasoning model
- Introduction of ChatGPT Pro, a $200/month subscription tier
2.Reinforcement Fine-Tuning (RFT)Research Program。
- Enables creation of expert models for specific domains
- Uses feedback loops and rewards for customization
- Sora
- Public release of AI-powered video generation tool
- Available to ChatGPT Plus and Pro users in select countries
- Canvas
- Collaborative interface for writing and coding
- Now accessible to all ChatGPT users
5.ChatGPT Integration with Apple Intelligence
- Integration with Siri on iOS and macOS
- New document analysis feature for macOS
Additional Features and Updates
•Advanced Voice Mode improvements
•Potential updates to AI agents
•Enhanced image generation capabilities
•Integration of Python code within Canvas
•Canvas support for custom GPTs
Impact and Significance
•Demonstrates OpenAI's rapid innovation and product deployment
•Intensifies competition in the AI industry
•Expands AI accessibility and functionality for users
•Enhances collaborative capabilities in AI-assistedwork
Scaling Law并没有结束 ，是在预训练部分数据已经⽤光 ，但是在post-train 和tuning部分远远没有结束。从大厂的资本开⽀来说就能看出来。还有⼀个趣闻 ，就是本周有⼀天因为使⽤量过⼤ ，openAI宕机了⼀段时间 ，⽤的⼈都知道在用过之后是有多依赖这个工具。
本期内容：
主播
左兜儿
幕后制作
右兜
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