Shownotes Transcript
大家好，我是Neo。
Netflix公布数据2024Q1季度的数据后，有网友问我能不能讲一讲。。。
因为Netflix确实是热门公司，也不用我多说财报细节太多了，用户增长净增加933w，3月截止的付费会员数2.696亿，一季度收入增幅15%，operating margin运营利润率提升至28%，赚了26亿美金。
我讲讲几个我觉得需要关注或者讨论的点，直入主题，省得大家看的累。
- 明年开始，Netflix将不再公布用户数，以及Average Revenue per Member，也就是平均每用户营收额。
这个举措很正常，原因是用户天花板基本上快跑到了，而且这已经不是市场应该去关注的重点了。除了亚太地区可能还有潜力，其他地方基本上被渗透差不多了。在密码分享打击举措实施之后，大家也看到了用户数量的稳定性。公布用户数与否，已经不再是一个很重要的指标。在过去，跑马圈地阶段，大家看用户数还是挺重要的，现在这个阶段过去了。
平均用户营收额不再透露，主要原因是因为Netflix的收入模式改变了。在过去它是很优雅的单一会员费模式。现在广告模式，以及用户密码打击之后的额外会员费用，都会影响到评判平均每用户营收这个指标。
【我们进化了，我们将会持续进化】是CEO Greg Peters的原话。
- Netflix即将迈入体育流媒体大潮
这是顺应广告逻辑的一个举措，所以应该更加关注Netflix的广告收入增幅。同时体育流媒体也会增加未来Netflix潜在的变现方式。
广告合作上面的发展将会很大程度上影响未来的现金流和收益情况。
- 回购，以及其他潜在的财务操作，包括并购
这个季度回购了360万股，现金充足。Netflix如果能再进一步，将会通过回购和分红实现更好的股东回报，毕竟也不需要在扩大债务规模了。
还有就是要注意Netflix可能会进行的并购。
在过去主要是进行了游戏studio的并购，但是这个方向基本上就是试水的。要真正关注的，是对其观影体验模式，制作层面，以及广告方面的并购。
我之前多次提过了，Genvid这样的公司对Netflix的互动体验，尤其是avod模式下，体育直播模式下的互动，可能会有很大的帮助。
另外就是Netflix作为一家媒体平台，它持续进化，它会在体育博彩领域扮演什么角色也非常令人感到兴奋。
股票市场上，Netflix当日是重跌最多超过10%。我不知道接下来还会怎么调整，（ 截止到今天，价格是多少多少 blah blah）
像Netflix这种业务，总有一天规模起来稳定以后，会开始分红，市场会开始用市盈率看待它。所以我们还需要点耐心。
这并不代表它并不会持续进化，我认为这是Netflix仍然值得关注的点之一。
内容生意不是一件简单的生意，它在很多时候比汽车工业一样难。大家不但卷，而且内容生产并没有那么高的门槛，尤其是AI不断进化的今天。
但同时，PGC行业又是一项人力重资本以及工业重资本的行业。AI再怎么发展，目前可预见的未来还不可替代这一点。
体育和广告会否成为Netflix的第二发展曲线，会成为关键。
好了这一集就聊到这里
BYEBYE
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