2024/10/14周一美下月降息0.25成定局、黄金震荡调整待攀升
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张尧浠：美下月降息0.25成定局、黄金震荡调整待攀升 黄金市场上周：国际黄金/伦敦金触底回升，T型收涨，未持稳跌破5周均线支撑，多头力量仍较强势，且整体也维持着看涨趋势不变，通胀也在进一步下降，支撑后市降息前景，因而对于金价来说，将继续看涨上行对待。 具体走势上，金价自周初开于2650.53美元/盎司，则先行遇阻承压回落，于周二触及2604.75美元后，空头动力有所减缓，周三维持压力走弱，周四则短暂微幅走弱刷新周二低点，触及2604.52美元当周低点后，转强反弹，并重回中轨线上方收阳，周五则延续反弹动力，进一步走强，录得当周高点2661.11美元，最终再度遇阻回撤，收于2656.55美元，周振幅56.59美元，收涨6.02美元，涨幅0.23%。 影响上，美元指数及美债收益率继续反弹收涨，对其金价产生压力，但金价也获得买盘支撑，而回升走强。 其上半周，因市场对美联储大幅降息的押注消退和交易员获利了结，以及技术阻力压制，而连续回落走低承压； 后半周，美国8月批发销售月率超预期利好金价，美联储会议纪要显示9月降息幅度有分歧，并仍支撑降息；以及美国9月未季调CPI年率录得2.4%，为连续第六个月走低，并且，美国周初请失业金人数录得25.8万人，为2023年8月5日当周以来新高。提振金价在触及当周低点后回升转强，周五美国9月PPI年率及月率整体低于前值的减低，再度减弱通胀压力，提升降息预期，以及美国10月密歇根大学消费者信心指数初值的下降而提振金价再度走强，最终收涨。 展望本周周一(10月14日)：国际黄金开盘遇阻偏弱运行，仍受到2660美元阻力压制未能明显转强。但技术指标和基本面因素已有所转强，所以，其后市前景依然是看涨的。那么，就算走弱，也是区间震荡，在这之后，将再度迎来看涨攀升。 美元指数日图，多头动力减弱，但暂未跌至5日均线下方，多头占据优势，不过走势临近200日均线阻力，短期上方空间有限，或有回落需求，周图虽有所遇阻中轨线压力，但短期均线及200周均线对其产生明显支撑，附图指标也转为金叉看涨，后市大概率将进一步走强，因而，在跌至200周均线下方前，仍维持震荡或回升对待。将会限制金价多头。使其维持区间震荡调整。 美债10年期收益率，日图，多头动力有所持稳，但也临近200日均线阻力，反弹空间有限，将会减弱对金价的利空压力，不过，周图走势已突破中轨线阻力，附图指标也转看涨信号发展，短期有望进一步走强，而会限制金价反弹力度。 故此，综合来看，近期美元及美债收益率仍偏强运行，但金价并未就此产生持续性下跌行情，因而后市金价，将偏向震荡调整或再度走强攀升的行情为主。 日内将重点关注美国9月纽约联储1年通胀预期，根据上周五公布的美国10月一年期通胀率预期初值上升来看，虽然也有上升的预期，但其连续的公布的9月CPI和PPI都继续显示通胀下降，因而，就算是数据走强，金价也将是震荡或再度走强。 基本面上，最新的美联储通胀指标继续显示通胀降低，这减弱了月初美国非农数据的利空压力，并且美联储纪要以及近期的美联储官员讲话，仍支撑后续的降息周期，再加上地缘局势的避险担忧，也减弱了鲍威尔言论的不急于降息等观点，所以，虽然减弱了继续大幅降息50个基点的预期，但只要维持在降息周期中，降息政策还在继续，那么，金价后市仍将是以看涨为主。 另外，尽管美国经济整体强劲，但美联储仍然处于政策矛盾中。房地产等行业的放缓令其考虑降息，而这种政策倾向将继续支撑黄金价格的上行。其在未来几个月内，黄金将继续受到来自全球宏观经济数据和地缘政治风险的支撑。 需求上，第三季度全球黄金ETF的持有量增加了近95吨，这是十个季度以来首次对黄金需求作出积极贡献。并且，随着节日季节临近，印度市场的黄金需求也在回升，交易商首次在两个月内收取溢价，这进一步提振了黄金的实物需求。 故此，在这种环境下，意味着金价远未见顶。张尧浠仍然认为应该继续逢低买入。未来一年左右的前景，依然还是偏向看涨上行。 技术上：月图级别，金价9月继续强势收涨，维持牛市动力，目前虽有回撤走盘，但也相对9月涨幅力度甚小，也仅仅是触及布林带上轨线支撑，并未完全转跌，多头动力仍占据优势，另外，下方距离5月均线看涨趋势支撑，也相距甚远，所以，鉴于下方空间较大，其任何的利空压力，都会被消化，而走势将继续维持看涨趋势进行上行发展。因而，本月仍将可继续依托5月均线支撑上方，进行低多看涨入场，等待再度刷新历史高点。 周线级别：金价上周触底回升收线，且未破位5周均线支撑，其回撤的下影线，也有暗示短期回调修正结束的信号，其10周均线也保持着向上和回升趋势的良好支撑，因而，看涨趋势依然良好，短期的回撤仍是在为多头制造入场机会。中期操作，仍将是以5-10周均线为支撑进行看涨，等待再度刷新历史高点。 日线级别：金价走势遇阻2660美元阻力，继续在此下方波动，但主图短期均线已转为支撑，下方也有中轨线和30日等均线支撑看涨排列，同时ZZ指标也已显示触底，故此，后市就算持续运行在阻力下方，也是区间震荡调整，并且在震荡调整后，将再度迎来看涨攀升，故此，下方5-10日均线支撑以及30日均线支撑，都是看涨入场的机会。 日内交易思路参考： 国际黄金：下方关注2642美元或2631美元支撑看反弹；上方关注2654美元以及2661美元阻力目标； 国际白银：下方关注30.95美元或30.70美元支撑看反弹；上方关注31.40美元以及31.65美元阻力目标； 注： 黄金TD=(国际黄金价格x汇率)/31.1035 国际黄金波动1美金，黄金TD约波动0.25元(理论上)。 美国期货金价＝伦敦现货价×(1＋黄金掉期利率×期货到期天数/365) 回顾历史因果，解读当下环境，展望未来走向，秉承大胆预测，谨慎交易原则。--张尧浠 以上观点及分析仅代表作者个人思路，只供参考，不作交易依据，据此操作，盈亏自负。your money your decision。