E120: Banking crisis and the great VC reset
2023/3/17
All-In with Chamath, Jason, Sacks & Friedberg
C
Chamath Palihapitiya
以深刻的投资见解和社会资本主义理念而闻名的风险投资家和企业家。
C
Chris Dixon
D
David Freedberg
D
David Sacks
一位在房地产法和技术政策领域都有影响力的律师和学者。
J
Jason Calacanis
一位多才多艺的美国互联网企业家、天使投资人和播客主持人，投资过多家知名初创公司，并主持多个影响广泛的播客节目。
Chamath Palihapitiya：对上一期节目中措辞不当表示道歉，但坚持其对银行危机的警告是及时的和必要的。他认为需要调整沟通方式，避免使用过于强烈的言辞。
David Sacks：指出对银行挤兑事件的指责存在误导性，并回顾了事件的时间线。他认为连续发生的银行倒闭事件并非个案，而是系统性问题的体现。他指出银行危机并非由风险投资公司造成，而是由利率飙升和银行自身问题导致的。他反驳了将银行危机归咎于风险投资公司的说法，并指出其个人和播客在事件发生后才做出回应。
Chris Dixon：区分了不同银行面临的不同问题，指出部分银行面临的是传统的流动性危机。他认为监管失误是导致银行危机的原因之一。他解释了美联储的干预措施，以及其可能带来的长期问题。他预测一年后银行危机将再次爆发。
Jason Calacanis：指出全球劳工运动和未支付的退休金责任是导致经济危机的潜在因素。他认为未来十年内，美国将不得不大幅提高税率以应对经济危机。他指出提高生产力是应对经济危机的另一种方法。
David Freedberg：指出早在12月就已有文章预警了硅谷银行的风险。他认为此次银行危机是政府应对疫情经济冲击措施的后果。他认为美联储的错误判断和放松监管是导致银行危机的重要因素。他指出全球债务问题加剧了银行危机的风险。
Deep Dive
The episode discusses the recent banking crisis, attributing it to rapid Fed tightening, poor risk management by banks, and the impact of COVID-19 stimulus spending.
- Rapid Fed tightening caused significant unrealized losses on bank balance sheets.
- Banks with poor risk management were the first to fail, but systemic issues persist.
- COVID-19 stimulus spending and the subsequent inflation led to the current economic stress.
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