E118: AI FOMO frenzy, macro update, Fox vs Dominion, US vs China & more with Brad Gerstner
2023/3/3
All-In with Chamath, Jason, Sacks & Friedberg
B
Brad Gerstner
C
Chamath Palihapitiya
以深刻的投资见解和社会资本主义理念而闻名的风险投资家和企业家。
D
David Sacks
一位在房地产法和技术政策领域都有影响力的律师和学者。
D
Doug Leone
Brad Gerstner：AI是下一个平台性技术变革，但投资回报存在不确定性，需要谨慎选择投资标的。当前宏观经济形势存在不确定性，通货膨胀和利率是主要关注点。中美竞争日益激烈，TikTok禁令是其中一个体现。
Chamath Palihapitiya：风险投资面临巨大压力，因为无风险利率上升，LPs要求更高的回报。AI投资热潮可能导致投资决策不理性，造成投资组合过度集中。宏观经济形势存在不确定性，通货膨胀和利率是主要关注点。
David Sacks：AI是下一个重要的平台性技术变革，但投资回报的不确定性依然存在。科技公司正在效仿Elon Musk的管理风格，更加关注效率和盈利能力。中美竞争日益激烈，TikTok禁令是其中一个体现。
Brad Gerstner：AI领域的投资规模巨大，但投资回报存在不确定性，类似于互联网早期投资的局面。大型语言模型的投资存在不确定性，难以预测哪个公司会成为赢家，类似于互联网早期搜索引擎的投资。
Chamath Palihapitiya：由于无风险利率上升，风险投资面临压力，导致投资决策可能不理性，造成投资组合过度集中。长期投资者（LPs）拥有长期视野，能够更好地应对短期市场波动，并继续投资具有长期增长潜力的企业。私募市场正在经历整合，规模较小、业绩不佳的基金将面临挑战。
David Sacks：AI是下一个重要的平台性技术变革，但投资回报的不确定性依然存在。科技公司正在效仿Elon Musk的管理风格，更加关注效率和盈利能力。
Brad Gerstner：私募市场将出现两极分化，部分公司将获得新一轮融资，而另一些公司则需要进行重组或减记。风险投资公司退出董事会通常意味着对公司发展前景的担忧，但创始人应该优先考虑员工的利益。创始人应该优先考虑员工的利益，而不是投资者的利益，在公司重组时应公平对待员工。当前风险投资市场与以往不同，资金充裕导致投资决策缺乏理性，而以往的投资更注重选择性。
Chamath Palihapitiya：债券市场对通货膨胀的预期发生了转变，表明市场对通货膨胀持续时间更长的担忧。市场对通货膨胀的预期发生了变化，预计利率将维持在较高水平更长时间。市场对通货膨胀的预期与实际情况存在偏差，投资者应该关注市场共识的反面。
David Sacks：标普500公司公布的净收入与实际现金流之间存在巨大差距，表明财务报表存在一定程度的粉饰。
Deep Dive
The episode discusses the current AI FOMO frenzy, the massive influx of investment, and the potential for over-investment and market correction.
- AI is seen as the next big platform shift, similar to the internet and mobile.
- There is a concern about over-investment and the potential for many AI startups to fail.
- The cost of capital and the pressure on venture investors to deploy funds are significant factors.
Shownotes Transcript
