Encore: Theranos | Are Venture Capitalists to Blame? | 4
2024/10/8
American Scandal
C
Charles Duhigg
L
Lindsay Gram
Lindsay Gram：Theranos 公司的失败暴露了硅谷的黑暗面，即公司为了吸引投资者而夸大其词，甚至造假。
Charles Duhigg：风险投资是指富人向初创公司投资，换取公司股份，并提供资金和建议。风险投资大量涌入科技行业，因为科技行业增长最快，资金最多，并且具有规模经济效应。早期风险投资家更注重公司治理，积极参与公司管理。但近年来，由于资金涌入，创业者获得了更多话语权，风险投资家对公司的参与度降低。Theranos 能够获得大量投资，部分原因是投资人缺乏专业知识，未能进行充分尽职调查。风险投资的模式是少量高回报，大部分投资失败，少数投资获得巨额回报。“闪电式扩张”战略需要大量资金，但存在风险。当投资公司并非赢家时，风险投资家可能会继续投入资金，试图扭转局面。风险投资交易通常由一个负责人领导，并与其他风险投资公司合作。风险投资家通常会声称他们的目标是改变世界，即使他们主要目标是盈利。风险投资行业存在过度行为，但其基本体系是有效的。Theranos 事件表明风险投资体系在某种程度上是有效的，因为主流风险投资公司都拒绝了投资。风险投资的监管主要针对合格投资者，并要求董事会成员履行受信责任。风险投资家在董事会中应该优先考虑所有股东的利益，而不是自身利益。加强监管，特别是对董事会成员的监管，可以帮助防止类似事件发生。对风险投资家进行刑事起诉，可能会改变硅谷的现状。
Charles Duhigg: 风险投资家对Theranos的失败负有部分责任，因为他们没有尽到对投资进行充分尽职调查的责任，也没有对公司管理层进行足够的监督。此外，风险投资家为了追求高回报，可能会过度投资，甚至支持那些不符合可持续发展原则的公司。风险投资行业需要加强监管，以防止类似事件再次发生。
Deep Dive
Venture capital is a form of investment where a group of wealthy individuals provide funding to young companies in exchange for equity. This organized activity started in the 1940s and has since supercharged the ability to create new companies, particularly in the tech industry.
- Venture capital started in the 1940s with an investment in a medical technology company.
- It differs from debt or loans as it involves giving up equity and control in the company.
- Venture capitalists expect a few of their investments to be massive successes, offsetting the losses from other investments.
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