Prof G Markets: Is Breaking Up Intel The Right Move? + The New Gold Rush
2025/2/24
The Prof G Pod with Scott Galloway
E
Ed
参与金融播客，分析和讨论金融市场趋势和变化。
J
Josh
著名财务顾问和媒体人物，创立了广受欢迎的“婴儿步骤”财务计划。
@Ed : 一月份的美国房屋开工数据令人失望，因为房屋建设减少，而美国住房成本高昂，解决方法是建造更多房屋。关税也是一个不确定因素，可能会影响房屋建造成本。
我对X的估值持怀疑态度，因为有很多其他方法可以投资广告业务，而且X的风险和CEO的不确定性过高。
我并不理解黄金作为投资的价值，因为其不产生现金流，不如投资股票等其他资产。
我对Michael Saylor的比特币策略持怀疑态度，认为其策略类似于庞氏骗局，尤其是在纳斯达克将其纳入纳斯达克100指数后，风险更高。
英特尔市值大幅缩水，已不再是顶级芯片制造商，即将被其竞争对手拆分和收购，这具有重要的象征意义。我对黄金作为地缘政治风险对冲工具的有效性表示怀疑。
@Josh : 一月份房屋开工数据下降的主要原因是恶劣天气，季节性调整后的数据下降幅度较小，更值得关注的是劳动力成本上涨。关税是政府谈判策略的一部分，最终商业和美国式资本主义会找到解决办法。投资者应该积极思考事情的积极面，而不是只关注负面因素。
X的估值是由于马斯克的影响力、社会舆论的转变以及广告商的回归。企业正在调整其在社会和政治议题上的立场，以适应美国公众的偏好。X由于其与马斯克的关系，以及其对利润和客户满意度的关注，可能会吸引广告商回归。
许多公司效仿MicroStrategy购买比特币，这与2017年公司在其名称中添加“区块链”字样以提高估值的情况类似，短期内这种策略可能有效，但长期来看，这种溢价可能会消失。MicroStrategy的比特币策略只有在比特币价格上涨的情况下才有效。MicroStrategy持有大量比特币，如果比特币价格大幅上涨，其策略将获得成功。判断比特币价格走势的关键在于对比其供应增长速度和需求增长速度。
英特尔2018年CEO的离职引发了一系列糟糕的领导和决策，导致其战略失误，最终导致其衰落。英特尔进军代工业务是一个糟糕的战略决策，错失了GPU时代的机会。英特尔错失了GPU时代的机会，其代工业务表现不佳，导致其市值远低于竞争对手。英特尔领导层的战略眼光不足，导致其错失了人工智能时代的发展机遇。美国和台湾在半导体制造业人才方面存在差异，这影响了美国在该领域的竞争力。英特尔被拆分和收购的交易能否获得批准，取决于政府的政治考量。英特尔交易能否成功，取决于其能否被包装成对特朗普政府有利的交易。
黄金价格上涨的原因是地缘政治因素，以及投资者对未来价格上涨的预期。黄金价格上涨的主要原因是地缘政治因素，各国央行为了分散美元储备而购买黄金。黄金价格上涨是地缘政治因素和市场情绪共同作用的结果。长期来看，股票的投资回报率高于黄金，但黄金在某些时期也可能跑赢股票市场。没有必要单独持有商品，因为商品价格的波动会反映在股票市场中。现货黄金价格和黄金期货价格之间存在差异，但对于大多数投资者来说，这种差异并不重要。黄金期货市场主要用于对冲风险，而现货黄金市场则与实际的黄金交易有关。银行将黄金从伦敦运往纽约，这是一种短期现象，与历史上的黄金流动模式类似。黄金价格可能上涨，但其实用性有限，在极端情况下，其他资产更重要。在极端地缘政治风险下，黄金的实用性有限，投资者应该关注更重要的资产和生存技能。
Deep Dive
The January slowdown in US housing starts is discussed, considering factors like harsh winter weather, high mortgage rates, tariffs, and inventory shortages. The discussion also touches upon the cost of labor and the potential for a catch-up trade in home building stocks.
- US housing starts slowed in January, falling 9.8%
- Builders faced challenges from harsh winter weather, high mortgage rates, tariffs, and inventory shortages
- Cost of labor is a significant concern for home building