【消费行业选基金】如何判断一家消费公司是否值得投资?
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消费行业有2个大的趋势，大家可以记一下，1是大的企业越来越强，品牌越来越厉害，2是新公司借助新的基础设施，可以在短期内挑战行业霸主。注意这里面重点在于基础设施，也就是我们之前讲的借势，包括大数据，5G，快递等等，比如泡泡玛特，这家盲盒公司，创立才5-6年的时间，市值已经高达千亿港元，这个市值，超过了大多数消费类企业。这就是借势的典型代表，借了年轻人，潮玩的势。包括现在各种主播带货，一些原来不知名的品牌，全都因为在个人IP的加持下，形成新的爆款，在对原有的消费势力进行着冲击！那么有没有白酒能干翻茅台呢？其实关键看IP够不够大，比如某位领导人接待外宾的时候，用了某款非茅台的白酒，那么可能一下就成了爆款。比如据说最近很火爆的元气森林，就已经卖过了可口可乐了。总结一下，消费行业和服务行业的投资，重点要抓那些头部公司，因为会发生强者恒强，而中游这些企业，要找一些有特色的，懂得借势的公司，老齐有个思路，你看谁更懂年轻人，谁的年轻群体用户越多，你就投资谁。另外，下沉市场也有很大的潜力可挖，有些东西在北上广理解不了，但是在三四线城市会有很广阔的市场，比如油电混合的汽车，谁能把价格打到10 万以内，谁就将占领这个巨大的市场。从这点来说，很看好长城汽车。下面我们来看看，作者对于商业模，叫做客户即价值，有用户的生意，才是好生意，没有用户，你再吹的天花乱坠，也是白搭。用户数量越大，粘性越高，这个商业模式的价值也就越大。如果用户增长，带动着销售增长，那么这个商业模式，就处于成长的黄金期。那么怎么来判断客户多少呢，你可以从自己出发，这个产品你用过没有，你身边的人用过没有。比如抖音，网游，这些东西，天天都有人在玩，那么他就会很值钱。相反，看爱奇艺，优酷，这种长视频的人，现在是增加了还是减少了？从趋势上来说，其实并不难理解。如今互联网时代，客户的获取模式发生了重大的变化，原来我得一个一个去拉，而现在通过互联网效应，很多人会自动找上门来，所以原来考验的是一个企业的销售能力，而现在考验的是企业的产品能力，好产品会自动产生推广效果。推广的边际成本非常低，所以其实加剧了强者恒强的趋势，随着互联网时代的流量增长，互联网是最大的投资趋势和发展方向，而客户就是新商业模式，公司的核心价值。所以现在我们分析一家公司，第一个至关重要的问题就是他的产品是什么，他的产品有多少用户量。未来还有没有进一步增长的潜力。这些年大家可能都发现了，很多公司创业没几年，就已经是几千亿市值，这就是全新商业模式的加持，有的产品从诞生开始，瞬间就能拥有几亿用户，再加上资本投入的赋能，这个创造价值的速度，就会变得飞快。从零到一之后，很快就从一到一亿。QQ积累上亿用户，用了好几年的时间，微信只用了433天，而抖音没超过一年，这对于传统产业，几乎是不可想象的事情。从全球市值排行榜，我们也能看到这种变化，90年的时候，排名靠前的都是日本几家银行，2000年换成了，微软，通用电气，沃尔玛，思科 ，2010年是中石油，美孚，微软，工行，2019年变成了微软，苹果，亚马逊，谷歌。那么过去十年，十年十倍的股票，更多都是出自这种全新的商业模式。比如亚马逊，奈飞，苹果，微软，谷歌这样的公司。作者说，新商业模式就不再是滚雪球了，而是泥石流，以移动互联网为基础的平台型公司，成为了这种新商业模式的主流，平台公司的优势并不在于技术，而在于几亿十几亿的用户，用户越多，用户也就越离不开平台，竞争对手就越难有机会。天然的会形成一种护城河优势，而且还牢不可破。这种人与人之间链接方式的改变，彻底颠覆了原有的很多商业生态，比如商场，杂货店，农贸市场，甚至餐馆，电影院等等。