昨天市场又跌了，而且同样是汇率贬值，同样是北向流出大几十亿。在这种市场非常脆弱的时刻，北向资金对于市场绝对具有非常强烈的导向作用。上周开始，不到2周时间，北向已经流出了445亿。这个流出速度已经堪比2022年的10月。而那个月也是汇率贬值到了7.37的顶，上证指数又跌破了3000点。很多人也都搞不懂，为什么会急转直下，半个月之前还在强调活跃资本市场，提振投资信心，各路媒体也在强调让大家在股票基金上获得收入。没想到突然之间情况发生了180度变化，大家满怀欣喜的冲了进来，结果2周就又损失了5%。那么问题到底在哪？图片首先，预期跑的太快，政策和基本面跟不上，其实政策转向的时候，我们就反复强调一个观点，强预期弱现实，市场底会在政策底之下，大概10%以内，时间是1-2个月。政策是持续性释放，而预期是脉冲式释放，预期2-3天就能扭转，但政策从提出到审批，论证，再到实施，他要有个过程。当大家发现自己冲出去了，政策没跟上之后，就都会失望，所以股市就会跌。之前我们告诉大家，可以加仓了，但是务必控制节奏。也不要把仓位上的太高。政策转向之后，股市一直涨。很少出现。甚至经常会先挖坑再涨。其次，这次即便政策转向，强复苏可能也很难实现，毕竟房地产现在的问题很大，而如今很多的新问题，其实都源自于房地产。比如债务问题，经济前景问题，物价问题，信贷问题。特别是金融数据上，信贷和社融，多次出现倒着转的情况，这在之前很少出现过。主要是因为之前拉经济就是拉地产，房价一涨，贷款就全出去了。信用一宽松整盘棋就都活了。但现在缺少房地产这个工具，其他的地方没办法刺激信贷增长，马不喝水强按头也是没用的。央行降准降息，现在资金也是在银行体系空转和冲量，居民已经完全认识到，房价方向已经改变，现在刚需也不那么刚了，所以楼市的问题很大。债务暴雷的声音越多，越是不敢买，越不敢买，就越暴雷。形成了恶性循环。当务之急必须得找到另一个增长点才行，之前政策希望是汽车，但这可能是个错误的方向。汽车产业链没那么长，前两年又过度释放了一批，而且随着新能源出来，自动化率提高，产业链甚至越来越短，他带动不了太多就业。而能带动就业的互联网和教育又都被我们之前给主动打残了，所以现在想要提振信心难度很大。如果让我出主意的话，还是那句话，矫枉必须过正，原来做个软件，最大的梦想就是卖给腾讯和阿里，现在反垄断，不让他们扩张了，那我创业做软件卖给谁去？相当于创业的风险大增，又想科技创新，又打互联网，这是没什么道理的，现在得赶紧把一些限制取消，得做几件提振互联网信心的事才行。
