【密西西比泡沫】法国深陷巨额债务濒临破产，用庞氏骗局满血复活
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南海公司相当于把国债给置换出来了，政府每年只需要支付他6%的利息，这就把短债变成了长债。到此为止，似乎还是有问题，因为他并没有创造增量，该还不起钱还是还不起钱。那些债务人照样拿不回本金，于是这时候一个天才的野心家登场了。这就是大名鼎鼎的约翰劳，我们在逃不开的经济周期那本书讲过这个人，生性好赌，还是个情种，因为跟情敌决斗，打死了人，跑到法国，结果因祸得福，没想到跟法国路易十四混到了一起。开始筹划一项大的计划，这就是纸币发行。当时英法两国都因为打仗造成了债台高筑，为了赖掉债务，他们也都在利用特许公司发行股票，把自身的债务接走，然后把短债变成长债，这样给自己续命，但是这种方式还是换汤不换药，导致信用越来越差，新的国债很难发行了。1716年约翰劳就临危受命，组建通用银行，准备发行纸币，来减轻政府债务负担。2年后通用银行改为皇家银行，发行可以兑换黄金的纸币。而且政府还强制规定，全体国民必须用纸币纳税，即使拥有金币，也不能用。这就是强制纸币的应用场景。于是纸币开始流通。法国经济也通过超发的货币，开始逐渐走出了通缩，恢复了经济。此时约翰劳还觉得，如果一手可以印钱，一手可以投资那就更好了。也就是说他要兼具英格兰银行和英国东印度公司的功能，这种强大的金融机构，其实他可以做很多事情，甚至可以为所欲为。这时候跟南海公司性质差不多的，法国密西西比公司，也就进入了约翰劳的视野。当时他也在帮助法国政府换取国债。他先发行纸币，给政府，用于偿还国民手中的国债，然后在通过公司幕股的方式，把这些纸币给收回来。为了保证公司募股顺利，密西西比公司搞了很多的手段，比如高分配，担保等等，还制造了很多虚幻的概念，目的就是让大家相信，这是一家十分有前途的公司。甚至不惜口头承诺，股价肯定会上涨。1719年，密西西比公司，向王室提供了12亿的贷款，作为回报，王室将征税业务都交给了密西西比公司管理，也就是说现在的密西西比公司，堪比法国的财政部。那么财政部上市，你说股票价格得涨多高？所以投资者开始趋之若鹜，情绪高涨。甚至有3万名投资家，专门从英国来到巴黎。进行投机。资金也从全欧洲向密西西比公司汇集。密西西比公司的股价，一个月就涨了一倍，随后的2个月又涨了5倍，再过3个月，又涨一倍，半年时间总计涨幅达到20倍。但到现在为止，大家依然不清楚，密西西比公司的业务状况到底是怎么样的。反正就是觉得，他肯定还能涨。在这个过程之中，法国市场上的货币供应量也增加了10倍。那时候到处都是百万富翁。到了1720年，有聪明人开始抢跑，认为赚够了，开始反向卖出密西西比公司股票，一下股价就崩溃了。大家疯狂抢跑道。而且这些投资家并不仅限于拿回纸币，在他们眼里，纸币也一文不值，他们希望带着金币离开，所以这些人在抛售股票的同时，也到银行挤兑，要求把手中的纸币，换回金币。然后把金币从法国搬到伦敦和阿姆斯特丹。兑换成英镑和荷兰盾。这一下，法国这个庞氏骗局，就彻底破产了。密西西比公司倒闭，约翰劳也跑路了。法国经济金融系统，因为密西西比大泡沫而彻底崩溃，而在英国，南海公司其实也没好到哪去，他们一直也看着密西西比眼馋，甚至在主动效仿密西西比公司的做法，接收国债换股票。由于业务模式相同，所以投资家们炒作密西西比泡沫的时候，也捎带手把南海公司的股票推向了巅峰。后来当密西西比泡沫破裂，甚至有很多的投资家，还把法国赚到的金币，投入到英国当中。加速了南海公司股票的上扬。整个英国，也都陷入了股票炒作的乱象当中，当时只要注册一家公司就会很赚钱。所以大量公司申请注册。为此英国还在1720年6月通过了泡沫法案，限制廉价公司注册。但后来这个法案，一直在限制英国公司的发展。使得伦敦交易所的设立都严重滞后。但是该崩还是崩了，密西西比泡沫破灭后不久，南海泡沫也破裂了。股价开始暴跌。这让大科学家牛顿都晚节不保。损失了2万英镑。南海泡沫，让英国人随后出现了对于股票的认知偏见，大家最后只愿意投国债，不再相信股票。甚至影响了几代人，到了19世纪，这种心态依旧存在。18世纪50年代，美国人还处于英国的统治当中，但此时曼哈顿已经出现了交易所性质的机构，可以对奴隶和玉米进行买卖。后来因为独立战争，新联邦政府为了筹措军费，于是开始发行债券，所以其实战争，一直都是推动金融发展的重要手段。金融一开始，其实就是为了借钱而生的。