Shownotes Transcript
有人问了，保尔森是不是欲擒故纵凡尔赛，还真不是，他当这个财长，对他来说可谓损失巨大，他必须出手323万股股票，相当于4.85亿美元。这让他少赚了3分之一。损失了上亿美金。不过好在保尔森也不是一个奢侈的人，他住在一个110平的两居室里，带着塑料手表。一件外套穿10年。只开一辆丰田普锐斯汽车。而他媳妇比他还抠门。总之你很难把他跟世界第一大投行的CEO联系起来。他当年在高盛的薪酬就高达几千万美元，高盛也是华尔街最赚钱的机器。跟在高盛比起来，保尔森成为财政部长后，基本就算是免费打工了。作为一个老金融，老投行，保尔森当然知道，金融危机已经近在眼前，甚至在2006年他就已经预感到情况不妙，次级抵押贷款市场一片混乱，并且跟癌细胞一样，已经开始向其他市场扩散。贝尔斯登深陷其中。保尔森曾提出，美国存款保险，必须也对投资银行开放，当时这种存款保险只对传统商业银行有效，银行破产的时候由保险公司和美联储对其接管和拍卖，但是5大投行，高盛，摩根斯坦利，美林，贝尔斯登和雷曼不在这个名单上。保尔森预感到，未来会出现不可避免的混乱。2008年3月27日，保尔森处理完了贝尔斯登的事，下一个棘手的问题就是雷曼，贝尔斯登已经让他领教过了，一个百年投行，一旦倒闭，会有多快，所以他不敢掉以轻心。但此时他的团队内部并不团结，38岁的内森是主管金融机构的助理部长，他是坚决反对救助。他甚至提出，引导银行们有组织的破产。让华尔街自己承担损失。另外就是尽可能的去融资，增加资产。但是保尔森则认为，雷曼无法筹集资金，可能一分钱都融不到。因为当时富尔德自己持有200多万两份雷曼股票，他自己不愿意稀释股权，所以坚决反对融资。当年在高盛的时候，保尔森就看透了，雷曼永远都达不到高盛的高度，保尔森根本看不上雷曼，就觉得这就是一群暴徒。唯一的优点就是忠诚，甚至是愚蠢的忠诚。另外，保尔森还担心一点，那就是富尔德根本不怕风险，雷曼经常在毫无对冲的情况下豪赌，当年墨西哥比索危机，要不是美国出手，当时雷曼就完了。两人之前各为其主，势同水火，在保尔森成为财长之后，才缓和了关系。贝尔斯登交易案之后，两人频繁通电话。商量对策。富尔德一直在试图说服保尔森，希望他尽快能说服美国证监会出政策，禁止空头对雷曼发起进攻。而保尔森则反复劝说富尔德赶紧去融资。富尔德同意了保尔森的建议，说自己正在准备向巴菲特融资，因为股神拥有强大的市场号召力，一旦他来投资，就会引发市场热捧。而保尔森恰恰就是巴菲特的老朋友，希望他能帮忙打个招呼。这个要求让保尔森犹豫了，因为他现在的身份，不太合适。巴菲特咱就不用过多介绍了，当时首富是盖茨，巴菲特第二，他对富尔德并不了解。突然接到富尔德电话后，巴菲特也没有推辞，他可以出钱，但要求投资9%的红利优先股，和40美元行权价的认股权证。当时雷曼的收盘价是37.87美元。所以你看，巴菲特绝不是买入并持有那么简单，他的工随后巴菲特开始认真研究雷曼的财报，他发现一个问题，就画一个记号，结果一会的时间，他就写满了记号。所以他现在很明确了，绝不会投资一个，让自己产生众多疑问的公司，谁说也不好使。后来富尔德又打来电话，还想跟巴菲特讨价还价，结果不欢而散。后来富尔德从另外一家基金哪里，拿到了40亿美元的资金，代价是7.2%的利率和32%的转股溢价，这个确实比巴菲特的价格要低，但是却没有办法像巴菲特那样激发市场信心。