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#70 比特币ETF的崛起和在全球金融中的新角色 | From Simplify Asset Management

2024/10/29
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第三浪 SurgeLong
AI Deep Dive AI Insights AI Chapters Transcript
People
E
Eric Balchunas
L
Lyn Alden
一位专注于宏观经济和金融分析的投资策略师和研究员，著名于其对比特币和全球流动性的研究。
N
Nick Carter
节
节目主持人
Topics
节目主持人: 本期节目探讨了比特币ETF的现状和未来发展，比特币ETF的推出标志着比特币逐步进入主流金融市场，机构投资者兴趣大幅增长；但同时也可能削弱比特币的去中心化本质。比特币作为一种独特的货币资产，具有较强的储值功能，并逐步成为部分投资组合中的长期持有资产。稳定币在全球金融系统中扮演重要角色，尤其是在跨境支付和经济动荡的国家，但其中仍存在监管和透明度问题。 Lyn Alden: 将比特币视为一种新兴的货币资产，其货币化过程是逐步从收藏品发展为价值储存手段，并可能成为记账单位。比特币的完全所有权、高流动性以及较强的可替代性使其具备了货币属性。稳定币挑战了很多关于加密货币的传统说法，实际上对美元是有利的，稳定币更像是欧元美元，而不是为了与美元竞争的东西。 Eric Balchunas: 加密货币ETF的推出，特别是BlackRock和Fidelity的参与，为许多顾问提供了保障，推动了比特币的快速增长。ETF作为一种方便、流动性强、成本低的投资工具，吸引了大量投资者关注。比特币在加密货币领域占据主导地位，其他加密货币可能难以与之竞争。普通投资者更倾向于将比特币视为一种类似黄金的储值工具，而不是货币。 Nick Carter: 比特币ETF的成功标志着加密资产类别的真正成熟和合法地位的确立。比特币将逐渐成为全天候投资组合中的一部分，并作为多元化资产的一部分被纳入。其他加密货币难以在该领域取得实质性突破。比特币的共识机制使其对变更有很强的抵抗力，即使是BlackRock也无法影响它。比特币的所有权可以在不同的司法管辖区和实体之间分散，政府难以收回。目前加密领域最有趣的事情是稳定币在全球支付网络中的渗透。

Deep Dive

Key Insights

为什么比特币ETF的推出被认为是比特币进入主流金融市场的标志？

比特币ETF的推出标志着机构对比特币的兴趣大幅增长，尤其是BlackRock和Fidelity等大型金融机构的参与，为投资者提供了低成本、高流动性的投资工具，使其更容易被主流金融市场接受。

比特币ETF的引入是否削弱了比特币的去中心化本质？

是的，随着越来越多的投资者选择通过大型金融机构如BlackRock管理资产，比特币的去中心化特性可能被削弱，因为投资者不再需要自行保管比特币。

比特币与其他加密货币相比，为什么被视为更强的储值资产？

比特币被认为具有较强的储值功能，因为它具有完全所有权、高流动性和可替代性，这些特性使其成为一种新兴的货币资产，逐渐从投机品转变为长期持有资产。

稳定币在全球金融系统中扮演了什么角色？

稳定币在全球金融系统中主要用于跨境支付和经济动荡的国家，提供美元的稳定性，帮助用户规避本国货币的波动性，尤其是在新兴市场和金融体系不完善的国家。

区块链技术如何影响传统金融系统？

区块链技术通过代币化和证券结算等方式，可能颠覆传统金融系统，尤其是在提高交易效率和透明度方面，尽管目前进展较为缓慢。

比特币ETF的成功募集资金规模有多大？

比特币ETF在推出后迅速募集了190亿美元的资金，远超预期，原本预计在前12个月会有100亿到150亿美元的资金流入。

为什么比特币被视为加密货币领域的至高存在？

比特币被视为加密货币领域的至高存在，因为它具有独特的货币属性，如完全所有权、高流动性和可替代性，且其去中心化特性使其难以被控制。

比特币的治理机制与其他加密货币有何不同？

比特币的治理机制非常缓慢且难以改变，其工作量证明共识机制使其对变更有很强的抵抗力，即使BlackRock等大型机构也无法对其施加政治控制。

比特币在哪些国家被广泛采用？

比特币在印度、尼日利亚、印尼、越南和阿根廷等国家被广泛采用，尤其是在财产权薄弱、货币制度不稳定或尚未完全融入全球金融体系的国家。

稳定币的成功案例有哪些？

稳定币的成功案例主要是Tether，它占据了稳定币市场的70%，并且每年结算金额约为5万亿美元，主要用于全球支付和储值。

Chapters
本节讨论了比特币ETF的推出及其对主流金融市场的影响。嘉宾们认为，ETF的引入虽然标志着比特币进入主流金融市场，但也可能削弱其去中心化特性。同时，比特币作为一种独特的货币资产，具有较强的储值功能，并逐渐成为部分投资组合中的长期持有资产。此外，稳定币在全球金融体系中扮演着重要角色，尤其是在跨境支付和经济动荡的国家。
  • 比特币ETF推出标志着比特币进入主流金融市场
  • ETF引入可能削弱比特币去中心化特性
  • 比特币具有较强的储值功能，成为部分投资组合中的长期持有资产
  • 稳定币在全球金融体系中扮演重要角色

Shownotes Transcript

👋** 来互动**

🕵️** 英文原声 & 节目频道**

🎸** 背景音乐**

👫🏽** 本期对谈人 & 发言人**

  • 发言人1：节目主持人，Simplify Asset Management 的成员，对加密货币（尤其比特币）有强烈看法，致力于讨论加密货币ETF的影响及未来。

  • 发言人2：Lyn Alden，投资策略师，分析比特币的货币属性，并以经济学角度提出加密货币在传统经济体系中的角色。

  • 发言人3：Eric Balchunas，彭博社的ETF分析师，著有相关书籍，支持加密货币ETF并关注其在金融市场中的表现和趋势。

  • 发言人4：Nick Carter，Castle Rock Ventures的创始人，比特币支持者，对传统金融和加密货币市场的融合持独特观点。

📝** 目录**

  • 加密货币ETF的介绍及讨论

  • 比特币与其他加密货币的对比分析

  • 比特币作为储值资产的潜力

  • 稳定币在全球金融系统中的作用

  • 去中心化与传统金融的矛盾

  • 区块链技术对传统金融系统的影响

  • ETF在传统金融中的角色及其对比特币的影响

  • 加密货币在新兴市场的应用和投资前景

  • 稳定币的未来趋势与影响

💁🏻** 本期（不完全）提及人物 & 事物**

  • Larry Fink：BlackRock（全球知名投资管理公司）的CEO，以开放性态度接纳比特币投资，推动了比特币ETF的普及。

  • Howard Lutnick：Cantor Fitzgerald的CEO，因管理与代币相关的金融产品而受到关注。

  • Hester Peirce：美国证券交易委员会的委员，以支持加密货币的立场著称，可能在监管加密货币方面发挥关键作用。

  • Peter McCormick：加密货币播客主持人，与节目主持人打赌比特币价格，反映了圈内人的乐观预期。

  • Sam Callahan：研究员，与Lyn Alden合作分析比特币与全球流动性关系的研究者。

✂️

  • ETF（交易型开放式指数基金）：一种可以在交易所交易的投资基金，通常持有一篮子证券，适合被动投资者。

  • FTX事件：知名加密货币交易所FTX的破产丑闻，给整个行业带来了信任危机。

  • 工作量证明（Proof of Work）：比特币等加密货币的共识机制，通过大量计算以确保网络安全。

  • Rollups：区块链扩展方案，将多个交易打包并压缩，以提高区块链的交易速度和效率。

  • bit BM：新兴的比特币扩展技术，通过优化比特币的交易和结算效率来增强其市场应用。

  • Chainalysis：区块链分析公司，发布关于比特币在全球市场中采用率的年度报告。

  • 多重签名（Multisig）：一种比特币钱包技术，需多个签名才可完成交易，以提高资产安全性。

  • 6102号行政命令：1933年美国的行政命令，强制公民将私人黄金出售给政府，历史上对比特币的去中心化意义有影响。

  • 稳定币：一种加密货币，其价值锚定在稳定资产（如美元），用于减少波动并便于日常交易。

  • 欧元美元（Eurodollar）：指在美国境外存放的美元，通常用于跨国交易，被用来类比稳定币的流通情况。