Shownotes Transcript
春节前，在深圳前海的办公楼里，我和何潇及团队聊了两次，第一次聊得很闲散，探讨了很多具体的问题，第二次，就是这次，我带着录音设备来到他们的办公室，录了这期节目。
早在两年前，就听我好朋友提到这位“很厉害的”基金经理，也说着组个局见面聊聊，但一直没有成行。很多局，缺的都是一个契机，一个巧合。
前段时间，我这位朋友转发了一篇文章，说主人公就是他之前提到的学长，收益率很不错。这篇文章来自很有名的公众号--远川，文章的题目叫《当一个私募老板决定空仓)》，我很喜欢跟各路高手探讨学习，今年冬天又刚好在深圳过冬，巧了，闭环了。
何潇给我最大的触动，是对于择时的把控，有时甚至很极致。大多数人的极致，体现在“满仓”，却很少有人的极致，体现在“空仓”。对于长期浸淫在资本市场里的人来说，空仓的感觉，恰如一个习惯抽烟的人，要坐一趟长途国际航班，被憋的抓耳挠腮，心痒难耐。
注意，本期内容录制在春节之前，大约在2月2日，当时市场一片哀嚎，他们仓位很低，气定神闲。春节之后，以及未来，他们的仓位如何，我不得而知，感兴趣的，可以具体关注他们的业绩变化情况。
在本期内容开始之前，建议先把这几篇文章阅读一下：
- 凛冬将尽，且看春来：mp.weixin.qq.com)
- 等待的奖励：mp.weixin.qq.com)
- 躬身入局择机而动：mp.weixin.qq.com)
Shownotes：
00:48 毕业三年就成长为基金经理，靠的是什么？
- 德州扑克和投资，有什么共同之处？
- 投身二级市场，是因为喜欢还是因为想赚钱？
12:10 另起炉灶，做一家纯“自有资金”的私募，和散户炒股有什么区别？
- 从孤独股民到成立私募
- 后面自己去做私募，是想挑战收益率天花板
- 如何评估市场温度？
19:55这些年取得良好收益，有哪些关键要素？
- 前瞻
- 逆势
- 好价格
24:40 谈谈择时，尤其是极致的择时形态--空仓
34:00 时间倒退，如果开局是逆风盘，如何用择时扭转颓势
39:00 为什么说，对这个商业世界的底色，是悲观的
44:00 “这次是否不一样？”
47:00 聊聊选股：最关注从1到10
52:00 后期关注哪些行业的变化
57:00 不求大，不求快，想做混沌世界里的“诺亚方舟”
- 理想的规模
- 理想的团队
聊天的人
何潇： 公募基金经理出身，08年北大毕业后就入职新华基金担任研究员，在达到必须任研究员满3年的合规要求之后，立刻升任基金经理，并在升任基金经理的第一个完整年度就取得了全市场第3名的优异业绩，当时也是被评为了年度十佳基金经理，管理的产品获得三年期金牛奖。
李永浩：现职业股民，前地产从业者，已被股市捶打15年，微信公众号《浩哥三点下班》
香橙资本：
在管规模四亿多，约1/4是团队自有资金，且绝大部分是何潇的自有资金，保障了与客户风雨同舟，追求长期、绝对收益。由于何潇先生的愿景是挑战更好的业绩，而非更大的规模，所以公司对于管理外部资金的长期规划是保持在20亿以内。
在近两年的熊市背景下，公司旗下所有产品每年均为正收益。在十多年的投资历程中，何潇在震荡市、股灾、牛市、熊市，这四种环境下都能有拔尖的业绩，每年相对沪深300都有明显超额收益。
公司十分注重人才的内部自主培养，团队成员90%以上来自北京大学。
BGM：Tennis - I'm Callin'
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