Shownotes Transcript
作者：小狮子 （原文来源：“蜜蜂查”公众号） 上一期的文章中我们提到，由于近年来山寨币的流动性越来越差，甚至归零，杠杆代币等类似金融衍生品的出现 恰好给了普通散户投资者更多的选择，杠杆代币在本质上替代的就是山寨币的币币交易。 2017年，山寨币盛极一时，但是如今已不复旧时模样。现在看来，山寨币谣言四起，外加山寨项目不作为，资金盘屡屡入坟场。于是很多人在问，山寨币还有翻身的可能吗？相信提出这些问题的人一定 都是还抱有希望的，尽管感情上不能接受，但市场数据的指向却已经十分明确——山寨币终将归零。 2020年，可以说是山寨币的集体灭亡年。 01****山寨币灭亡是市场良性发展的必要过程 一.即当选手又当裁判的项目方 Token基金会既当选手又当裁判的行为一直被圈内人所诟病。 与传统基金会相比，Token基金会并不提供固定收益、红利，也不产生现金流。而且最关键的是，Token基金会没有信用背书，因为Token基金会基本都是项目方自己决定资金去留，没有第三方监管。尽管如此，山寨币依然有一段混沌又美好的时光，他们曾经以一封白皮书就能融资几千万美元；投资者闭眼盲梭项目，投一个翻10倍，再投一个再翻10倍。纵观这些项目方，百分之九十以上都是编一个美好的故事，然后骗你上车，并没有任何的真材料。2018年，币圈两个顶级大佬陈伟星和李笑来撕逼，核心就是围绕资金透明的问题。 二.创业与融资关系的本末倒置 很长一段时间里，无论ICO、还是IEO……只要你发了币，那么钱就扑面而来，这种吸金速度实在太快了！直接导致了创业与融资的本末倒置：*融资是为了创业，创业是为了赚钱。也就是说，加密货币市场的融资直接让创业者实现了赚钱的最终目标，那谁还会真正地搞创业呢？*得手的项目方要么直接跑路，要么就是“软跑路”——“软跑路”大概就是剩下两三个人开发，汇报着没有内涵的周报内容，用这种方式假装他们还活着，其实早已名存实亡。 三.不承担法律风险令项目方肆意妄为 2017年“9.4”之后国家明确禁止ICO，这些项目在国内的生存机会算是彻底凉凉。于是很多项目方出海，在海外孵蛋后又出口转内销。由于国内缺乏对海外项目的有效法律监督条款，项目方不用承担任何风险，这使得他们为所欲为，基本都是想怎么割就怎么割。而韭菜们除了嚷嚷两句维权，却毫无任何有效的制衡方法，只落得个哀声一片，连连叫苦。 在这样的环境下，项目方在一级市场联手坐庄，在二级市场迅速套利，最终使投资者丧失信心，让本以为是“价值投资”的投资者变成了投机者，山寨币市场混沌无比，归零无疑是它的最终的归属。 据蜜蜂查行情数据显示，截至目前，Top20的币种在总市值中占比达91.33%。而随着小市值资产流动性的持续流出，99%的山寨币都将会死亡，这也就意味着主流资产的主导地位持续增强，形成强者更强的格局。 02*山寨币还有机会吗？* 俗话说，不能一竿子打翻一船人。就目前而言，山寨币发展形势虽然严峻，但还没到全军覆没的地步，只能说机会尚存。这些山寨币共分为以下三种情况： 一.真正且持续在做事的老项目 在币圈，“团队在做事”似乎就是活着的象征，只要活着就代表还有价值，甚至可以不看行情。可笑的是，加密货币的“做事”完全体现在代码上，而大部分投资人都是外行，无法作假的代码你看不懂，看得懂的数据又全部可以造假。以至于很多项目方早期在币价归零的过程中用“团队在做事,不要看价格！”这种托词来说事，到最后这样的话彻底沦为了笑话。 这些山寨项目都有一个共同特点：总是来得快去得也快，认真做事的团队则少之又少，不过孙宇晨和他的波场算一个。自从创业以来，孙宇晨一直不遗余力地把自己包装成“网红”，即使圈内人对他褒贬参半，但他却十分享受这种争议，用一次次的营销为波场赢得资金输入，产品进度也有条不紊的推进，让波场摇身一变成了一匹极具潜力的黑马，而其团队也成了很多人眼里少数“在做事的团队”。 其实，“团队在做事”只是区块链项目最关键的一个点，团队项目持续的更新迭代才能保证竞争力。套用一句经典话语：经得住时间的考验的爱情才是真正的爱情。同样的，经得住时间考验的团队才是真正做事的团队。 二.新项目，可远观不可亵玩焉 就新项目而言，投资人是缺乏对项目方的约束能力的。因此，投资者在新项目的选择中和传统投资领域大多雷同，无非是从核心创业团队、技术实力、市场规模、竞争格局和资产流动性这几个方面去研究一个新项目的价值潜力。 但我要说的是，新项目也是核心创业团队说了算，有极大的不稳定性。很多项目有着高学历高背景的创始人、诸如博士、博士后，他们在金钱的诱惑下也会露出极为贪婪的吃相。所以，除非你就是想趁着热度以“赌一把”的心态来投资，否则对于新币还是要谨慎，甚至远离。 另外还有很重要的一点，交易所不会为项目方做背书，承担风险，只会甩锅。有些项目尽管看上去很靠谱，但其实遍布陷阱，如OKEx的Jumpstar项目，早期积木云和ALV基本可以判定为跑路，OKEx也关闭了这两个项目充币通道。假如你去质问交易所为什么不管？——对不起，你得去找项目方，我们也无法控制。 对于这种情况，只可能是两种原因：要么交易所和项目方联合坐庄割韭菜，要么就是连交易所都低估了项目方的贪婪。 纵观整个币圈发展历史，山寨币大多昙花一现。在这之中，也许有些项目方是信仰，但更多项目方是贪婪，绝大多数人可能还没在新项目的牛市中赚到钱，就已跌入了熊市。他们握着大量山寨币，经历着被腰斩腰斩再腰斩的惨烈大屠杀，坚强地等待着新一轮牛市的到来。 等待无疑是痛苦的，然而更让人难过的是，他们连割肉都没地方割，那些山寨币市场根本没什么流通性，想卖还卖不掉。 三.接近或已归零的项目掌握好维权证据 目前，这些项目只能靠牛市行情来带动，而归零币生死存亡的关键，就在于交易所。只要交易所不下架，就还有一线生机。因为牛市的行情多多少少会带动这些归零币的价格上涨，这时候可以在恰当的时机卖掉手上的山寨币，减少损失。 虽然这种机会少得可怜，但作为一名合格的韭菜，建议还是要整理好各种举报维权用的材料，等待在国家环境允许的情况下，随时对那些跑路、软跑路的人进行痛击。他们现在表面风光，但这些丑恶的嘴脸终将会被钉到历史的耻辱柱上。 记住：正义会迟到，但永远不会缺席！ 03****主流币的衍生品会成为必然趋势 山寨币完了，但币圈会凉凉吗？ 过去一年来，定投、ETF、杠杆代币、正向合约等金融衍生品陆续出现，虽然这些词看起来很新鲜，但本质全都是围绕主流币展开。比如定投一般都选比特币、杠杆代币也会选流通性强的币种等等。这些大趋势足以说明，整个币圈的投资标的已从山寨币回归到主流币，而金融衍生品替换山寨币市场也成为一种必然趋势。 山寨币其实也有过创新，如IEO、Staking挖矿等模式，历史上曾在不同程度为山寨币带来了短期的刺激，但我始终认为，区块链是去中心化的，而项目方绝大多数都是中心化的。只要项目方没有受到可信的第三方监管，那么“新瓶老酒”的把戏依然会成为山寨币一道道的催命符，加速其灭亡。 这样的环境下，绝大多数山寨币是没有翻身机会的，只有少部分山寨币能有机会开启属于它的牛市，会是一个大浪淘沙始见金的过程。 2020年，随着金融衍生品的崛起，山寨币将如同鸡肋——食之无味弃之可惜。而从整体加密货币市场的发展来看，山寨币的消亡只是时间问题，黄昏已经来临。