E80 你的钱真的安全吗？聊聊硅谷银行危机的 3 个启示

2023/3/24

知行小酒馆

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People

陈

陈鹏

雨

雨白

成功主持知行小酒馆播客，推广投资教育和生活哲学。

Topics

@雨白 /@一只羊 : 硅谷银行的快速倒闭，是其杠杆运作模式、信息传播速度快以及取钱速度快共同作用的结果。 @陈鹏 : 我和身边的朋友都受到了不同程度的影响，部分资金被暂时冻结，但最终都得到了保障。美国联邦储备保险公司为储户提供保险，但有25万美金的上限。陈鹏: 硅谷银行过度依赖机构客户，特别是科技初创企业，导致其风险承受能力不足。其激进的“借短投长”策略，以及监管放松导致的准备金不足，都加剧了风险。陈鹏: 硅谷银行在危机处理上缺乏经验，与高盛等老牌投行相比，其应对方式不够成熟。银行的信誉一旦受损，其崩塌速度往往非常快。陈鹏: 监管放松导致硅谷银行的准备金不足，加剧了其风险。硅谷银行CEO的激励机制导致其优先考虑股价，从而增加了风险。雨白: 硅谷银行事件不太可能引发类似2008年雷曼兄弟事件的金融危机，因为各地的央行都吸取了经验教训，并迅速采取了行动。陈鹏: 瑞士信贷危机与硅谷银行危机不同，其根源在于其激进的业务扩张和风险管理问题。雨白: 硅谷银行和瑞士信贷的案例都体现了高风险投资策略的危害。陈鹏: 风控在投资中至关重要，个人投资者需要评估自身风险承受能力并控制风险。陈鹏: 投资者需要了解资金的去向和监管机制，选择更安全的投资方式。陈鹏: 高收益往往伴随着高风险，投资者需谨慎。陈鹏: 选择正规的投资渠道和机构，了解其运作机制，可以降低投资风险。陈鹏: 投资者应该像对待医疗健康一样重视投资理财，认真了解投资产品的风险和运作机制。陈鹏: 以“长钱账户”为例，解释了资金的流向和安全保障机制。陈鹏: 投资者应该关注长期信号，而非短期信号。陈鹏: 美联储的加息和量化紧缩政策会对全球经济产生影响，进而影响到中国经济和普通人的生活。

Deep Dive

Chapters

本期节目探讨了硅谷银行快速倒闭的原因，以及对个人投资者有何启示。陈鹏博士分享了他和身边朋友的亲身经历，并深入浅出地分析了硅谷银行危机背后的三个主要因素：过于依赖机构客户、激进的借短投长策略以及监管的放松。

硅谷银行36小时内倒闭，原因是信息传播速度快、取钱速度快。
硅谷银行97%的储蓄资金来自机构客户，导致风险集中。
激进的借短投长策略和监管放松加剧了风险。

Shownotes Transcript

🏦 欢迎来到知行小酒馆。这是一档由「有知有行」出品的播客栏目，我们关注投资，更关注怎样更好地生活。今天，我们邀请到了人气嘉宾_陈鹏博士_返场，为你讲透「硅谷银行危机」这样占据主流媒体头版头条的大事件中最值得普通人关注的小细节。

在这期节目的上半部分，陈博士深入浅出地解答了，在这次硅谷银行危机中，最让我们好奇的两个问题：一是，为什么它的倒闭速度如此之快；二是，为什么一家全美排行 16 名的银行会这么脆弱？带着答案，我们在下半部分接着探讨了一系列你可能会关心的问题，比如说，银行危机接连引爆是否意味着「雷曼时刻」要来了，甚至会波及我们的生活？更重要的是，我们怎么做才能更好地保护好自己的钱呢？

希望陈博士分享的洞见和这个事件给我们普通投资者的 3 条启示，能帮你更好地投资、更安心地生活。祝你收听愉快。

最后，如果你有长期投资的需求，非常欢迎你进一步了解「长钱账户」，这是「知行小酒馆」全员持有的基金投顾产品。💰

🎧播客官网

https://youzhiyouxing.cn/materials/1423（资料最全）

🍶 本期嘉宾

陈鹏博士：在金融行业工作的 20 余年的时间里，陈鹏博士曾担任过晨星（Morningstar）全球资产管理部的总裁，管理过上千亿美元的资产，他也曾是 Dimensional Fund Advisors（DFA）的亚太区首席执行官。

🗺️ 收听指南

引子：回顾硅谷银行危机的 36 小时

01:03 陈博士金融小课堂：回归本质，银行是干啥的？

03:01 陈博士身边的硅谷银行危机亲历者们，分别都有怎样的经历？

Part 1 硅谷银行何以迅速滑向崩溃？

07:02 听上去陌生的硅谷银行，究竟什么来头？规模高达 2000 亿美元，全美第 16 大银行

09:02 引爆危机的第一颗种子：机构客户占 2/3，但高达 97% 的储蓄资金来自他们

09:44 为什么硅谷银行爱做机构客户的生意？成也萧何，败也萧何

12:08 引爆危机的第二颗种子：过于激进地「借短投长」

17:33 当「信誉」遭遇危机时，它往往崩塌于瞬息之间

19:12 引爆危机的第三颗种子：监管放松，银行的准备金不足

21:29 除了银行本身，还有哪些外部因素导致了这场危机？再谈与你同行的人 & 激励环境的重要性

Part 2 从这场危机中，我们能学到什么？

25:22 连瑞信这样的大银行也跟着出事了，这是否意味着「雷曼时刻」要来了，会波及我们的生活呢？不是的，浅谈不同事件的原因

30:36 对普通人做投资的第一条启示：做好风控的第一步应该是，在转账的第一秒就对钱的去向胸中有数

33:45 对普通人做投资的第二条启示：试着思考高收益背后的风险

37:16 以「长钱账户」为例，聊聊从你打钱那一刻起，钱都去了哪些地方、有哪些力量为它保驾护航（也可以参考我们「有理有据」的漫画，做进一步了解）

38:44 后续我们应该关注什么？美联储会不会加息（顺带一提，美联储在 3 月 23 日宣布了继续加息）、能不能抄底银行股......这些都是超短期的「兔子信号」，我们不妨把注意力集中到「乌龟信号」上去

42:52 对所有人都有用的启示：以这次事件为镜子，了解深层次的经济规律，比如，加息 / 量化宽松（QE）这样常见的名词究竟代表着什么？会怎样影响我们的生活？

尾声：下期预告

48:40 预告！陈博士下一回做客小酒馆会讲「海外资产配置」哦！

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🍻「知行小酒馆」是有知有行出品的一档分享投资与生活的播客节目。我们关注投资理财，更关注怎样更好地生活。在我们看来，投资成功，是我们变成一个更好的人之后，自然的结果。

如果你对节目有任何建议，或者有推荐的嘉宾，或者想来小酒馆做客，欢迎在即刻和微博 @知行小酒馆给我们留言。有任何问题，也可以给我们发邮件，来信请寄： allinthebeer@gmail.com

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