How Will the Election Impact Your Taxes?
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回到“问复合”节目，我们没有收到关于美国大选的任何问题。你们相信吗？我们有很多问题。我们有关于潜在熊市以及下届总统任期的问题，提前退休的缺点，总统大选可能造成的税收影响，以及未来几年七千多万婴儿潮一代退休以及何时为退休储蓄的问题。

发送电子邮件至[email protected]，发送您的电子邮件、评论或问题。我们很高兴收到大家的提问。今天“问复合”节目由Rocket Money赞助。“火箭理财”是一个个人理财应用，可以帮助您发现不必要的开支，并帮助您更好地管理支出和增加储蓄。我记得前几天，它显示了我的即将到来的订阅，所有都是财务相关的，比如《华尔街日报》、《金融时报》，还有很多其他的。我可以看看，我是否真的还需要这些订阅？我可以取消吗？但是我让火箭理财帮我做了。

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对吧？邓肯告诉我，我们需要一位新的视频编辑。

确实如此，不仅仅是编辑，理想情况下，还需要一位有视频制作或电影制作经验的人。我们在这里做所有的事情，我们亲自拍摄，然后远程录制。我们增加了，所以，是的，我需要一位全能的视频和音频专业人士。

了解一下他们的背景。

嗯，我需要一个好的开始，如果他们有传媒或沟通方面的背景，以及面试经验，那就太好了。是的，请发邮件给我。

我们一直没有独立制作电影。

是的，我们会做到。

问题解决。

第一天，我们从推特上收到一个问题：哪位总统候选人更有可能引发经济动荡？

这个问题显然是在我们获得选举结果之前提出的，我们确实会听取大家的意见。无论谁当选，我的看法都是一样的。好的。最先提出这个问题的人想知道经济衰退期间的股市下跌，对吧？哪位总统候选人更有可能导致经济衰退？

约翰，通过这张图表，我们回顾了历届总统的投资回报率，以及各任总统的最大股市下跌幅度，从西奥多·罗斯福开始。您可以看到，经济衰退并不区分总统。很难在这里找到某种关系。

显然，有些总统经历了更糟糕的股市下跌，而另一些总统则经历了更好的股市下跌。当然，大萧条时期股市下跌了86%。我非常有信心，在未来四年内，我们可能会经历一次大熊市，也许我们已经做好了决定，但是总统无法阻止股市下跌，它只是发生了。约翰，对于下一次总统任期，我们做了长期预测，红色和蓝色线条代表总统任期，灰色条形图代表经济衰退，随着时间的推移，您可以看到，二战时期经济衰退的次数更多。所以，这与最近的情况有很大不同。显然，我不知道，这又是其中一个需要深入研究才能得出结论的问题。

我们看看在每位总统任期内开始的经济衰退次数，这个结果让我感到惊讶。从1900年至今，共和党时期发生了18次经济衰退，而民主党时期发生了6次。我看到这个结果，可能会认为共和党对经济更不利。但是，我认为这并没有真正告诉我们任何信息，因为里根执政时期经济繁荣，他恰好接管了经济衰退时期，以及70年代之后，那是一个糟糕的十年。

乔治·H·W·布什，一个糟糕的总统，在任期内被投票罢免，因为他是一个糟糕的总统？还是他的当选恰好导致美国经济放缓，与比尔·克林顿的执政时期相比，美国经济复苏，还是他恰好接管了90年代的经济繁荣时期，人口统计数据在那个十年中有所改善，乔治·W·布什呢？

他是一个糟糕的总统吗？有人可能会说，也许我会说，他上任时正处于为期20年的熊市，然后经历了美国历史上最大的股市泡沫、房地产泡沫和各种泡沫。那么，奥巴马和特鲁姆普的执政时期，股市和房地产市场是否经历了复苏？还是他们接管时，由于疫情，政府支出大幅增加？

现在有点像猜谜游戏。

你，你，尼克，在这里说，好吧，有一些政策和决定，你可以深入研究这些问题。我的观点是，这些事情是周期性的，总统上任的时间不同。有时他们很幸运。

有时他们不走运。公共投资者，如果你在80年代初开始投资，那是一个很好的时机。如果你在2000年开始投资，那是一个糟糕的时机，对吧？所以我想是的。

问题是，特朗普在未来四年里会幸运还是不幸？一方面，在过去15年里，我们只经历了一次经济衰退，持续了两个月，我们甚至创造了自己的经济衰退。

所以你可以说，无论谁当选总统，我们都可能面临经济衰退，这甚至无关紧要。另一方面，看看特朗普接管经济时的现状。失业率为4.1%。

通货膨胀率为2.4%，可能会至少在一段时间内继续下降。国债收益率为4.4%。实际GDP增长接近3%。如果美国经济存在一个甜蜜点，那么现在可能就是这个点。我们现在正处于这种情况，美联储正在放松政策，降低利率，当然，这可能永远持续下去。

然后你说，那么通货膨胀上升的可能性呢？如果特朗普增加政府支出，他可能会导致通货膨胀。但是，你又会说，我们只是在修复通货膨胀，这可能会导致经济衰退。

所以，你兜兜转转，或者你可以让自己相信任何事情。我认为，过去三年教会我们的任何事情都是预测经济衰退很难。使用经济数据很难，使用股市数据很难，使用收益率曲线数据很难。

使用感觉很难，使用政治家也很难。所以，我认为我的看法是，经济衰退和熊市是这个体系的未来，它们最终会发生。你必须为之做好准备，但你无法提前计划。我认为总统不会告诉你经济衰退是否会发生，或者它是否会持续。

今天股价走势和与特朗普相关的股票很有趣。所以，与特朗普相关的股票，以及其他一些股票，都受到了很大的冲击。清洁能源股票大幅下跌。

有趣的是，你知道有一些其他反应正在发生，但你只是不知道。我们今天下午四点（东部时间）将在“问复合”节目中直播，我们将讨论这些问题。

但是，是的，存在一些反应，以及一些第一、二、三阶效应，你甚至现在就能看到。所以，这总是很有趣。我最喜欢的例子是特朗普时期能源股的表现，你可能会认为他是一个能源支持者，但实际上，能源股的表现却很好。所以，有时这些事情与你的预期并不一致。

对吧？是的，很多人都感到震惊。他们正在购买汽油、风能和石油股票，但在特朗普政府时期，这些股票的表现并不好。

是的。

在特朗普政府时期。

下一个问题。好的，接下来我们有一个问题。你刚刚在YouTube评论区看到一个很棒的问题，小组成员完全避开了这个问题，然后又开始谈论一些无关紧要的事情。

很奇怪。这个问题与提问者提前退休的风格没有任何关系。但是你们花了九分钟谈论你们对提前退休的看法。下次我们能否回答问题中关于财务的部分，而不是谈论你们对提前退休的看法？公平，公平，我是一个大男孩。

但是，上周我们收到一个问题，约翰·N·蒙尼问了一个问题，他36岁，询问roth IRA转换的问题，因为他想在30多岁中期退休。我们确实讨论了一些财务方面的问题，说这有点像权衡取舍。你现在想要更多的流动性吗？你将来想要更多的税收优惠吗？吉尔，我讨论了这些问题。但是，我们花了很多时间讨论提前退休的问题。首先，让我们先达成共识。提前退休的人可能对自己的生活方式比较敏感，因为他们会受到个人理财专家和其他人的批评，他们会说，如果我没有孩子，或者我没有花很多钱，或者我在科技行业工作，我也可以做到。但是，他们没有这样做，所以人们会批评他们。我认为这其中有一些嫉妒。所以，我认为提前退休总体上是有积极意义的，也许他们对节俭的程度有点过分，但对于他们来说，这可能是他们想要的生活方式。

这绝对是相反的。就像疯狂花钱一样，最终会后悔。

他们有自己的想法。有些人说，好吧，你只是个工作狂，这并不正确。我非常支持找到生活中的平衡。

我说，我三十多岁时买了一栋湖边房子，因为我想提前体验一下退休生活。我不想等到65岁才开始享受退休生活。所以，我更倾向于提前退休。

如果你不是一个。

两年前也许是这样。但是，是的，我基本上已经退休了。我想在享受与孩子和妻子相处的时间的同时，享受多次退休。

所以，我要反驳一些评论。是的，电子表格和数字很重要，但我认为提前退休的人，特别是那些过于关注电子表格和数字的人，没有花足够的时间思考情感方面的问题。我亲眼见过这种情况。

研究表明，人们在工作中找到了很多意义，这不仅仅是工作本身，还有你建立的关系和日常工作。很多时候，无论你是在30岁、40岁、50岁还是60岁退休，放弃这种日常工作可能会对你的心理造成很大的打击。

有一项研究调查了壳牌石油公司的员工，他们发现55岁退休的人，在未来10年内死亡的风险是65岁退休的人的两倍。他们认为，部分原因是，你保持了更高的认知意识，保持了人际关系，并且有目标可以追求，这实际上可以改善你的健康状况。

所以，还有更多来自这本书的研究。有史以来关于幸福感最长期的研究被称为“美好生活”。我之前提到过。

强烈推荐这本书。它指出，积极的人际关系和工作会降低压力水平，让员工更健康，减少请假次数。当我们回家时，如果我们心情不好，他们也会让我们更快乐。这并不意味着你必须有一个好工作才能快乐。

但事实是，在工作中快乐并与同事建立良好关系的人往往在生活中也更快乐。当然，还有其他方法可以建立人际关系和认知参与，除了工作。我敢肯定，就像问题中提到的那个人一样，是的，我培养了爱好。

当然。我并不是说提前退休的人一定会不快乐。

唯一需要考虑的是，提前退休的心理影响，这必须成为你的计划的一部分。你不能只计划你的钱，你还要计划其他事情。因为我见过太多人经历过这种情况。

那些62岁的人，他们有一天停止工作，然后说，我还能打多少次高尔夫球才能保持快乐？我需要一些事情去做。所以，我认为你必须关注情感方面的问题，以及财务方面的问题。我只需要考虑这个问题，因为这可能会影响你。

我认为很多这样做的人，他们有工作或行业，他们喜欢工作，他们喜欢他们的工作，他们觉得工作很有意义，那么提前退休可能不是他们想要追求的目标。但是，是的，我们有讨厌工作的人，每天都觉得很痛苦。那么，为什么不提前退休呢？你猜怎么着，如果你这样做，你仍然可以找到其他事情做，或者从事你想要从事的新职业，或者做志愿者，等等。

但是，你必须有一个计划。这就是我的观点。是的。

我认为如果我提前退休，我会很老，无法跑完4分钟的英里。

是的，去喝啤酒，做这件事。下一个问题。哦，下一个。我们有关于。

无论谁赢得大选，未来几年的税率都会有所不同。减税和就业法案将于2025年底到期。所以，无论。

谁赢了。

是的。

是的。我说我知道这些事情。所以，无论谁当选，他们都会实施一些改变，即使他们什么都不做。你如何应对这种税率的不确定性？提前做些什么来让自己在财务上处于更好的位置？

好的，让我们请一位专家来回答这个问题。

比尔·阿特。

比尔·阿特泽鲁尼亚，我们税务部门的负责人，位于宾夕法尼亚州。没有人谈论过这个州，最近。比尔，所以，关于这些事情，很难给出明确的答案。嗯，我想，即使在法案通过之后，有时也需要一段时间才能完全理解。

但是，你对此怎么看？比如说，如果法案只是延长了，我想知道这到底意味着什么。

我认为我们现在的情况是，对《减税和就业法案》的默认情况是延长。所以，自2017年以来，我们一直生活在这样的税收环境中。现在我们已经有了结果，我们预计这种状况会持续下去。

这很可能是一个7年的延期，就像第一次税收变化一样，持续了7年。我们预计还会持续7年。可能有一些细微的调整，但是我们认为核心内容可能会保持不变。所以，没有重大变化，但是我们不知道。

所以，在过去的几个月，也许两年里，我们一直在回答来自全国各地的客户和纳税人的问题，在选举之前或之后我们应该做什么？我的回答总是，不要与领先者对抗。大多数税收变化都会在未来生效，所以你可以提前计划。有一些例外情况。一些税收变化是追溯生效的，这让我们税务专业人士感到很困惑。但是，很多时候，一旦法律通过，你就可以提前计划，在实施之前有一些时间。

他们需要多久才能延长到明年年底？

它将于2025年12月31日到期。所以，如果要延长，必须在该日期之前完成。如果在该日期之前没有延长，我们将回到2017年的税法，这将导致更高的个人所得税税率，不同的抵扣额，不同的抵扣额限制，以及不同的公司税率。所以，回到奥巴马时代的税收。

我的朋友们，我们是否会看到取消抵扣额？

鉴于我们预计会延长，我们持谨慎态度。我确实说过，他们可能会在边缘做出一些调整，这可能是其中一个领域。但我认为不会完全取消，至少现在看来是这样。

我不需要告诉听众我们政治观点差异很大，而且盐税废除在全国中部非常受欢迎，那里的许多共和党人代表他们的选民，所以全面上诉。我相当怀疑。我可以想象他们会将旧营地 1 万美元的税金翻倍至 2 万美元。这会改变你的生活。

抱歉，我知道税收、减税和就业，我不知道是什么。你能做一下设备吗？测试一下那条路？

这是什么？是的。所以，如果你在联邦税表上填写了 K 表，如果你申报了你的抵扣额，通常需要抵押贷款，如果你没有抵押贷款，你不太可能申报。

但是从历史上看，你可以完全抵扣你支付的州和地方税，即房地产税、州和地方所得税等。截至 TCJA，这被限制在 1 万美元。因此，受此影响最大的群体是纽约、新泽西、康涅狄格和加利福尼亚州的高收入者。

所以，如果你有 7% 的抵押贷款，你希望它略微上涨，因为你确实支付了更高的利息成本。

抵押贷款抵扣不是基于盐税的，盐税是房地产税和州所得税的一部分。目前对抵押贷款抵扣额有不同的限制。你只能在不取消或修改 TCJA 的情况下，对高达 75 万美元的抵押贷款利息进行抵扣，理论上，在 2025 年之后，这可以达到 100 万美元。

所以这就是我喜欢税务专家谈论的原因。

我的意思是，我认为最重要的观点是依靠专业人士，依靠注册财务规划师 (CFP) 进行税务规划，或者依靠注册会计师 (CPA) 或注册税务师 (EA)，因为他们最了解当前情况，并且应该对未来有前瞻性。

即使有一些边缘情况，你可能也会知道它们是什么，你将需要技术专业人士为你详细说明。是的，但我猜这里的重点可能不是广泛的变化。根据我过去几个小时看到的，我不预期会有广泛的变化。我认为 2026 年可能与 2024 年非常相似。

是的，这很有道理，对吧？这不是一个问题。

好的。下一个是来自迈克尔的。随着婴儿潮一代开始从退休账户中提取定期提款和 10 年提款，对赤字会有任何有意义的影响吗？我认为所有这些即将到来的变化都是为了等待这一刻。最大的财富转移是否会伴随着巨大的税收？

我不想对宏观经济进行推测。我被这些因素困住了。只是有太多变量需要考虑，例如资金的流出方式或实际转移的金额。

我经常听到很多人问，婴儿潮一代是否会让股市崩溃？对我来说，这总是很难理解，因为你知道前 10% 的人拥有 90% 的股市。所以我认为大部分资金都不会被花掉。

它将被传给后代或其他用途。但是，有 7000 万婴儿潮一代正在退休或接近退休年龄。所以我猜想，在未来几年中，思考这些税收的影响是很有趣的。从税收角度来看，在退休时需要考虑哪些最重要的因素？

是的，关键在于，几十年来，世界各地的婴儿潮一代一直持有税收优惠的退休账户。

IRS 和 401(k) 等。目前 73 岁，几年后将变为 75 岁。但政府基本上说，你已经推迟了数十年。

现在，如果你必须开始从这些账户中提取资金并缴纳税款，这些被称为强制性最低分配。这就是听众想要了解的。我认为这是一个微观解决方案，但背后存在一个更大的宏观问题，对吧？

微观层面是人们必须从退休账户中提取资金来缴纳税款。更大的问题是巨大的巨额赤字。我认为这对于赤字来说只是杯水车薪。

约翰，你能把退休资产的图表显示出来吗？美国约有 40 万亿美元。美国的总资产约为 200 万亿美元。

所以我们谈论的是美国资产的五分之一，在退休时被提取。

我们谈论的是美国资产的五分之一，在退休时被提取。关键是，这不会同时发生。这些发生在你的整个生命周期中。

所以，当你 73 岁时，你的第一次强制性最低分配少于你账户价值的 4%，对吧？所以这不会是巨大的。这不会在一年的时间内全部发生。

而且，如果考虑到全球范围内的人均寿命在增加，人们活得更长，然后把钱传给他们的孩子。现在，他们的孩子有 10 年的时间来处理这些资金。所以，是的，税收收入会受到影响，但我认为这不会是重大的。

是的，就像你说的，这只是杯水车薪。

是的，让我们一般谈谈退休时的税收预期。大多数退休人员的收入来自社会保障金。他们会从退休账户中提取资金，他们可能还有经纪账户，会产生利息和股息。

退休时缴纳税款是一个很好的时机，因为你已经推迟了数十年。所以，这其中有时间价值。其次，在某些收入水平下，社会保障金可能完全不征税，或者征税 50% 或高达 85%。所以，你永远不会以 100% 的社会保障金收入缴纳税款。如果你有经纪账户，长期资本利得和合格股息也可能适用 0% 的税率。

所以，根据你的情况，你可能缴纳很少的税。

这可能是一个好结果，也可能不是最佳结果。你可能想缴纳 0% 的税，但这可能存在机会成本。你可能错失一些机会，例如税收优惠的转换。

所以，你正在提取多年来推迟的资金。在你的生命周期中，可能会有一个时期，你的收入非常低。这将是将你的退休资金转换为其他投资的绝佳时机。

我喜欢这种双刃剑，这很有道理。但是，回到你的观点，不是为了吹嘘自己，但今天我与一些财务顾问交谈，他们正在询问最终财务顾问行业面临的最大挑战。

我只是说，对建议的需求可能会增加，因为对许多人来说，积累财富比提取财富更容易。人们将需要税务建议、保险建议和投资建议，他们将需要帮助支出或转移这些资金，无论是什么。这将需要更多的专家。你认为，如果特朗普当选，IRS 和 401(k) 代理人的数量会增加还是减少？

当然不会增加。我忘记了是哪个税法，是在拜登任期内，他们增加了 IRS 代理人的数量，多达 8 万人。这并不是因为有人拿着枪四处走动，命令人们接电话。所以，像我这样的注册财务规划师，这是一个巨大的胜利，因为现在我可以打电话给 IRS，如果客户有任何问题，我可以让他们得到关注。

我为此感到自豪。我确实有文字记录，在电话中等待超过两个小时。如果 IRS 效率低下，这对我来说简直是噩梦。根据许多特朗普的支持者，我认为我们可能正朝着这个方向发展，而不是增加，而是减少一些拜登政府提供的资金和支持。

今早有人告诉我，他们正在考虑不缴纳更多税款，如果情况如此，我们可能不会与这个人合作。

我将拭目以待。

我记得我第一次去北卡罗来纳州的时候，那是在高中。当时布什在任，商店的老板们说，我们不收税，因为我们不参与这场战争，无论是什么，他们都这样说。我认为我当时的想法是正确的。

不，我不认为我当时的想法是正确的。

最后一个问题，至少，来自杰夫的。我是一个即将退休的老人，明年 64 岁，年收入约 10 万美元。我想在我的工作最后一年尽可能多地存入退休账户。所以我的问题是，新年之后，我是否应该最大限度地提取我的 401(k) 和 IRA？或者这重要吗？如果我在 1 月份为我和妻子最大限度地提取了 401(k) 和 IRA，然后不久之后就失业了，会发生什么？

时间安排真的重要吗？

不是真的。我的意思是，如果他放慢速度，并且他是一个正在退休并尽可能多地存入退休账户的人，这对他长期来说会非常有利。有一点需要注意的是，你不想在获得收入之前就为 IRA 账户做出贡献。

根据他的客户，他每月赚大约 8000 美元，杰夫明年 65 岁以上，最大限度的 IRA 贡献将是 6500 美元。所以我的建议是，杰夫，等到 1 月份，直到你拿到双份工资，并且知道你整个月都在工作，再进行 IRA 贡献，因为过度贡献并被拒绝，然后试图取出资金，这非常麻烦。这是一个噩梦。

另一个考虑因素是 401(k)，这与你的贡献无关，杰夫，而是你的雇主匹配。如果你认为，如果你全年或部分时间保持就业，一些雇主不会在一次性大额贡献上完成他们的全部匹配。所以，如果你在 1 月份最大限度地提取 401(k)，这将超过 3 万美元，你的雇主可能只会匹配他们匹配的部分。

他们可能只会在 1 月份这样做，他们可能不会给你全额贡献的信用，而如果你在几个月或每两周支付一次，你将获得应得的全部匹配。所以，在 401(k) 上要小心。在 IRA 方面，确保你有足够的收入来进行贡献。

如果他在退休后收入较低，他是否可以继续存入 IRA？

是的，我的意思是，如果你正在等待 IRA 转换，这是第二点。但是，是的，我的意思是，特别是如果他只工作一年，这意味着明年他的收入可能会非常低，这将是存入低税率 IRA 的绝佳时机。目前联邦税率为 10% 到 1%。我想用 IRA 转换来填补这些空缺。

我猜，这越来越好。关于退休的另一个复杂性问题。拥有更多的退休资产会让你的退休生活更简单，对吧？因为你不用担心它。

当然，你不想担心税收。你不用担心计算你的税率，并计算出各种情况。就像你的退休账户、IRA 账户一样，只要你满足 5 年的要求，它们就会免税。你必须做出贡献并等待 5 年才能提取收益。但如果你已经走过这条路一段时间了，那么你应该……

一个好问题。我非常……

困惑。我很高兴我有一个税务专家来处理我的税务。

你知道，我过去常常自己处理。现在我从美国毕业已经超过 15 年了。我父亲让我做的第一份工作，是我自己做的，是手写……是的。

在 3 年前，我用手工完成。

我过去使用 TurboTax，它一直是我的最爱。

我们总是这样，如果你是一名注册会计师，并且想进入投资管理、财务规划领域，他们也会做非常高质量的税务工作。

今晚与我们一起参加直播节目。东部时间晚上 4 点。乔什·迈克尔·凯利，ES。

询问复合问题。请访问我们的电子邮件地址。下次再见。我们都期待着听取你们的意见。

询问复合问题。本·卡尔森、邓肯·希尔以及任何嘉宾的观点仅代表个人观点，并不反映瑞思财富管理的观点。本播客仅供参考，不应作为任何投资决策依据。瑞思财富管理的客户可能持有本播客中讨论的证券。