2678.马斯克×特朗普将开启共和党十二年超级周期
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欢迎收听雪球出品的财经有深度，雪球，国内领先的集投资交流交易一体的综合财富管理平台，聪明的投资者都在这里。今天分享的内容叫马斯克×特朗普将开启共和党十二年超级周期，来自橙子不糊涂。 时隔4年后，特朗普回来了。 美国历史上之前只有一位两度当选但任期不连续的总统——斯蒂芬·格罗弗·克利夫兰，他是第22和第24任美国总统。 我们今天要以全面的视角，解构马斯克马斯克和特朗普这对时代组合的底层政治逻辑，从政治、经济以及技术各个方面解析未来对我们中国的影响。 先从政治层面理解。美国大选是政治事件，解析政治逻辑是核心。最近有很多对比特朗普和哈里斯政策对我们中国影响的分析，包括关税、科技制裁等等角度，但是这都不是底层逻辑，也无法解答一个关键问题： 为什么马斯克作为全球最大新能源汽车生产商，会支持对新能源“不感兴趣”的特朗普？马斯克能究竟能获得什么利益？** 先说结论： 马斯克和特朗普真正的政治动机以及目标只有一个，那就是开启共和党十二年的超级执政周期。** 二战之后，共和党只有在1981年-1993年这12年内，开启过超级执政周期，前8年是里根，后4年是老布什。 从特朗普的角度，特朗普已经79岁，4年之后特朗普83岁，要比现在的拜登更老。 所以特朗普的最后一个任期，对于他来说，最大的政治利益有2个： （1）拔升特朗普家族的政治地位； （2）和共和党建制派全面和解。 共和党比如布什家族，是美国顶级的政治家族之一，但是特朗普家族目前明显没有什么“分量”。特朗普自己确实一堆事儿，只有重新当选总统，很多事情才可以在明面上解决，特朗普家族的政治地位也会大幅提升，真正获得跻身顶级政治家族的资格。 但是，光自己2次担任总统并不能实现这个目的。特朗普还必须和庞大的共和党建制派政治和解。特朗普这次任期，从他选择马斯克开始，就说明特朗普要“回归理性”。 特朗普的第一次任期，就像一个横冲直撞莫名其妙胜利的愣头青，然后又稀里糊涂的整了4年之后被疫情赶下台...整个政治历程充满了荒诞，实际上并没有为特朗普家族弄到太多的政治资本。 在最后的4年，以及未来剩下的时间里，特朗普需要做的，就是跟共和党全面和解。前面提到，特朗普其实没有办法代表共和党。但是身为政客，最大的利益就是政治利益，政治利益的集中体现一个国会，另一个就是总统。尤其是总统，这是权力的先锋。 所以一旦特朗普能够完成这4年的任期过渡，不激进、不乱搞、不搞事儿，能够平稳的为共和党接下来的年轻候选人打下不错的基础，帮助共和党4年后继续赢得总统宝座，那就有希望开启共和党一个新的十二年超级周期。** 这是共和党最大的政治利益！ 如此，共和特朗普也好，共和党那个党建制派也好，都会“一笑泯恩仇”，很多过往的不愉快也都会烟消云散，特朗普家族也会真正的跻身顶级政治家族之列。因此未来4年，特朗普一定是一个相对温和、有点像共和党人的总统，很多行为处事不会再像8年前一样疯癫。 再看马斯克。此前马斯克确实不受民主党建制派的“欢迎”，主要因素一个是马斯克不太听话，行为上不民主党，比如特斯拉没有工会这些事。另外一个原因还是马斯克的实力不够，虽然马斯克是首富，但是特斯拉的体量和美国真正的科技巨头之间差距明显。所以才会发生开新能源企业座谈会，请了没生产几辆新能源汽车的福特，但是独独不请特斯拉的侮辱性事件。 但这都只是“小事”，特斯拉的产业地位不会因为民主党不请他就被动摇，这个和其他某些地方不太一样。真正促使马斯克坚定All in特朗普的，有另外两个原因。 第一个原因，是他大儿子选择成为“女性”的事儿，超出了马斯克的底线。其实马斯克在这类事情上，是非常“民主党”的。 但是对于马斯克来说，反对民主党，不代表他就要All in特朗普。那么以世界首富的身份，真正的意图一定有更大的利益。这个利益就是，马斯克看到了十二年共和党执政周期的巨大利益。 马斯克作为这十二年周期的时代组合之一，在未来十二年将会获得极高的“政治地位”，以马斯克这次的助选力度，毫无疑问会成为未来几年美国的核心人物之一。 这十二年意味着什么？ 特斯拉目前依然是一家车企，无论马斯克再怎么讲人形机器人、人工智能，但是目前特斯拉的天花板很低。很多人习惯用特斯拉在新能源汽车领域的一骑绝尘，幻想特斯拉能在 A I 领域也所向披靡，这显然是有问题的。 在汽车领域，特斯拉面对的福特、通用这些老帮菜，市值不过400-600亿美金，还不如比亚迪。但是在 A I 领域，都是微软、谷歌、英伟达的巨头，动辄2万亿、3万亿美金市值，每年资本开支300亿、400亿甚至600亿美金。而特斯拉每年利润也就100多亿美金，还需要应对中国新能源汽车的挑战。 而Chat G P T 从去年横空出世到现在，AI刚刚起步。到这里，逻辑就非常清晰了： 未来十二年是 A I 井喷的十二年，马斯克只有豁出去，把握住未来十二年的黄金发展期，特斯拉才有可能飞速前进，在 A I 领域追上科技巨头的脚步，也让特斯拉的市值真正站上2万亿甚至更高的市值，成为真真正正的 A I 巨头。 这才是马斯克真正愿意 All in 特朗普的最核心逻辑。如果押注民主党，4年时间对于马斯克和特斯拉来说，显然不够，而且民主党获胜也不会给马斯克什么利益。只有把特朗普送上总统宝座，加上未来几年的努力，让年轻共和党人能够在4年后继续胜利，这样很可能开启长达12年的超级执政周期，这对于马斯克和特斯拉来说，简直是一次世纪机遇！ 也就是说，马斯克、特朗普、共和党，所有这一切都有一个宏大的长期战略目标：赢下未来十二年！ 确实有不少共和党人反对特朗普，但都从个人角度“看不上”特朗普，但是在政治层面，只有永恒的利益。更多的共和党人甚至心里看不上特朗普，但是行动上依然在为自己和党派的利益而努力。 这就是人性。 那么，特朗普获胜，对于我们中国的影响会是什么？前面的逻辑弄清楚之后，后面就很简单了。 首先，未来4年，中美之一定是明面上斗的非常激烈，但是可以谈的东西一定会谈。甚至于有些不能谈的，可以“谈”，无非就是能不能拿出足够的利益来交换。因为未来4年是个过渡，双方都没必要也不可能斗地非常激烈。如果因为某些过激行为，使得美国国内政治和经济出现大幅震荡，这对于共和党开启之后的执政之路非常不利。 特朗普2020年为什么输？不就是因为在整个美国社会不稳定的时候昏招频出，满嘴胡扯，还搞出一堆种族歧视和不稳定事件才拉胯的么...对于共和党人来说，未来几年“稳住”特朗普是重中之重，把整个国家拉回到正轨上也是核心利益。因为特朗普老了，但是围绕在特朗普周围，希望从特朗普身上获得政治利益的各种人都还年轻。有一群共和党人明里暗里在“裹挟”着特朗普前进，他现在想放弃都不行... 那么结果就是，我们会获得相对好的外部环境。比如科技制裁，一定会加码，但是也没什么好加码的了，该制裁的都制裁了，特朗普和共和党也清楚。那么这就可以谈。比如出口管制类的东西肯定不可能，但是其他设备和技术的进口，并不是不能谈。 因为特朗普上台一定会降息，但是又需要“强美元”。强美元有两个含义，一个是汇率强，但是另外一层含义更加重要，就是全球流通、硬通货。特朗普不可能顶着4%的利率在那儿搞经济，国内减税、国际上加关税，纯属乱搞，根本还不起钱。但是降息之后，汇率会承压。 但是这里有一个隐含选项，那就是美元可以对人民币贬值，但是对其他主要货币依然升值。是不是很妙，这样既能“降息”，又能强美元，其实这个悖论只需要解决好跟中国的关系就行。在这个过程中，如果中国坚定的跟美国切割，不用美元，不买美国服务和技术，都将真正影响美元的强势地位。世界第二大经济体想从美元体系里切割出去，美元还怎么强？ 所以未来几年，美国在技术、服务、设备出口上，也是明面上制裁，但实际上采用“许可证”的方式能出口的都加大出口。 其次，马斯克的作用。马斯克是中国人民的“老朋友”了，甚至有可能成为基辛格的角色。当然，说这个有点早了。但是毫无疑问，马斯克将会成为中国和特朗普政府之间的纽带。上海的特斯拉工厂让马斯克看到了中国的巨大潜力，也让他能够真正体会到中美如果能够合作将是多么大的利益。 当然马斯克是为了利益，这个人明显“不爱中国”只爱美国，但是不重要，我们只需要把他当做“为了利益而来的老朋友”，这没什么问题。 马斯克的存在，会让特朗普更加的理性。想想下面的对话： 特朗普：没人比我更懂 A I ！ 马斯克：不，你完全不懂，不要丢人现眼... 过去共和党其实很少有能够跟马斯克这样的科技企业的灵魂人物能够保持亲密合作的，这次是全新的合作的开始。所以从马斯克的角度，也会成为中国和美国关系的润滑剂。 最后，也是更加深层次的问题。马斯克和特朗普，将会重塑目前美国的顶级政治、经济、技术权力格局，未来有十二年时间可以打破老的权力体系，让一些New money进来，把一些Old money清理出去，这样美国才能够真正解决一些问题，这对全世界来说都是好事情。 总结一下，中国将会面临更好的外部环境，即使看起来剑拔弩张、互不相容。但是深层次里有很多共同利益： （1）美国想要稳，中国也想稳； （2）贸易战、科技战打了8年，已经打到平衡状态了，哪里有空间哪里没空间一目了然； （3）AI是未来新权力格局的最重要抓手。中美都想获得这个抓手，就得相互妥协...乱糟糟的环境，其实对中国是好事儿，因为我们中国是后追者，领头羊不乱阵脚，我们一点机会也没有。 如果我们能跟美国缓和一点点，民间增加来往，那么毫无意义问特朗普胜选对于我们来说利远远大于弊。 棋盘已经摆好了，接下来主动权其实在我们手中，就看我们如何选择。主动缓和一些，我们自己改变一点，不管是对于国内的经济、社会乃至资本市场来说，我们都能够建立一个长期的外部预期，至少是十二年的稳定窗口。 至于特朗普什么的具体政策，没有分析的必要，就那么点事儿，都是围绕着上面的底层逻辑展开。 未来12年对于我们来说，弥足珍贵，我认为我们能够把握住。