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欢迎收听雪球和喜马拉雅联合出品的财经有深度雪球国内领先的集投资交流交易一体的综合财富管理平台聪明的投资者都在这里。听众朋友们大家好我是主播匪石，今天分享的内容叫重大利好来袭！后市我什么看法？来自FIRE定投。 今天的利好属于四箭齐发，主要包括印花税减半、收紧IPO、放宽融资条件、限制减持。 很多人可能把更多的目光放在了印花税减半上，当然这也是一个极其重大的利好，在历史上降低印花税时几乎都会出现一波大涨行情，这对于当下极度萧条的市场来说确实是一个强心针，可以让ICU里面的病人短期脱离危险。 我个人的理解就像上面的举例一样，这个政策只是一个短期的刺激，能让低迷的市场暂时脱离危险，决定不了市场的中长期基本面的改变。 后面的三个政策在我看来是更大的利好，第一个是阶段性收紧IPO节奏，促进投融资两端的动态平衡； 对于金融行业上市公司或者其他行业大市值上市公司的大额再融资，实施预沟通机制，关注融资必要性和发行时机。突出扶优限劣，对于存在破发、破净、经营业绩持续亏损、财务性投资比例偏高等情形的上市公司再融资，适当限制其融资间隔、融资规模。 之前的文章视频我们也很明确的讲过，A股之所以常年3000点的一个重大原因是过度关注融资端，而完全忽视了投资端，对融资过度的支持，对质量的把关不行。完全不缺钱的巨无霸，或者一堆常年亏损的垃圾全都来A股上市融资，你就说一个市场都是这些企业的话，能为投资者带来多少长期价值回报？ IPO的这一点优化，跟我前段时间里面提到的一个小建议算是高度一致，我当时的原话是：A股IPO也不是不可以，是不是也需要适当考虑考虑市场的状况呀？例如连续多少个交易日成交量过万亿才能IPO，达不到这个条件就推迟IPO。这样对市场的损伤会小得多。 另外，关于再融资这个事，我们周六还在群里吐槽过，某些公司上市融资，上市完了还要再融资，然后融到了一大堆的钱，没地方花，相当多投去投资理财了。A股一大堆这种公司，再融资后不用于扩展主营业务并想着为股东带来更多利益，而是拿着资金不知道干嘛最后选择去理财。 另外，两融方面也出台了一些政策，投资者买入证券时的融资保证金最低比例由100%降低至80%，也相当于降低了融资融券的门槛，变相的鼓励投资者加大杠杆。毕竟市场涨跌很大程度取决于市场中的水多水少，解绑两融，一定程度能为A股带来一些增量资金，也算是不错的利好。 最后一个政策是规范股份减持行为：上市公司存在破发破净情形，或者最近三年未进行现金分红、累计现金分红金额低于最近三年年均净利润30%的，控股股东、实际控制人不得通过二级市场减持本公司股份。 另外，从严控制上市公司股东减持总量，引导其根据市场形势合理安排减持节奏。 从政策的要求来看，起码是关注到减持对市场的危害了，更重要的是对于分红规模和年均净利润做了要求，总算也知道关注对投资者的反哺了。 这个政策我觉得是所有政策中最实用的，而且作用时间最长久的。 我之前就反复说过，A股这么垃圾的原因，一方面是IPO过多，另一方面就是无差别减持太夸张，A股真是各种花式减持套现割韭菜，大家就想把，相比大股东手里的股份而言，哪怕是公募基金那点都是洒洒水罢了，而且他们是完全不需要考虑当下A股的点位是3700还是2800，对于他们来说无非是暴赚和大赚的区别罢了。 所以大家也看到了2800点也一样套现砸盘不耽误。 这四个政策终于让我们看到一些实际的东西了，而非只停留在喊喊话，动动嘴的阶段了，这是最让人期待的地方，这一次的政策应该会有一些实际效果了。主要还是体现了上层的决心，这一点比较关键。 有一些实质性的政策出来了，那么我们就要加上这部分的影响与考量了，当下我们就要综合评估中美利差+汇率对外资流向的影响，以及内部刺激政策两方面的影响了。 我们也看到了北向资金已经连续相当多个工作日净流出，近期流出量有点多，人民币似乎出现了一点拐点的意思，中美利差也有了一个小的拐点，北向资金不可能一直持续流出下去，未来有可能形成拐点反过来持续流入，只是这个拐点不知道什么时候到来，只能说这个拐点应该是越来越近了，就看中美利差何时收窄，人民币汇率也能开始更大幅度的升值趋势了。 内部，政策如果落实得好，IPO放缓会降低新股吸血效应的影响，对减持的限制也能减少减持资金砸盘效应，这两个可以适当减少资金流出，而对两融的放宽能一定程度为A股带来一些增量资金，增加资金流入，效果到底能达到什么程度还是值得期待的。 因此，我们近期需要重点关注的，是内外何时能达成共振，并关注共振的持续性。内部政策如果落实效果不错，利好毋庸置疑，但是如果外资继续持续流出，依旧会造成砸盘效应，光内部好依旧作用有限。我们期待的自然是内部资金齐力做多的同时，外资也能恢复连续流入的状态一同做多，A股才比较有机会迎来一波持续性不错的普涨行情。