EP53：执着于“解题”的人学不会认命
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对于各大国际金融机构来说这是一笔非常好的买卖因为他们完全可以在日本拿接近于零的贷款利息去买世界各地 3% 4%甚至 5%的债券这是一笔五本万利的交易因为他可以完全把中间的利差就揣进自己口袋了啥都不能做他只是把便宜的日元资金挪到了世界上别的地方让他再被利用

大家好,好久不见,这里是狼目角蛋糕,我是金汤力这期节目跟美股市场有关会聊一聊今年 8 月份美股的大跌对比一些我从不同角度看到的一些信息然后给大家带来一些我的看法如果有对美股市场不是很了解的同学

可以看看我们的第三期节目和第十三期节目当然不了解都没有什么关系毕竟今天这期节目只是个故事不顾承认和投资建议我也不是投资顾问而且说实话我觉得我自己很菜之所以做这期节目只是因为看到了几个不同的视角觉得很有意思跟大家分享一下首先呢先大家回顾一下最近美股尤其是纳斯达克的一些变化吧众所周知曾经世界上有三大世界最硬泡沫一个是美国股市

一个是中国房市一个是日本债券为什么这么说呢因为这三种资产在不管是现在还是曾经的某个时间段吧不管它怎么跌它都会疯狂地猛涨回去假设你今天穿越了穿越回 20 年前看准这三个买就没错了

时间转到今天这三个泡沫如果按照我自己的口径的话也许只剩下一个了而今天的故事就是围绕着这三个资产展开的前进回顾一下美股自从去年跌了之后呢今年其实一直在涨从年初到今天已经涨了 18%了而从 7 月 10 号开始呢经历了一轮咱们可以叫调整可以叫跌这个就是见仁见智了但是它一直跌到了 8 月初

从最高点到当时的最低点大概跌掉 15%左右吧现在回头看都很正常对吧股市又不是印钞机不可能直往上走它是有波动的它是会往下跌的我还记得小时候就什么都不懂然后坐在我妈车里去上补习班路上总是听她听那些财经电台总会在间奏的时候补一句说

投资有风险入市需谨慎当时一小批孩只会觉得说哇好酷啊有风险风险是什么我不知道没见过好厉害那他为什么说要谨慎呢就是因为股市是会跌的他不是保证有收益的这个也许今天大家看来稀疏平常一件事但是在过去那个年代确实有很多人是一是不能接受亏损二是不能理解为什么把钱交给你银行去做处理之后你是会亏的他为什么不能永远挣钱

而这次拜登的调整有意思就有意思在我在公众号上看到的某些媒体和我看到的西方媒体对整件事情的描述以及分析过程是完全不一样的那基于我个人的投资立场我先给大家解释一遍西方媒体和西方投资人是怎么看待这件事的这件事呢在这个月的媒体里面一般都会把它统称为 The Japanese Carry Trade 为什么这么说呢

因为西方投资人会把这整件事情的原因归结为跟日元相关的一些资产的 unwind 利益回收 TLDR 版本呢是很多的跨国也就是国际大的资产管理公司在过去十几年将近二十年时间里借贷了很多非常非常便宜的日元贷款这个日元贷款便宜到什么程度呢在某一个时间段日元的

借贷是负利息也就是说我今天借出来的钱可能十年后还的时候我可以只还一个比今天纸面数值更低的数字

这是一个正常市场里难以想象的情况因为像我借出去钱我是要收利息的但结果你怎么利息是负的呢这个是对借钱的人是很不好的但是呢出于很复杂的历史情况以及日本的经济状况把钱借出去的一般是日本的银行或者银行而得到借贷的则是包括日本企业在内的很多国际大企业和国际金融机构

对于各大国际金融机构来说这是一笔非常好的买卖因为他们完全可以在日本拿接近于零的贷款利息去买世界各地比如说美国 3% 4%甚至 5%的债券也就是固定收益在大家都不赖账的情况下这是一笔五本万利的交易

因为它可以完全把中间的利差比如说 3% 4%就揣进自己口袋了啥都不用做它只是把便宜的日元资金挪到了世界上别的地方让它再被利用但是呢近些年尤其是疫情以来全世界的通胀压力变大那日本也是一样的他们渐渐的不需要再去维持这种负利率的政策了因为他们的通胀涨起来了

所以发生了个什么事在 7 月的最后一周日本的央行把他们的央行利率从 0%也就是免费提升到了 0.25 个百分比而这一局都导致了大幅度的日元升值从 7 月初的 1 美元对 160 日元

到现在可能只剩 1 美元对 145 了这是一个在短时间内很大的变动了这意味着什么呢以前有些人借日元贷款的时候他可能会拿一些别的货币的资产来做抵押比如说美元资产可能银行要求的是 OK 你从我这儿借 100 日元你手里只要有 90 相当于 90 日元的美元资产就行了我就不追究你了

并且因为之前日元贬值没有人需要担心这个事情因为你这个中间这个 margin 你这个时值会被拉得越来越大因为日元越来越便宜了但是突然一下子就在日本银行宣布那几天之后这整个形势发生了反转日元大幅度升值美元资产大幅度贬值

导致会有很多专业投资人他们会被迫需要卖掉美元资产来去还他们日元的债或者至少在纸面上让他们的抵押覆盖率稍微高一点本来呢我卖点你卖点这都不是什么大事但问题是经过了十几年的日元借贷有那么那么多的全世界的大的金融机构都在这么做

而他们都需要在同一个时间点去卖出他们的美元资产来保证他们的日元债不被回收这就会发生比较严重的踩踏事件比如说今天我卖了一点让我的覆盖率到了 90OK 但是呢 10 分钟之后你也卖了一点导致我之前拿来抵押这个资产又变便宜了又不够 90 了可能只剩 85 了

那我现在又得卖一点而因为我卖一点可能你也被迫卖一点你卖点我再卖点我卖点你再卖点所以说以前学校做的那些防火演习啊什么的真的非常有必要就像大家学会如何按秩序从楼梯走下去你说要是有一个人慌张了或者说大喊说哎呀完蛋了不行了导致一堆人也开始这样做了那最后大家可能都下不去楼梯了本来这件事就已经挺严重的了更加糟糕的是呢在七月底

美国央行也开始明里暗里地示意大家可能马上就要降息了戴若基的一开始说的这个日元的 carry trade 是为什么能 work 呢就是因为他们可以借到非常便宜的日元然后去买相对贵的别的货币的资产比如说美元

而现在倒好了不仅日元变贵了别的资产比如像美元的债收益可能马上就要下来了这就意味着可能它本来能挣 4%现在日元那边扣个 0.25 美元这边扣个 0.25 就只剩 3.5%了这个时候可能就会有一部分投资人接受不了这个投资汇报里觉得说

3.53.5 还不是去投股票呢拜拜走了就会导致有更多的投资人离开这个日元 carry trade 的市场转向其他市场这意味着有很多的钱离开了美元资产的市场以这件事为导火索很多的基金开始了卖出然后由于刚才说的那个需要把钱补上的问题他们会越买越多越买越多导致整个市场就塌下来了但是这还不算完更糟糕的是什么呢这样的卖出是要在

日本市场进行操作的而在美国央行消息出来的时候是当时的周五的下午那个时候日本已经进入到了周六大家去放假去了就算大家知道也没有人能够做任何事情因为市场不开门所以这就只能等到美国的周日也就是日本的周一再去进行处理那问题就来了日本的周一是美国的周日也就意味着在他们卖

美元资产的时候他们是得不到一个准确的美国市场价格的因为这个时候美国在礼拜天美国的市场周夜还没开门这就意味着其实很多卖的人并不知道他们该卖多少钱正常来说大家如果比如说卖东西想往高了卖嘛对吧这是很正常的但是对于这些职业经理人来说

他们如果一旦没有能够成功的卖出意味着他们还不上那笔钱还不上钱的代价是比他们损失一点利润更大更大的事情所以我相信很多职业经理人心里其实是我可以接受多亏点钱但是一定要保证把这东西卖出去所以一定程度上大家都会有一些贱卖吧这个他们也能接受但是当人人都想着稍微贱卖一点赶紧抛手的时候

这就意味着新的一轮彩台又发生了相信这个故事的背后肯定还有更多更细节并且更复杂的事情在发生但今天咱们要讨论的不是这个我觉得很有意思的点是什么呢当时我看到了一些我之前还觉得怎么说呢我觉得讲的还不错的公众号而其中有一个人可能不止一个人发了些帖子大概是什么意思呢你们看美国经济没有以前那么好了

美国的消费水平也没以前那么好了再看看这次你看大跌了并且大家看不出美元还能怎么涨了那是不是代表以后美国就不行了呢美国要完了当然实际上还是有一些比较细节的分析的我现在也说实话我也记不太清了但问题在哪呢这些文章他并没有去仔细分析到底发生了什么

没有去试图剖析说是因为这件事情导致的他跌了那他这件事情跌完之后对他的基本盘到底有什么大的影响而大谈特谈一些口号类的内容说实话我并不知道这些人是否真的不懂我也相信他们的水平绝不仅限于此

就像我相信听我们节目的观众很多人其实都是在这个领域的大佬比我牛逼得多大家其实都是理解这件事情的但当这种观点被传播的时候说实话会有一点点吓人因为纯粹的信念并不能够给我们带来好的发展那一些象征意义的事情做文章也不能够代表美国就不行但我觉得至少不管我们做什么都应该还是去先小心求证

至少去试图理解背后的逻辑不管是否完全理解了好歹是一个 educated guess 对吧不是跑去赌场说我今天晚上要把 1000 块变 2 万块话是这么说但我确实有好几个朋友上个月去了然后并没有变成 2 万块空手回来了但对于一个如此大型的国际事件到底有没有人能够在短时间内了解到整个事情的全貌呢

我也并不觉得这其实就让我思考了一个很有意思的问题我们如何去在短时间内了解所有事情以及我如果不知道所有事情该怎么办大家有没有觉得这两个问题中间有什么奇怪的地方实际上以我的观点第一个问题是不成立的

如何在短时间内了解所有事情本身是个伪命题是不可能的你都别说短时间了长时间也不一定比如说我现在得到的信息是已经有一些大佬总结完了之后我转述给大家的但这些大佬真的有把所有的方面都研究全吗我觉得不一定但问题是他们有必要把所有的小细节都研究全吗我觉得也没有必要我来举个例子

比如说我突然决定好我夏天不干活了我要出去买冰淇淋推个小车买冰淇淋如果我们要给这件事情写一个 business plan 的话那在大方向上我觉得我至少得决定我要卖什么样的冰淇淋我在哪里买这个冰淇淋我什么时间去买这个冰淇淋那可能再细节一点的呢我得决定这个冰淇淋的口味我要进多少种口味我具体是进草莓苹果

菠萝还是进奶味的巧克力味的我是否要准备托纸类的在地点上我可能需要选我今天推哪儿明天推哪儿我是否每天在同样的一个地方而时间就更不用说了我肯定不可能早上七八点出去卖冰淇淋就算是大夏天我也相信不会有人在早上七八点买冰淇淋的但除此之外我们如果聊得再细节一些比如说

我要用什么样的碗去盛这个冰淇淋我卖一个红色的冰淇淋球我是否应该用红色的碗绿色的碗粉色的碗还是透明的碗我买的这个勺子是否应该搭配这个碗的颜色这样的细节我觉得我可以无穷无尽地举例但这些真的重要吗

如果你问我说一个碗的颜色不搭的勺子会不会对人的食欲产生影响或者说我给一个树莓味红色的冰淇淋球配一个荧光绿色的碗或者那种说难听点苍阳绿色的碗会不会影响人的食欲我觉得确实它确实有可能但它值不值得我把所有的情况列出来事无巨细地去研究然后决定什么是最好的

确实不太有我大概率会直接选那个相对便宜并且不是残影绿色的在我看来这就属于一些你可以研究你也可以知道但是对决策毫无意义的事情但是很可惜

对于我来说至少我在工作上现在碰到了不少这样的人而我相信我如果碰到了大家肯定也会在身边遇到这样的人他们的问题很莫名其妙听起来似乎很有道理但是一细想你又不知道为什么他在问这个问题假设你最后花了一天时间研究出来哪个碗最漂亮你给了他这个信息大概率是不是你在未来再也不会跟任何人提起这件事情并且他也不会提起来就好像这件事情没有发生过一样我是确实我没有嫌到说

跑回去问他说当时你为什么要这个研究但是我感觉如果就算我问这样的人这样一句话他们也只会说当时确实是有用的但是到底拿来干嘛了他可能说忘了他可能自己也不知道你真的逼问他说具体你为了哪一个决策使用这个信息他可能自己也答不上来那可能再糟糕一点的就是直接当着你的面跟你说我觉得这东西有用我觉得这东西肯定有用你先把这个东西准备出来我以后再想想怎么办

面对这种外包自己脑力劳动并且不在乎别人工作成果的人祝你早日买冰淇淋的时候获得一个灿烂绿色的辈子说回到当时美股大跌的时候我其实也自己买了一点事后看当然是比较正确的但是当时

你说这个决策有多正确我也说不上来但是我也想跟大家分享一下当时我是怎么想一开始刚看到这个消息发现美股跌了的时候我其实是秉承非常怀疑的态度的因为一个是当时美股确实已经很高了这个我是知道的

所以说它如果只下跌一点然后我去买指不定就变成别人的接盘侠了而众所周知像我这样的个人投资者说白了就是韭菜那是最好收割的今年收了我明年还有它明年收了它后年我可能我又涨出来我又被收割一波但是在 7 月底 8 月初那个时间点其实美股已经跌了一点了可能将近 10%8%9%的样子吧在消息出来后的三天美股又连续

跌了三天加上前段时间跌的合计可能跌了 15%多一点吧 15%到 18%对于当时的我来说呢这个价格其实蛮有吸引力的为什么因为在之前的连续几周我都心想说哎呀这个钱放着也是放着我现在不投也不知道什么时候投我也不知道它接下来是涨还是跌那就小放点吧然后就买了一个比较高的位置好的

好在买的很少所以说最后亏或者少挣其实都没有差太多但是在它连续跌了 18%之后我就会想一个事情在那个时间点我觉得我第一个要分析清楚的事情是我觉得美股是否还能涨回来

但是我还记得一开始我说的三大泡沫其中就有美股所以对美股会涨回来的预期还是信心比较足的当然这也不光是信心的问题如果我们看美国的经济的话虽然确实没有前两年那么好但是依旧增长是正的并且某一些州比如德州或者说是佛罗里达州它的 GDP 增长高于 5%这是一个

至少比目前某些月份中国的 GDP 增长还要高的这么一个数字

并且美国经济增长里至少有三分之二来自于美国境内的消费大家不要小看这三分之二因为除了这是三分之二之外美国政府的花费还占到 18%加起来将近 85%的 GDP 是被消费带动的这并不意味着投资或者说进出口对它的经济影响不大而只是说

对于国内经济来说只要消费还在其他的问题也都不大这也是为什么美联储最在乎的两个东西都是国内政策一个是国内的通胀第二个是国内的就业率而相对比中国的 GDP 消费只能占到 55%而曾经的大头投资和出口

虽然现在都依旧还在但是投资虽然长期是可持续化的但它并不是一个解决所有问题的百宝箱而出口可以说是一个非常不看本国经济的东西了你完全被世界经济牵着鼻子走货币政策很难对它产生特别大的影响而回到一开始说的美国经济怎么样

美国人的消费到目前来看虽然有下降但整体水平还是很可以的这对服务类的消费还有一个蛮大的提升而美国的长期增长我相信大家应该也都不会有太大的疑虑尤其是现在 AI 这么火真正特别强的 AI 公司说白了其实都在美国所以在最基础层面我对美国经济并没有太大的担忧

其次在市场层面考虑我觉得当时我最担心的两个问题一个是我会不会买太高了第二个就是会不会发生一些额外的金融风险导致东西再往下掉特别多就是一瞬间掉很多的

第一点我是否会买得太高这一点我也没有特别的担心因为在跌之前其实已经很高了并且我知道在这么高的情况下肯定有很多已经挣到钱的买方一直在找机会卖或者正在等着卖而也有很多认为它跌的卖盘也早就准备好了所以一定程度上的下跌是非常可以接受或者可以理解的而当时已经跌了

15%到 18%了我觉得已经是一个可以说不算小的肯定不算特别大但是确实不算小的程度了其次说到金融危机上在当时那个时间点我并不觉得会发生更大规模的金融危机吧因为

当时那个 carry trade 已经导致它跌了一波了可能当时当天跌了个 6%可能也没有 5%吧我忘了而当它跌到这个程度并且没有继续夸查一下再想再跌应该就意味着有什么东西把这个盘接住了所以大概率不存在一个我们都不知道并且大家也没有好好研究过的问题而新闻中已经被报道过的这些问题比如说

美国的 commercial real estate 商业地产 corporate debt 公司债这两个其实都是这一两年被讨论的很多的大家觉得风险比较高或者可能会发生问题的东西但说实话对于金融市场中的地方如果你知道的大家都在讨论大家心里都有数的东西是不可能造成金融风险的金融风险都是我们不知道的东西在作怪

说到不知道的风险 08 年的金融危机说白了就是一些我们不知道或者连监管都不了解的风险发生了而正是因为当时有了这么一次惨痛的经验

不光是美国这边全世界的政府也好金融机构也好都学到了教训当然我说的是大多数肯定有没学到教训或者觉得说真好我们也来搞一个这种大家可以关注新闻我们相信总有一天能看到这些故事相信我们的听友们一定都是岸上看戏的那个

除此之外还有美元的下跌而当时其实因为是日元上涨美元早就已经下跌完了所以也不再是一个很大的风险了剩下的比如说 8 月通胀突然回来这种事情你说它会不会发生那确实好像有可能发生但它的概率可能性确实也不高所以说说白了就是我赌了一下

以上就是我所知道的信息了那在我知道这些信息里面我觉得哦似乎目前风险也不大市场会恢复并且现在有可能是短期的一个底部了但是呢我不知道什么我不知道的是市场什么时候会恢复是很快呢还是要花很久日元的 carry trade 到底是否是唯一的罪魁祸首而涨的时候到底是什么因素什么原因会导致它在涨起来

再或者说我到底是否有买到最低点我这样买完之后它是否不会下跌我再去亏钱其实这些我都不知道那如果我们拿之前说的我第一种心态我如何在短时间内搞清楚这些事情来看待这些问题的话那可能我当时就不会去买了因为这些问题你现在问我我也不知道我事后当然可以说你看没事吧那我要这么做大家就可以不用叫我金汤利了叫我事后诸葛亮就行了对吧

那如果用第二个问题的想法看待它我不知道这些信息那我该怎么办其实有些问题反倒我感觉变得容易了比如说第一个问题市场多快会涨回来我肯定是不知道具体时间的那你说我觉得一年之内会不会涨回来那我觉得大概率会

而对我来说具体时间点真的有那么重要吗似乎也不是很重要我又不需要每个月向老板汇报我的投资情况怎么样我也不需要跟投资人每个季度汇报说我这个季度中有多少钱我就说白了就每周看一眼我的账户有没有亏钱好真棒

完了所以这个问题对我来说说实话真的比较无关紧要当然我如果判断发现很有可能两年之内也涨不回来那我可能确实会小心一点毕竟现在可以投资的东西还是有别的而这两年时间不长也不短

第二个问题日元到底是否是这一次的罪魁祸首首先我觉得以个人判断来说这个故事还是比较令人信服的尤其是它在跌完之后确实有往回涨一点并且当时那段时间也没有什么其他非常令人信服的观点出来让我去佐证了所以也算是赌了一波吧就觉得说

当时也确实没有什么更好的理由去解释了如果真的只是日元导致的短期行为变化那在接下来的一两个月大概率投资人行为不会继续延续往下跌的趋势因为跌是因为有些投资人需要卖这个是短期行为并不是长期他们真的想做的事所以完全可以先买了之后去观察如果发现哪儿不对了它涨一会儿涨不动了然后立马看出来它跌了我再卖也不是不行

第三个问题到底有什么会引领这次恢复说实话我不知道我现在都不知道因为我到后来我也没有去花这个时间去研究它我觉得那涨了我该卖就卖虽然确实对于职业投资人来说你去复盘研究它到底为什么很重要但对我来说我确实没有那么多时间去研究这个事我就只能依赖于我如果看到了一些文章我去学习它如果没看到就没看到

对以后的投资肯定不是什么好事但是我本来就不是职业做这个事我不需要做得比别人好我只要能够在我懂的范围我能做的范围做到我自己觉得挣到开心的钱就行了

话说回来我虽然不知道它会怎么涨但是当时由于下跌是非常普遍的下跌所以很明确有一点就是它不是一个单个性是一个系统性的风险被触发了导致大家一起下跌那这种情况下总会有一些股票跌得比其他的要狠比如说科技股

那如果确实没有个体风险就是系统性风险等它涨回去的时候大概率这种科技股也会涨得比别的多那我在我有限的知识里觉得说 OK 这个既然风险差不多它涨的可能会比别的多一点那我就不如买科技股好了下一个问题是我是否知道当时买的已经在底部了那当然我是不知道的所以说因为我不知道我也没有特别敢往里面放很多钱

当然事后看这意味着我失去了一次又一次财富自由的机会我如果真的能精准预测那我早上刚赶时间买了呀而很显然我是不知道的所以我当时能做的事情只有说我可以看看当时跌了 15%的 18%确实不算个小数了但它大不大它肯定比不上发生金融风险的时候那么大在过去一二十年里

大多数没有大规模金融风险的下跌都不太会超过 25%至 30%那如果我们假设 30%是个顶

那当它下跌 15% 18%的时候感觉那是不是至少走了一半了而我的目标从来都不是买到最低点因为这确实不太现实我还记得上学那会儿当时刚接触股票尝试去择时买最低点卖最高点当时还被带我的一个 associate 批评了说 Don't time the marketYou'll never do it 不要尝试去在市场里择时你永远都不可能做到因为没有人能够永远做得到这件事情

当时我还不信邪我没事闲的拿一些数据然后自己在 Excel 里做了一个模型说 OK 如果在过去三天连续大幅度下跌我就买如果在过去三天连续大幅度上涨我就卖一点这样算起来过去 20 年能挣多少钱以这种非常简单粗暴特别傻逼的逻辑

在 Excel 里看起来似乎能挣好在我并没有时间去实施不然可能今天就没有钱买这个设备做主播了自从那之后我也算学了个教训就没有再真的特别努力的去找说我是否选对时间了所以当我们不用择时的眼光来看说 OK 我买的当天是否是最低点的时候我们就会发现它已经跌了至少超过一半了就是在最糟糕的情况下超过一半了

并且我根本就不知道它会跌到什么程度那这是否意味着它每多跌 1%它就离底部可能会越近抱着这种心态我可能觉得说 OK 那既然今天跌了 5%那要不先买点吧至于是否买在低点了是否后面还会跌无所谓了先买着再说如果后面跌了我觉得确实是个好机会你就再买一点

后来几天市场证明我当时不管是对是错吧时间似乎是选对了因为第二天就开始增长了然后并没有给我时间补仓说到最后一个问题我是否会亏钱那当然是有可能亏钱的这个谁都说不好所以归根结底我分析了这么多它有没有赌的成分在有的

但你说这是否是纯粹的买股票类型的赌博至少我并不这么希望认为但我也接受既然再投资就一定会存在亏钱的风险应了那句股市有风险入市需谨慎亏总是要亏一点的这其实也是一个很有意思的话题因为不知道大家怎么想我觉得在身边我总会认识一些

风险承担能力比别人强的人也会有一些风险承担能力比别人弱的人说实话我觉得我刚上大学那会儿应该属于风险承受能力非常非常低的人我并不是很敢去做我并不擅长的事情我也不太敢去选择一些很不确定的事情去做更多的是看别人做了我也去试一下觉得既然很多人都这样做成了那是不是我也可以当时看完这些都没什么错但现在有一个词可以形容我这个行为叫做内卷

而我如果现在去分析我当时的心理我觉得一个比较核心的心情是我很希望投入等于铲除并且我不能接受我都投入了怎么还没有铲除的情况可以说这是一种典型的好学生心理吧觉得投入就等于铲除努力学习就等于好成绩那是不是我们也可以说天天加班就等于升职加薪呢

那答案是肯定不是的如果是的话就不存在牛马了但很讽刺的就是我相信大家小时候跟我应该都差不多吧就是家里都会说好好学习老师说好好学习然后甚至会认为考出好的成绩就一定会得到好的结果而当时可能觉得好结果是上个好高中上个好大学那可能上个好大学等于有份好工作但现在看来大家肯定都会发现虽然一定程度上是的但是很多时候

它确实也没那么简单但这样就很割裂你如果过去十几年二十年学习的都是努力学习好成绩等于好产出结果走入社会发现不是这样完全不是这样甚至这样会把你放弃到一个更加悲惨的处境里

那这个学上来的意义是什么你学到了知识但是因为用错的方式使用你的知识反倒变成了别人的牛马这样想想是不是更加的可悲了但是你说这种行为有没有错呢我也很难说他有错因为如果假设一个人他完全不认为投入总于产出那这样一个人大概率会每天去买彩票

而大概率这个人会因为彩票倾家荡产如果大家不信可以下载买张彩票如果真的有人中了请在评论区留言主播会舔着脸来问你怎么买的彩票的怎么摇的号教教我行不行

这些节目更多是跟大家分享了一些最近看到的事情以及我个人的一些小经历吧也不知道大家会不会喜欢这样的内容形式录音的今天呢是 9 月 1 号那我也祝各位开学的同学们能够交到新朋友作为一反攻的打工人呢

快乐摸鱼不到牛马如果大家还喜欢这期节目请大家给我们点赞订阅或者在评论区里面留言如果有什么想要听到的内容或者节目也可以跟我们直接说那这期节目就到这里了我是金汤利我们下次再见拜拜