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用A股账户配置全球市场:跨境ETF现在还能上车吗?

2024/9/2
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厚雪长波

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梁杏
西
西一
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梁杏: A股目前点位处于相对低位,是布局ETF的较好时机。市场悲观情绪弥漫,此时应保持理性,根据自身风险偏好和资金周期选择合适的ETF产品进行布局。 国内ETF市场发展迅速,类型丰富,涵盖宽基、行业主题、策略等多种类型,投资者可根据自身需求选择。 全球ETF市场发展情况各异,美国市场最为成熟,产品线丰富;其他国家市场则相对单一。投资海外ETF需谨慎,需关注其持仓行业的分布和权重,避免因短期需求产生溢价而造成损失。 投资美股ETF,建议根据风险偏好选择标普500或纳斯达克100指数ETF。2023年美股上涨存在透支,今年配置价值高于投资价值,建议长期配置,避免重仓。 投资美债需考虑汇率风险,目前国内美债产品较少。 日本市场波动较大,受国内外因素影响显著,需谨慎投资。 投资沙特、欧洲等国家ETF需关注其持仓行业分布和权重。 机构投资者和个人投资者在ETF投资策略上有所不同。机构投资者更关注资产相关性,个人投资者则需结合自身对国家经济发展前景和特定行业的认知进行选择。 港股市场波动较大,受内地经济基本面和海外流动性双重影响。投资港股ETF,可优化组合配置,降低风险,提高收益。可选择与A股资产相关性低的品种,例如科技类ETF。 A股市场低迷时期,建议选择宽基ETF进行投资。 建议关注芯片半导体行业ETF,特别是半导体设备ETF,医药行业发展前景向好,但需关注支付端问题。 选择优质ETF需关注跟踪误差、流动性及指数差异。 西一: 个人第一笔投资是ETF,选择宽基指数ETF降低踩坑风险。 蕾拉: 无发言

Deep Dive

Key Insights

为什么在3000点以下是投资ETF的好时机?

当前市场点位在2800点左右,低于3000点,历史上看这是一个较好的投资布局时机。尽管市场情绪普遍悲观,但巴菲特的‘别人恐惧时我贪婪’原则表明,市场在低位时可能是投资的好机会。

为什么ETF市场近年来受到越来越多投资者的关注?

ETF市场近年来发展迅速,尤其是红利、跨境、黄金等ETF受到投资者青睐。ETF的多样化和高流动性使其成为投资者进行全球资产配置的理想工具。

为什么纳指ETF虽然表现强劲,但存在风险?

纳指ETF主要由科技股组成,尽管今年表现良好,但去年大幅上涨后存在透支风险。美联储的降息预期可能带来市场调整,投资者应谨慎重仓投入。

为什么投资者在购买海外ETF时需要注意溢价问题?

海外ETF在二级市场交易时容易出现溢价,尤其是当供给不足时。溢价回落可能导致投资者损失,因此建议在溢价率过高时回避。

为什么港股市场波动性较大?

港股市场受内地基本面和全球流动性的双重影响,且市场规模较小,导致其波动性较大。美联储的加息或降息政策对港股的影响尤为明显。

为什么芯片行业有望回暖?

芯片行业在2021年年底开始出现产能过剩,但2024年市场预期需求周期将回归,尤其是存储芯片价格已开始上涨。新手机机型搭载人工智能芯片的需求也将推动行业回暖。

为什么投资者应从宽基ETF开始投资?

宽基ETF波动较小,适合新手投资者。宽基ETF代表整个市场,投资者可以获得市场整体的波动和回报,风险相对较低。

为什么流动性是选择ETF的重要标准?

流动性好的ETF在买卖时点差较小,冲击成本低。流动性差的ETF可能导致较高的交易成本,影响投资收益。

Chapters
A股指数在2800点附近徘徊,现在是否是投资ETF的好时机?嘉宾梁杏认为,如果对市场持乐观预期,3000点以下是一个不错的布局机会。目前市场情绪偏悲观,但历史数据表明,低点往往是投资的好时机。ETF市场发展20周年,类型丰富,投资者可根据自身策略和风险偏好选择合适的产品。
  • A股2800点附近是投资布局的好时机
  • 市场情绪悲观,但低点往往是投资良机
  • ETF市场发展20周年,产品类型丰富

Shownotes Transcript

1976年,全球第一只追踪标普500的被动指数型共同基金由先锋集团推出,揭开了美国市场被动投资的帷幕。但多年以来,主动管理型基金一直占据着美国主流市场,直到2023年,美国被动指数型基金的管理规模首次超越了主动管理型基金,截止2024年6月底,美国市场ETF规模约为9.18万亿美元,占全球ETF市场规模比重将近七成之多。

2004年,我国内地首支ETF诞生——上证50ETF,拉开了内地ETF投资的序幕。历经了多年的发展、扩张与竞争,ETF迎来高速发展阶段,截止2024年6月底,我国境内ETF市场规模约为3400亿美元。

2024年,其实也是境内ETF市场成立20周年。近年来,拥抱指数化投资如今已成为投资者越来越青睐的选择,尤其是红利、跨境、黄金ETF,我相信很多听友们近段时间或多或少都有关注过。回想自己的第一笔投资,早早入市的朋友,大多可能是因为看好某一家公司而买入它的股票,或者是某一只行业基金;但近年来,越来越多的新手们选择从宽基指数ETF开始,ETF市场的投资者参与度越来越高,在《上交所年鉴》中披露的持股账户数中显示,到2022年底,平均每十位持仓股民中,就至少有一位持有ETF。

在复杂多变、不确定抬升的市场环境下,主动权益基金市场表现不佳,ETF市场越来越“热闹”:A股来到2800点,现在是不是一个投ETF的最佳时机?行业ETF我们可以关注哪些机会?我们又可以从哪些维度去判断一只ETF产品的优劣?

这期节目我们邀请到了国泰基金的量化部总监、国泰基金总经理助理梁杏,她将从她的专业视角出发,为我们详细解读ETF投资该从几步走,另外,本期节目还有一个重要议题,那就是跨境ETF投资。某种程度来说,ETF市场的发展满足了投资者“一所连全球、一市跨百业”的资产配置需求。那么放眼全球,美国、日本、沙特等国家ETF市场发展情况如何?跨境ETF这么火,现在上车还来得及吗?美联储降息预期下,又对跨境投资有着什么影响?投跨境ETF,又有哪些风险值得关注?

ETF投资,可能没有你想得这么简单。

本期剧透

1、03:52 对市场存在乐观预期的话,3000点之下确实是一个比较好的ETF投资机会

2、06:52 盘盘弹药库:港美日韩配置价值如何?

3、11:20 到一个了解不足的新市场时,不要硬配细分主题,我建议先从宽基入手

4、13:15 科技股的集合——纳指etf再度水涨船高的背后隐含着风险,我们应该向巴菲特老先生看齐,不做重仓投入

5、16:28 友情提示:海外产品的二级市场交易额会因短期需求产生溢价,请谨慎入手,溢价回落伤不起

6、18:58 在加息预期充足的当下,美债的发展前景如何?

7、23:20 购买海外ETF不要想当然,还是要记得关注其持仓行业的分布和权重

8、27:02 与A股相比,港股因内地基本面和海外流动性的双重影响和较小的市场规模而具有更高波动性

9、31:29 在做权益资产配置的时候,最重要的是让占比符合你对该仓位的要求

10、35:26 国内行业ETF的潜力股有哪些?被卡脖子的芯片行业何时回暖?未来前景如何?

11、42:23 ETF挑选指南出炉~ 宽基、主题、行业、策略,测测你的了解程度 宽基ETF:性价比适中,让你及时触达市场的波动回升主题ETF:垂直化产业链一站式配齐,拥抱超越宽基的波动与收益行业ETF:先学知识再入门,波动界强者策略ETF:除了红利,可能全都云里雾里 12、48:01 认准一亿以上流动性,对冲击成本say no;研究指数差异,区分不同ETF的模块占比

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